Покупая Лукойл на таком падении

не стоит жадничать! Надо помнить, что Минфин США, который в пятницу продлил разрешения для сделок с зарубежными активами компании до 13 декабря:
Условие США: деньги от продажи активов должны быть размещены на эскроу-счёте, к которому «Лукойл» не получит доступ до полного снятия санкций. То есть компания может провести продажи, но не может получить средства.
Отдельные послабления для Болгарии продлены до 29 апреля.Лицензия также распространяется на взаимодействие с «Роснефтью» по проекту «Карачаганак» в Казахстане.
Вывод: разрешение на продажу есть, но деньги компания не получит, поэтому у акций сохраняется потенциал к снижению.
Но и отчаиваться не стоит!
При введении санкций США 22 октября уже был установлен запрет на перевод средств ЛУКОЙЛу на незаблокированные счета, иобзоры в СМИ по этому поводу не несут новой информации. Для публичного контура будет выглядеть странно, если компания согласится на сделку, понимая, что период получения денежных средств не зависит от ее действий.
Реакцию рынка чрезмерна (котировки — минус 20% за месяц), в то время как активы под самым значительным риском приносят до 10% EBITDA.
«Позитивный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа — по показателю EV/EBITDA на 2026 г. в 2,2х бумаги торгуются с дисконтом к историческому среднему в 3,2х. Дисконт также присутствует по показателю P/E на 2026 г. — 5,3х против исторического 6,3х.