🥦 Сколько акций X5 нужно купить, чтобы жить на пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы

Не только нефтяники и электрики платят дивиденды, но есть и Перекрёсток с Пятёрочкой, куда все инвесторы ходят за покупками. Ну правда, не только же акции и облигации они покупают, кушать тоже нужно. Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим, что по дивидендам у лидера ритейла России.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,7+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле, занимает в нём долю около 3%. У частных инвесторов акции супермаркета тоже популярны, они время от времени попадают в народный портфель Мосбиржи. По капитализации иксы уверенно входят во вторую десятку среди акций на Бирже, а по весу в индексе — в первую.

Предыдущие обзоры: Сургутнефтегаз, ФосАгро, Татнефть, Роснефть, Лукойл, Сбер, Ростелеком, Газпром нефть, Мосбиржа, БСПБ, Транснефть.

🥦 X5 — компания, которая управляет торговыми сетями Пятёрочка, Перекрёсток, Красный Яр, Слата и Чижик. Также компания развивает сервисы доставки продуктов и готовых блюд, медиапортал о еде, постаматы и пункты выдачи в магазинах. А главное — платит дивиденды.

💸 Дивидендная политика

Супермаркеты выплачивают акционерам дивиденды дважды в год — за 9 месяцев и по итогам года. При расчёте дивидендов компания ориентируется на FCF (если у компании много свободных денег и низкий долг, она может позволить себе щедрые выплаты акционерам), а также коэффициент Чистый долг/EBITDA (он должен быть в пределах 1,2–1,4). Конкретных цифр не говорят, но аналитики считают, что можно ориентироваться на 8–12%.

💸 История дивидендов

По старым распискам иксы платили с 2018 по 2021 включительно, потом выплаты были заморожены до редомициляции, и вот по новым православным акциям выплаты стартовали в 2025 году, ждём и дальше. Посмотрим суммарно и по распискам, и по новым акциям.

Дивдоходность за последние 8 лет (2018–2025): 4,2%, 4,7%, 7,5%, 8,5%, 0%, 0%, 0%, 18,8%

Средняя доходность за 8 лет: 5,46%

💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?

Посчитаем 3 сценария: 1) скромный (6%), 2) оптимистичный (9%) и 3) очень оптимистичный (12%). Аналитики в среднем ждут до 10–12% в ближайшие годы, но кто мы такие, чтобы верить аналитиками?

Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь в первом сценарии примерно 8 000 тысяч акций на 20 млн (по 2500 рублей за штуку). Во втором и третьем сценариях нужно соответственно 6 000 и 4 000 штук на 15 и на 10 млн.

Если же X5 будет платить по 15%, вообще супер. Но пока такие цифры лишь во влажных фантазиях аналитиков, и только на ближайший год.

💸 Ближайшие дивиденды

Пока что точной даты нет, как и размера. Только прогнозы. За 9М2025 могут заплатить в декабре до 13%. А со следующего года дивиденды уже должны стать скромнее. Уверенности тут нет, конечно, но супермаркет хорошо зарабатывает и обещает делиться.

📈 Последний отчёт

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 1П2025 — это последняя отчётность.

Чистая прибыль X5 снизилась и составила 42,38 млрд, (-21% г/г). Выручка при этом выросла до 2,24 трлн (+21,2% г/г). Валовая прибыль тоже выросла, до 533,739 млрд (+18,3% г/г). EBITDA совсем незначительно выросла до 204,131 млрд (+2,3% г/г).

Аналитики считают, что за весь 2025 год снижение прибыли может быть примерно на 35%.

🛍 Такое мы берём?

Да, я уж точно беру. Несмотря на снижение прибыли, компания продолжает работать стабильно и эффективно. У меня в портфеле целевая доля акций X5 3%, но я думаю, а почему бы не поменять местами их с Магнитом, который более мутный. Вы как считаете, достойны акции X5 быть в портфелях?

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.