Блог компании ИК Айгенис | Обновление модельного портфеля 05.11.25

Мы сокращаем долю в Газпроме с 10% до 5% и добавляем акции Промомеда с весом 5%.

На наш взгляд, Промомед выглядит привлекательно с фундаментальной точки зрения: ожидаемый темп роста выручки в среднесрочной перспективе превышает 40%, маржинальность на уровне EBITDA находится в пределах 38-40%, долговая нагрузка – умеренная (Чистый долг/EBITDA = 2.0х), компания существенно опережает темп роста рынка и имеет перспективный портфель препаратов с высокой маржинальностью на ближайшие годы.

Ближайшим драйвером роста котировок видим операционные результаты за 3К25 18 ноября (акции росли на 15% и 10% на операционных результатах за 4К24 и 2К25 соответственно).

Состав портфеля

Динамика портфеля с даты последнего обзора (с 31.10.2025)

История портфеля

17.01.24. Портфель +0%. Индекс Мосбиржи +0%. 3185 п. 
15.03.24. Портфель +6.3%. Индекс Мосбиржи +4.0%. 3313 п. 
26.03.24. Портфель +6.9%. Индекс Мосбиржи -1.0%. 3280 п. 
02.04.24. Портфель +2.9%. Индекс Мосбиржи +2.5%. 3363 п. 
11.04.24. Портфель +0.5%. Индекс Мосбиржи +2.2%. 3437 п. 
26.04.24. Портфель +4.1%. Индекс Мосбиржи +0.7%. 3460 п. 
22.05.24. Портфель +2.2%. Индекс Мосбиржи -0.5%. 3444 п. 
04.06.24. Портфель -6.4%. Индекс Мосбиржи -7.8%. 3177 п. 
13.06.24. Портфель +1.9%. Индекс Мосбиржи -1.6%. 3125 п. 
19.06.24. Портфель -2.6%. Индекс Мосбиржи -1.3%. 3083 п. 
23.07.24. Портфель -3.0%. Индекс Мосбиржи -1.9%. 3024 п. 
31.07.24 Портфель -3.4%. Индекс Мосбиржи -2.6%. 2944 п. 
21.08.24 Портфель -7.2%. Индекс Мосбиржи -6.3%. 2760 п. 
09.09.24 Портфель -2.3%. Индекс Мосбиржи -3.1%. 2675 п. 
23.09.24 Портфель 6.2%. Индекс Мосбиржи 5.6%. 2825 п. 
22.10.24 Портфель -7.5%. Индекс Мосбиржи -1.9%. 2771 п. 
07.11.24 Портфель -5.2%. Индекс Мосбиржи -4.5%. 2647 п. 
11.11.24 Портфель 7.0%. Индекс Мосбиржи 5.5%. 2793 п. 
19.12.24 Портфель -20.2%. Индекс Мосбиржи -13.0%. 2430 п. 
17.01.25 Портфель 19.9%. Индекс Мосбиржи 20.6%. 2931 п. 
06.08.25 Портфель -1.9% Индекс Мосбиржи -5.8%. 2760 п. 
07.08.25 Портфель 2.1% Индекс Мосбиржи 2.7%. 2835 п. 
08.08.25 Портфель 3.1% Индекс Мосбиржи 4.4%. 2861 п.
15.08.25 Портфель 1.4% Индекс Мосбиржи 1.4%. 3001 п.
29.08.25 Портфель -3.3% Индекс Мосбиржи -3.8%. 2888 п.
05.09.25 Портфель 0.4% Индекс Мосбиржи 0.3%. 2897 п.
26.09.25 Портфель -7.0% Индекс Мосбиржи -6.4%. 2711 п.
01.10.25 Портфель -1.4% Индекс Мосбиржи -2.0%. 2657 п.
03.10.25 Портфель -1.7% Индекс Мосбиржи -1.4%. 2621 п.
10.10.25 Портфель -1.3% Индекс Мосбиржи -0.4%. 2611 п.
15.10.25 Портфель -1.2% Индекс Мосбиржи -2.6%. 2544 п.
24.10.25 Портфель 1.3% Индекс Мосбиржи 0.5%. 2556 п.
31.10.25 Портфель -0.1% Индекс Мосбиржи -0.9%. 2533 п.
05.11.25 Портфель 2.0% Индекс Мосбиржи 1.7%. 2575 п.

За период с начала существования портфеля (17.01.24): портфель -13.1%, индекс Мосбиржи -19.2%. (+6.0% относительно индекса) 

Почему мы выбрали именно эти акции