Блог компании Альфа-Инвестиции | Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• ЛУКОЙЛ продаст зарубежные активы

Нефтяник акцептовал предложение крупного сырьевого трейдера Gunvor о приобретении Lukoil International GmbH. Ключевые условия уже согласованы.

Тактика. Оценивать эффект потенциальной сделки на текущем этапе проблематично, поскольку неизвестны состав активов компании Lukoil International GmbH и цена продажи. Кроме того, для закрытия сделки необходимы лицензии и согласования в других странах, что может затруднить продажу. Котировки ЛУКОЙЛа выросли после новостей, но мы полагаем, что сейчас лучше не делать агрессивных ставок на динамику этих акций. Надёжнее дождаться раскрытия параметров соглашения.

• Циан выплатит спецдивиденд

Совет директоров рекомендовал спецдивиденд в размере 104 руб. на одну акцию, доходность — 17%. Генеральный директор компании Дмитрий Григорьев отметил, что выплата следующего дивиденда в размере более 50 руб. на акцию может произойти в середине 2026 года.

Тактика. Столь высокий дивиденд не был сюрпризом для рынка, и акции после краткосрочного всплеска волатильности существенно не изменились. Тем не менее Циан может быть интересен для долгосрочных вложений. В неблагоприятных для сектора недвижимости условиях компания генерирует прибыль, при этом в перспективе смягчение денежно-кредитной политики оживит отрасль, и это позитивно отразится на бизнесе компании.

• Сезон промежуточной отчётности

Многие эмитенты на текущей неделе представили корпоративную отчётность за 9 месяцев 2025 года. Среди наиболее крупных — Сбербанк, Яндекс, ИКС 5.

Тактика. Упомянутые компании входят в перечень фаворитов нашей стратегии, и они отчитались чуть лучше прогнозов. Сбербанк продолжает наращивать чистую прибыль и за 9 месяцев уже накопил в дивидендной базе около 30 руб. на акцию. ИКС 5 подтвердил обновлённый прогноз менеджмента на 2025 год: рост выручки на 20%, маржа EBITDA на уровне 5,8–6,0%. Ожидаем, что ретейлер вскоре объявит дивиденды в размере 250–300 руб. на акцию (доходность 10–12%). Яндекс сохраняет высокие темпы роста и повысил прогноз годовой EBITDA на 8%, до 270 млрд руб. По-прежнему придерживаемся позитивного взгляда на эти компании и считаем покупку их акций привлекательной по текущим ценам.

Ожидания: к чему готовиться

• Полюс обсудит дивиденды

На 5 ноября запланировано заседание совета директоров, где будет рассмотрен вопрос о дивидендах за III квартал. Ранее компания уже выплатила промежуточные дивиденды за I полугодие в размере 70,85 руб. на акцию.

Тактика. Высокая цена золота и операционная эффективность обеспечивают устойчивое финансовое положение компании и возможности для распределения прибыли среди акционеров. По нашей оценке, возможный размер новых дивидендов будет в районе 40 руб. на акцию, что по текущим котировкам даёт доходность 1,9%.

Фундаментально бизнес Полюса сильный: себестоимость добычи – одна из самых низких в отрасли, в планах компании — увеличить объёмы производства вдвое. Акции золотодобытчика также интересны как ставка на долгосрочный рост цены золота и на потенциальное ослабление рубля.

• Страны ОПЕК+ обсудят очередное увеличение добычи

В воскресенье, 2 ноября, пройдёт заседание ОПЕК+, где будут обсуждаться дальнейшие квоты на добычу нефти. СМИ сообщают, что члены альянса готовы увеличить поставки на 137 тыс. баррелей в сутки.

Тактика. Рост предложения будет способствовать снижению нефтяных цен в среднесрочной перспективе. Трейдеры могут отыграть поступающие в выходные новости с помощью фьючерсов на Brent, однако мы бы предпочли занять осторожную позицию. Сейчас на нефтяном рынке растёт волатильность из-за новых американских санкций против российских нефтяников и сообщений о том, что США могут атаковать Венесуэлу в ближайшие дни. Напомним, что эта страна обладает примерно пятой частью мировых запасов нефти и добывает около 1,1 млн баррелей в сутки. Если геополитические риски реализуются, котировки нефти могут резко подскочить.

Торговый календарь на ноябрьские праздники

Московская биржа:

• 2 ноября (воскресенье) — торги не проводятся.

• 3 ноября (понедельник) — торги будут проводиться на всех рынках. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги не будут осуществляться по инструментам с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (TOD), а также сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения этих сделок.

• 4 ноября (вторник) — торги не проводятся.

СПБ Биржа:

Торги российскими ценными бумагами и расчётными фьючерсами будут проходить ежедневно, но время проведения торгов и график проведения расчётов по сделкам будут меняться:

• 2 ноября (воскресенье) — торги проводятся с 10:00 до 23:50 мск, расчёты 5 ноября.

• 3 ноября (понедельник) — торги проводятся с 7:00 до 23:50 мск, расчёты 5 ноября.

• 4 ноября (вторник) — торги проводятся с 10:00 до 23:50 мск, расчёты 6 ноября.

Альфа-Инвестиции