Конференция на заседании ФРС

Участники рынка ждут три последовательно важных события: заседание ФРС, отчеты крупных компаний БигТеха США и встречу Трампа с Си Цзиньпином.
ФРС сегодня огласит о снижении ставки на 0,25% в 21.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Октябрьское заседание ФРС проходное, на нем не будут представлены новые прогнозы.
Рынкам выдадут краткую сопроводиловку, в которой можно изменить лишь отдельные слова и там на 99% не будет указаний по декабрьскому решению ФРС по ставке.
Главным будет пресс-конференция Пауэлла, но в отсутствии экономических отчетов даже сам Джей сейчас вряд ли знает какое решение ФРС примет в декабре.
Отчет по инфляции CPI США за сентябрь позволит снизить ставку сегодня без угрызений совести, вероятное снижение торговых пошлин США для Китая на дальнейшее падение инфляции, но отсутствие торгового соглашения США с Канадой будет подпитывать инфляцию.
Данных по рынку труда почти не было, но вчера ADP одарил рынки своим отчетом, согласно которому за 4 недели до 11 октября было создано около 60К новых рабочих мест и это снизило ожидания рынка на голубиного Пауэлла, ибо 60К новых рабочих мест ежемесячно соответствует текущей позиции ФРС по сохранению рынка труда сильным.
Отчеты компаний ритейла за 3 квартал говорят о падении потребительских расходов в сентябре-октябре, но захочет ли Пауэлл сие учитывать — вопрос.
По логике Пауэлл не должен отрицать вероятность снижения ставки в декабре, но пресс-конференции Джея с лета проходят излишне агрессивными в ответ на атаки Трампа и в данном случае личное отношение может возобладать над служебным долгом.
Главное в реакции на заседание ФРС — оценка Пауэллом экономической ситуации в США, вероятность снижения ставки в декабре.
Джокер: прекращение QT, но Пауэлл о нем заявил вскользь недавно, поэтому на сегодняшнем заседании завершение сокращения баланса маловероятно.

Отчеты ключевых компаний БигТеха США, Meta, Microsoft и Alphabet выйдут около 23.05мск и окажут влияние на аппетит к риску.
Встреча Трампа и Си Цзиньпина ожидается на сессии Азии четверга с примерным началом в период с 3.00мск до 6.00мск и, по словам Трампа, продлится 3-4 часа, будет ли пресс-конференция по итогам встречи — неясно пока.
Но известно, что США готовятся к отмене пошлин на товары Китая в размере 20% на фентанил, возможно разрешение на поставки в Китай чипов Blackwell от Nvidia и снятие ограничений на экспорт программного обеспечения.
В ответ Китай восстановит поставки РЗМ на определенный срок и будет покупать у США соевые бобы, что важно для электората Трампа.
Приостановка взаимных апрельских пошлин США и Китая будет продлена больше, чем на 90 дней.
Трамп не исключил обсуждение вопроса Тайваня.
В целом, встреча Трампа и Си, её итоги — на аппетит к риску, но многое уже в цене.

Традиционно на заседании ФРС пройдет конференция в Telegram с началом в 20.30мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения.