Блог им. velescapital

💱По нашим прогнозам, что на фоне сохраняющегося слабого спроса компания продемонстрирует относительно небольшой рост выручки на 6,9% г/г. Рост сопоставимых продаж, по нашим оценкам, был немного выше нуля за счет положительной динамики среднего чека.
📥Рентабельность EBITDA могла снизиться на 2,1 п.п. г/г, отражая продолжающееся давление высоких расходов на персонал. В 4К компания, вероятно, получит более высокую маржу из-за сезонности. Значимое улучшение рентабельности и трафика у ритейлера, скорее всего, произойдет только в следующем году.
🛒Мы полагаем, что Fix Price в следующем году перенесет инфляцию и повышение НДС в цены на полке через привычные механизмы. Это может происходить с лагом, так как обычно ритейлер старается повышать цены последним. Также ротация ассортимента и переход товаров между ценовыми категориями может занять дополнительное время.
🛒Наша текущая рекомендация для акций Fix Price — «Покупать» с целевой ценой 2,77 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.