Экспресс-анализ отчетности за 9 мес. 2025г. МФК Лайм-Займ. Чистая прибыль утроилась

Продолжаю анализировать отчетность эмитентов за 9 мес.
Сегодня рассматриваем Лайм-Займ. Отчетность этой компании из Новосибирска за 6 мес. разбирал здесь 👉 t.me/barbados_bond/525

Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (ноябрь 2024г.). В течение месяца ожидаем обновления рейтинга эмитента.

Основные показатели за 9 мес. 2025г.:

1. Процентные доходы — 5 636 млн. р. (-15,8% к 9 мес. 2024г.);
2. Процентные расходы — 456 млн. р. (+17,8% к 9 мес. 2024г.);
3. Оценочный резерв под ОКУ — 2 463 млн. р. (-47,3% к 9 мес. 2024г.);
4. Чистые процентные доходы — 2 717 млн. р. (+66,0% к 9 мес. 2024г.);

5. Административные расходы — 2 081 млн. р. (+21,1% к 9 мес. 2024г.);
6. Прочие доходы — 904 млн. р. (+52,4%к 9 мес. 2024г.);
7. Чистая прибыль — 1 115 млн. р. (+235,8% к 9 мес. 2024г.);

8. Финансовые активы — 5 726 млн. р. (+15,6 % за 9 мес. 2025г.);
9. Денежные средства — 224 млн. р. (+39,1% за 9 мес. 2025г.);
10. Инвестиции в дочерние предприятия — 584 млн. р. (-14,1% за 9 мес. 2025г.);
11. Финансовые обязательства — 3 154 млн. р. (-14,7% за 9 мес. 2025г.);
12. Собственный капитал — 3 448 млн. р. (+36,6% за 9 мес. 2025г.).

Очередная сильная отчетность МФК Лайм-Займ. Основные тенденции были видны еще по итогам 6 мес. Компания стала более консервативно подходить к новым выдачам займов, поэтому выручка по итогам 9 мес. 2025г. ниже, чем была год назад (см. п. 1). При этом улучшилось качество заемщиков, благодаря чему снизилось начисление резервов под ожидаемые кредитные убытки и в итоге чистые процентные расходы продемонстрировали рост 66% (см. пп. 2 и 4).

✅ Чистая прибыль за период увеличилась на 235% (см. п. 7).

✅ Сумма финансовых активов умеренно подросла, при этом сумма финансовых обязательств снизилась на 14% (см. пп. 8 и 11). Компания начала получать отдачу от инвестиций в дочерние бизнесы, сумма инвестиций в такие компании снизилась за 9 мес. на 96 млн. р.

✅ Эмитент имеет остатки денежных средств на счетах в сумме 224 млн. р.

✅ Собственный капитал превысил сумму финансовых обязательств, что для финансовых компаний большая редкость.

Продолжаю держать значительную позицию в бумагах Лайм-Займ. Глядя на такую крепкую отчетность эмитента, хочется эту позицию еще увеличить.

Данный пост не является инвестиционной рекомендацией и имеет информационно-аналитический характер. Это частное мнение автора, которое может измениться в любой момент при получении дополнительной информации.