Мир отменяется?

Вчера уже под закрытие рынка произошло два события, связанных с Трампом. Который снова проклятый пиндос, а не наш слон. 

1️⃣Во-первых, Трамп ввел первые санкции против России – а именно против Лукойла, Роснефти и их дочерних компаний (точнее, тех, где доля участия Лука и Роснефти больше 50%). Под санкции автоматически попадает и Башнефть, где Роснефть владеет 50% + 1 акцией. 

Минфин США выдал стандартную для таких случаев лицензию на сворачивание операций, до 21 ноября, с условием, что платежи санкционированным компаниям должны зачисляться на заблокированные счета. Также в срок до 21 ноября Минфин США предписывает осуществить инвесторам выход из ценных бумаг обеих компаний.

‼️На самом деле эти санкции больше выглядят как выстрел в воздух: иностранное присутствие самих Лукойла и Роснефти практически свернуто ещё с 2022 года, а иностранных дочек нет с 2023. Правда, у Лукойла ещё остались НПЗ в Болгарии и Румынии, но их доля в общей выручке незначительна.

Что интересно: из-под собственных санкций США вывели проекты Лука в Азербайджане и Казахстане. То есть серьёзного удара по России и не предполагалось, а введение санкций выглядит как уступка оппонентам в большой игре Трампа против «глубинного государства»: вот, смотрите, я уже ввожу санкции против России.

Единственным значимым эффектом от санкций может оказаться дальнейшее увеличение дисконта на российскую нефть, но это и так продвигается на международном рынке и без дополнительных санкций.

2️⃣Во-вторых, и вот это более важно, на встрече с генеральным секретарем НАТО Марком Рютте Трамп заявил, что отменил встречу с Путиным в Будапеште. И это несмотря на то, что ранее и премьер-министр Венгрии, и министра МИДа Венгрии заявляли, что подготовка встречи идёт полным ходом. И на комментарии Кремля, что встреча состоится.

Первые слухи о возможной отмене встречи появились после созвона Лаврова и Рубио, который, по сведения инсайдеров, вышел не очень хорошим. И вот Трамп подтвердил отмену.

Честно говоря, верится в это с трудом. На самом деле встреча в Будапеште выглядела очень логичным продолжением аляскинских переговоров и вполне укладывалась в трек Трампа. Почему же он внезапно дал заднюю?

Тут возможны 3 варианта.

1. Негативный. Это который сейчас все муссируют. Якобы Рубио и Лавров разругались, переговоры опять зашли в тупик, и Трамп не видит смысла встречаться с Путиным. Возможно, ему что-то предложили НАТО и Европа, что он резко сменил курс. Ведь заметьте, сразу после звонка Трампа и Путина Зеленский был согласен на заморозку по линии ЛБС, а сегодня он уже сменил риторику: «Никаких территориальных уступок России». Т.е. на Трампа либо надавили, либо его подкупили.

2. Рациональный. Путин и Трамп договорились о давлении на Зеленского, но у Трампа опять не получилось. В результате смысла во встрече нет никакой – опять договорятся договариваться. А Путин, судя по всему, хочет на встрече закрепить условия мирного договора и разграничить сферы влияния с США. А просто встретиться и потрындеть – ну это такое себе. Проще созвониться. Этот вариант выглядит очень логичным и рациональным, и он следует как раз из договорённостей, достигнутых на Аляске. В общем, тут все ждут, пока Зеленский сломается, перейдя из фазы торга в фазу депрессии.

3. Оптимистичный (теория заговора). Встреча Трампа и Путина всё же состоится, но не в Будапеште, а где-то ещё. А Будапешт был вбросом, чтобы встряхнуть мировую общественность и, возможно, выявить новых врагов и несогласных, чтобы их додавить. Ну и заодно ещё обвалить рынки, чтобы дать закупиться «кому надо» (причём как в Америке, так и в России). Эта теория также хорошо вписывается в общий контекст и объясняет поведение Трампа.

Но истина, скорее всего, между всеми этими теориями, и её мы никогда не узнаем. А может и нет никакой истины и нет никаких заговоров – а у Трампа обыкновенный маразм, как и у Байдена. И мы оказываемся в ситуации, когда условные менеджеры согласовывают между собой некую сделку долго и упорно, а потом приходят биг-боссы и всё срывают, потому что им не понравился вкус кофе в переговорке. И всё начинается заново. 

В любом случае геополитика – дело непредсказуемое, и делать ставки на что-то тут – не лучше, чем пытаться выиграть в казино. Этим мы управлять не можем.

Единственное, что мы можем делать – можем управлять собственными деньгами и эмоциями. Напомню, что у меня есть два больших поста на эту тему (что нужно и что не нужно контролировать в инвестициях): smart-lab.ru/blog/1149291.php

Мы не можем контролировать:

✔️геополитику

✔️кризисы

✔️налоги

✔️введение санкций и ограничений

✔️введение и отмену льгот

✔️ключевые ставки

Ну и главный тезис: мы не можем контролировать доходность наших инвестиций, можем лишь управлять вероятностями. И чем лучше матожидание от наших инвестиций – тем больше шансов на долгосроке добиться своих финансовых целей.

А чтобы улучшить матожидание, мы должны сконцентрироваться на том, что мы можем контролировать:

✔️норму сбережений

✔️уровень дохода

✔️распределение активов в портфеле

✔️вклады в себя (образование и здоровье)

Повторю вывод из поста: 

Таким образом, инвестору правильнее сконцентрироваться не на внешнем (рынок и доходность), а на внутреннем — на том, что он может контролировать: свои финансы, человеческий капитал, здоровье. После того, как эти сферы взяты под контроль, уже можно подумать о норме сбережений, сколько направлять на инвестиции, как долго, а также о том, чего вы хотите добиться своими вложениями. Вы не можете контролировать рынок — но вы можете контролировать себя на этом рынке.

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+qKgMZlaTaqZlN2Iy