Мой портфель 10 октября. Продажа Северстали и новые покупки

Пришло время очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч, плюс потрачу немного сдачи (~20к) с прошлых продаж.

Так выглядит портфель утром 10 октября:

Далее:

Лидером портфеля остается Сбербанк, обновивший свой месячный рекорд по прибыли. Следом за ним идет Татнефть, которая несмотря на конъюнктуру держится довольно неплохо. Ну а замыкает тройку недавний новичок портфеля МРСК Центра.

Из-за падения рынка аутсайдеров стало больше. Хуже всех чувствует себя ИКС 5, руководство которой снизило свои годовые прогнозы. За ней идут Совкомбанк с его слабым отчетом и Северсталь, страдающая от охлаждения экономики.

Обстановка на рынке остается сложной и напряженной. Инвесторы реагируют на каждый чих, а этих чихов сейчас очень много — поэтому мы видим такую волатильность и нервы. Но обо всем этом я уже писал, поэтому не буду повторяться.

Лучше вернусь к своему портфелю :) Сегодня я расстанусь с акциями, которые были со мной три года — с бумагами Северстали. Продаю я их по следующим причинам:

• кризис в секторе — руководство прямо заявляет, что разворот будет лишь при ставке 12% и ниже;

• высокий Capex — в этом году потратят 170 млрд. рублей, та же самая сумма будет и в следующем году.

Компания остается крепкой, но идеи в ней в ближайшие год-полтора я не вижу. Все-таки ее ценят за дивиденды, а по итогам года они будут нулевые (или около того). Позже я к этим акциям обязательно вернусь, а пока продам и снижу налогооблагаемую базу :)

Я долго думал, что взять вместо Северстали, и в итоге остановился на БСПБ. После падения он уже не выглядит дорогим — P/E = 3х, P/B = 0,7х. Это одни из самых дешевых оценок в секторе, поэтому руководство запустило программу байбэка (3% от капитала).

Главный плюс БСПБ в том, что он хорошо себя чувствует при высокой ставке. Если она будет снижаться медленно, то я получу некий «хедж от высокой ставки». Если же смягчение будет быстрым, то в портфеле выстрелят Совкомбанк и Ренессанс.

Постепенно и незаметно банковский сектор занял треть моего портфеля :) В этом есть определенные риски — ведь уже давно ходят слухи о том, что банки могут обезжирить новым налогом. Мол, они сейчас единственные, кто хорошо зарабатывает.

Но мне это кажется маловероятным, ведь у многих банков проблемы с достаточностью капитала. Если немного передавить, то можно обрушить всю финансовую систему — и это будет гораздо дороже, чем дополнительные 100 миллиардов от этого налога.

Итак, пора переходить к покупкам:

• ИКС 5 — 2 акции по 2505;

• Хэдхантер — 1 акция по 3047;

• Лента — 6 акций по 1760;

• Т-Технологии — 1 акция по 2958;

• Совкомбанк — 100 акций по 12,38;

• Ренессанс — 30 акций по 101,2;

• Мать и Дитя — 2 акции по 1267,6;

• НМТП — 200 акций по 8,32;

• БСП — 90 акций по 334,9.

Так выглядит портфель после этих покупок:

Сбербанк (14,5%), Лукойл (13%)и Хедхантер(6,5%)— крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 2,5% до 6%.

А так выглядит защитная часть портфеля:

Дальше:

Следующие покупки в этот портфель будут 14 ноября. Всем удачи и крепких нервов! :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.