"Тройка лидеров" финансового сектора. Драйвера и факторы риска".

Приветствуем новых подписчиков и старых друзей канала!🏆
После того как вчера Индекс Мосбиржи опустился до уровня 2700 следовало ожидать технический отскок. Сегодня инвесторы в ожидании ответного заявления Трампа после вчерашнего выступления Путина, что Россия продолжит соблюдать ДСНВ. Это стало позитивом и угрозы новых санкций сразу испарились, которые держали рынок в напряге на прошлой неделе. Сейчас Индекс уже превысил позицию 2770 (+1,02%).

Какие сектора рынка будут более прибыльными после распродажи?

Разумеется это касается финансового сектора. Фактором поддержки стало официальное заявление ЦБ, что в августе заметно повысился объем кредитования банков на 1,8% после 1,1% в июле. Ситуация происходит от смягчения ДКП и снижения ставки. В то время как вклады и фонды теряют свою привлекательность, будут расти кредиты банков. Поэтому сегодня рассмотрим бумаги более доходных компаний этого сектора.

🥇Т-технологии
В текущих условиях банк продолжает наращивать объем кредитного портфеля. Мы начали с желтого банка потому что показывает самые сильные результаты сектора. Это видно по отчету за 1-ое полугодие 2025 г. по МСФО. Чистая прибыль выросла на 75% (80,2 млрд. руб). Особенно впечатляют результаты II квартала с ростом прибыли на 99% (46,7 млрд руб).

Т-технологии является фаворитом участницы нашей команды Monica. По прогнозам во 2-м полугодии ожидается рост рентабельности на 30% как раз за счет увеличения объемов кредитов банка, а чистая прибыль вырастет на 40% к концу года.
👉Целевая цена на 12 месяцев: 3770 руб (+19,5% доходности)

🥈Сбер
Некоторых инвесторов пугает, что вчера акции банка снизились ниже позиции 300 руб, которая крепко держалась с 28 мая. Мы сразу спешим сообщить, что это временная ситуация когда в пятницу ушел в красную зону весь рынок акций. С другой стороны сейчас хороший шанс инвестора закупиться неплохо, к концу года акции вернуться уровню 300-310 руб.

Драйвером поддержки в декабре будут дивиденды за 2025 г., которые всегда были щедрыми. По нашему прогнозу размер дивиденда может составить 36,2 руб за акцию.

👉Целевая цена на 12 месяцев: 390 руб (+27% доходности).

🥉ВТБ
Много внимания за последние две недели выделяется государственному банку. Основной выигрыш заключается в прямой зависимости от снижения ставки, поэтому в 1-ой половине года находился под жестким давлением. Каждое очередное снижение ставки на 1 пункт будет увеличивать рентабельность капитала банка.

Большим минусом выделяем, что акции ВТБ до сих пор торгуются с большим дисконтом в отличии от конкурентов. Поэтому для поддержки роста бизнеса использует допки. Общий объем составил 1,264 млрд доп. акций банка. В результате доля 50%+1 акция уйдут государству, а доля инвесторов сильно размыта. Единственный драйвер — это дивиденды 18,6 руб за акцию., причем нет гарантии, что станут регулярными.

👉Целевая цена на 12 месяцев: 122 руб (+52% доходности).


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами