Мой портфель 12 сентября. Выкупаем просадку :)

Пришло время очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч, плюс потрачу немного сдачи с прошлых продаж.

Так выглядит портфель утром 12 сентября:

Акции из БКС я пока не перевел, поэтому не учитываю их в общей статистике. Без них стоимость отдельных акций выросла до 900'200 рублей (вместе со сдачей от продаж). В то же время стоимость фонда TMOS равняется 85'418 рублям — то есть, я обгоняю этот фонд на 5%:

Лидером моего портфеля остается Сбербанк, которого даже гэп не может скинуть с пьедестала. Следом за ним идут Лента и Мать и Дитя, которые перебрались в общий портфель — их бизнес растет даже во время кризиса, что отражается на котировках.

В аутсайдерах же все по-прежнему. Хуже всех себя чувствует Мосбиржа, которая проигрывает от снижения ставки (плюс есть вопросы к руководству). За ней следует ИКС 5 с ее огромным дивгэпом и Совкомбанк с его слабым отчетом.

За последний месяц в портфеле было много изменений. Во-первых, я включил в него акции из «портфеля роста» — Мать и Дитя, Ленту и Ренессанс. Во-вторых, полностью вышел из Новатэка и сократил долю Татнефти с 7,5% до 5%.

Новатэк героически решает свои проблемы, но это плохо сказывается на его перспективах. Американцы видят в нем конкурента, поэтому будут и дальше душить его санкциями — а уже в 2027-2028 годах в США и Катаре введут в строй новые СПГ-заводы.

В этой истории слишком много неопределенности, причем многое зависит от геополитики. Тут сложно делать какие-то прогнозы, поэтому мне не хочется в это ввязываться. Тем более тогда, когда на рынке есть более понятные идеи :)

Если же говорить о Татнефти, то нефтяники в целом переживают непростые времена. И хотя бизнес компании остается крепким, она больше других страдает от НДПИ — добывает сверхвязкую дешевую нефть, а платит по среднему.

Поэтому ее результаты в 1 полугодии были слабыми, а дивиденды откровенно разочаровали. Хотя акции все равно остаются дорогими (P/E 2025 = 10х) — думаю, после следующего отчета они будут пониже, и я снова доведу их долю до 7,5%.

Ну и пару слов о рынке, ситуация на котором остается сложной. С одной стороны, нас давит геополитика — встреча президентов прошла, но не принесла никакого позитива. С другой стороны, отчеты оставляют желать лучшего, а ставку снизили всего на 1%.

Но как я уже говорил, другого рынка у нас нет :) Поэтому я продолжаю добирать то, что мне кажется перспективным, хотя некоторые идеи сдвинулись на 2026 год (те же Совкомбанк и Ренессанс).

Итак, пора переходить к покупкам:

• Хедхантер — 2 акции по 3578;

• Т-Технологии — 1 акция по 3241;

• Совкомбанк — 100 акций по 14,65;

• Россети ЦиП — 20000 акций по 0,505;

• Транснефть — 1 акция по 1303,8;

• ИНАРКТИКА — 2 акции по 591.

Так выглядит портфель после этих покупок:

Сбербанк (14%), Лукойл (13%)и Хедхантер(6,5%)— крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 1,5% до 6%.

А так выглядит защитная часть портфеля:

Продолжение:

Следующие покупки в этот портфель будут 10 октября. Всем удачи и крепких нервов! :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.