СД НоваБев: разбор

СД НоваБев рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере ₽20/акция, что соответствует дивдоходности акций на уровне 4,4%.

Див. отсечка пройдет 18 октября, а ВОСА по утверждению размера дивидендов — 7 октября.

Также прокомментирую последние финансовые результаты компании:

• Отгрузки — 7,2 млн дал (+5% г/г)

• Выручка — ₽69,2 млрд (+20% г/г)

• Показатель EBITDA — ₽9,2 млрд (+22% г/г)

• Чистая прибыль — ₽2,1 млрд (+4% г/г)

• Чистый операционный денежный поток — ₽8,7 млрд (+206% г/г) 

Наибольшую динамику среди собственных марок показали премиальные бренды водки Orthodox (+55%) и «Белая Сова» (+36%), виски Troublemaker (+145%) и джин Green Baboon (+33%). 

Среди импортных — линейки ромов Barceló (+21%) и армянских коньяков «Ной» (+18%), а также вина Concha y Toro (+32%), Cono Sur (+18%) и Torres (+16%).

Основным драйвером роста ключевых финансовых показателей был ретейл-сегмент: количество торговых точек в июне достигло 2129, а выручка выросла на 25%.

Чистый финансовый долг без учета аренды составляет всего 1,0x EBITDA. При этом доля долгосрочных обязательств достигла 76%. В целом финансовое здоровье можно назвать устойчивым, а денежные потоки предсказуемыми, что позитивно для акционеров.

Технический взгляд по НоваБев:

Акции предпринимают попытки разворота, в целом наблюдается низкая восприимчивость в общерыночному негативу, в бумагах BELU волатильность намного ниже, что подходит для консервативных к риску инвесторов. 

•  Зона интереса на покупку — ₽429-437
•  Зона интереса на отскок — ₽472-485

Среднесрочно-долгосрочно росту будет способствовать смягчение дкп Банка России. Это ключевой драйвер для компании.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy