Облигации. Самые популярные стратегии

Пока рынок акций болтает от геополитики, облигации выглядят тихой гаванью и обновляют годовые максимумы.

Поэтому все больше инвесторов покупает долговые бумаги, хотя цены на них уже кусаются :) При этом многие не знают, что в облигациях тоже есть стратегии — правда связаны они, в основном, с реинвестированием купонов. Что же это за стратегии?

✅ Покупка тех же облигаций. Все максимально просто и понятно — на полученные купоны покупаем те же самые выпуски. Это экономит время и силы, ведь не нужно считать и пересматривать (но можно упустить более выгодные возможности).

✅ Поиск новых возможностей. Этот подход требует активных действий, ведь тут нужно изучать рынок и сравнивать со своими облигациями. Купоны при этом вкладываются во что-то более доходное, либо идут на снижение риска (покупка ОФЗ).

✅ «Лестница». Покупаем бумаги с разным сроком погашения — через год, два года, три года и т. д. Когда бумага погашается, то у нас исчезает одна «ступенька» — поэтому мы достраиваем лестницу, покупая выпуск на самый долгий срок.

В текущих условиях, когда мы ждем снижение ставки, стоит растягивать лестницу на как можно более длинный срок. Тут важно выбирать надежных эмитентов, ведь до низкой ставки еще нужно дожить.

✅ «Штанга». Навеяна творчеством Нассима Талеба :) Чтобы застраховать себя от различных сценариев, часть денег вкладывается в короткие (до 2 лет), а другая часть — в максимально длинные бумаги. Купоны реинвестируются и туда, и туда.

При этом для короткой части подойдут флоатеры, а так же облигации с офертой и амортизацией. А в длинной все должно быть консервативно — надежные простые бумаги, с высоким рейтингом и фиксированным купоном.

✅ «Пуля». Покупаем бумаги с погашением к дате, когда нам понадобятся деньги. Через год мы хотим купить машину — часть облигаций берется под эту дату. Остальные куплены под другие даты — ремонт через два года, учеба через три и т. д.

Тут тоже можно играть с типом бумаг — подойдут и флоатеры, и линкеры, и облигации с амортизацией и офертой. Главное сразу же реинвестировать купоны и следить за датами.

✅ «Колесо». Эдакий финансовый вечный двигатель :) Выбираем облигации так, чтобы каждый месяц получать купоны. Можно взять 6 выпусков ОФЗ — по каждому 2 раза в год платятся купоны (в разные месяцы), и в итоге получаются ежемесячные выплаты.

С «корпоративками» все гораздо проще — многие эмитенты платят купоны 12 раз в год, поэтому тут вообще не нужно ничего выдумывать. Нужно только успевать их реинвестировать, чтобы не прерывать работу сложного процента.

Так выглядят самые популярные облигационные стратегии. Надеюсь, сегодняшняя теория была вам полезна, а уже завтра мы вернемся к практике :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.