🏦 СПБ Биржа, аналитика по компании #SPBE #обзор

Сектор: Финансы, биржа

Последний обзор по СПБ Бирже делал 8 мая, тогда акции стоили 243 ₽, я ожидал коррекции к ~210 ₽, а от туда роста. Пока же случилась только первая часть прогноза — коррекция и упали ниже, в моменте до 172, после чего начали отскакивать и сейчас торгуемся по 205 ₽. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 352M$
▪️ P/E — 27.4
▪️ P/S — 6.99
▪️P/B — 1.34
▪️EPS — 7.59 ₽
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором стали оцениваться акции дешевле, но все еще также очень дорого. Отчет за 1КВ2025 еще не вышел, посмотрим новости, поколдуем над графиком.

🗞 Новостной фон
▪️СПБ Биржа с 18 июля расширила список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150
▪️«СПБ биржа» надеется начать торги заблокированными иностранными ценными бумагами до конца лета, сообщил генеральный директор торговой площадки Евгений Сердюков.
▪️Мосбиржа и СПБ Биржи намерены продолжать эксперимент с торгами в выходные, заявили представители торговых площадок в ходе дискуссии Финансового конгресса Банка России.
▪️Стоимостной объём сделок с российскими ценными бумагами по итогам июня составил 127,26 млрд рублей, что на 25,83% больше, чем в мае, и в 34,19 раза превышает показатель июня 2024 года. — СПБ Биржа
▪️СПБ биржа подала заявление в OFAC на исключение из санкционного списка

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 2%, а в 2023 году вырос на 5%.
▪️Обязательства за 2024 году сократились на 25%, а в 2023 году росли на 68%.
▪️Debt/Equity — 3.21, обязательства к СК понизились на 27%, уровень обязательств высокий, но для финансовой компании вообще низкий, например у МосБиржи этот показатель = 45.17
ℹ️ Несмотря на проблемы с бизнесом, финансовое здоровье у компании отличное, вообще никаких проблем. Даже СК вырос, хоть и чуть-чуть.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году обвалилась на 45% до 3,95B р. В 2023 году упала на 6%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 57%. В 2023 году прибыль упала на 65%.
▪️Свободный денежный поток упал в 2024 году на 389%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️Основные акционеры
6,9% — Горюнов Р.Ю.
3,4% — Ассоциация участников финансового рынка «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС»
2.5% — АО «Восход»

🆚Сравнение с конкурентами
По сравнению с МосБиржей более чем в 10 раз меньше по капитализации. По метрикам дороже, чем МосБиржа. По метрикам рентабельности СПБ Биржа сильно хуже МосБиржи. По росту выручки за 5 лет СПБ Биржа лучше.

🤑 Дивиденды
Не выплачивает

📈 Технический анализ
Фигура «Флаг» вырисовывается. Обычно она заканчивается выходом вверх, продолжение тренда. Вопрос лишь в том где именно. В моменте индикаторы за рост. Как я вижу окончание выхода из этой фигуры отобразил на графике. До куда точно можем долететь сказать сложно, так как это будет импульс. И как быстро это реализуется тоже вопрос. Может быть это будет через пару месяцев, а может в следующем году.

🧠 Выводы
Акции СПБ Биржи оцениваются очень дорого. Это происходит из-за того, что рынок находится в ожидание перемирия и надежд, что в США снимут санкции в том числе с СПБ Биржи и вновь появится возможность торговать. Только на этом и происходит текущее движение. И оно скорее всего может стать реальностью, вопрос лишь в тайминге. В ближайший месяц, до конца года или вообще в следующем. Этого увы никто не знает. Но большая доля вероятности, что закончится так, как я отобразил на графике, на мой взгляд. Рост на перемирии и отмены санкций. Считаю это возможным.

💡 Устали от пустых прогнозов? В моём Telegram-канале — рабочие разборы компаний, актуальные новости и инвест-мемы для разрядки. Заходите!

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?