🔋 Новатэк, аналитика по компании #NVTK #обзор

Сектор: Энергетика, газ

Последний разбор Новатэка делал 2 мая, тогда акции стоили 1186 ₽, я ожидал падения до ~1080, а от туда ожидал роста вплоть до 1350 и 1500 при позитивном новостном фоне про перемирие. Коррекция до 1080 случилась, ходили и ниже к 968 в моменте, а вот роста не случилось, по-сути стоим в боковике с мая, сейчас акции торгуются по 1093 ₽. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 41,81B$
▪️ P/E — 6.66
▪️ P/S — 2.13
▪️P/B — 1.16
▪️EPS — 162.53 ₽
▪️EBITDA — 1.007T р.
▪️EV/EBITDA — 3.4
ℹ️ Отчета за 1КВ2025 еще не было. По метрикам стали оцениваться немного дороже. Посмотрим новости и график.

🗞 Новостной фон
▪️НОВАТЭК ВО II КВ. УВЕЛИЧИЛ ДОБЫЧУ ГАЗА НА 2,8%, ДО 21,18 МЛРД КУБ. М
▪️JOGMEC НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫХОДИТЬ ИЗ ПРОЕКТА «АРКТИК СПГ-2», ИЗУЧАЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК — ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ЯПОНСКОЙ КОМПАНИИ — ТАСС
▪️Санкционный «Арктик СПГ 2» увеличил объемы производства до рекордных уровней — BBG

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, по сравнению с ростом на 36% в 2023.
▪️Чистый долг вырос на 1432% в 2024 году по сравнению с 2023.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.14. Это значит, что хоть долг у компании и вырос сильно, но для такой компании он совершенно незначительный.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но темпы роста в 2024 году замедлились.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 13%, по сравнению с ростом в 19% в 2023 году.
▪️Прибыль выросла на 7% по итогу 2024 года, что даже лучше, ч ем в 2023 году, когда рост составил 4%.
▪️Свободный денежный поток вырос на 70% в 2024 году, по сравнению с падением на 15% в 2023 году.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Риком Траст от 14 мая — 1450 ₽. Три старые: от 1400 до 1500 (от 9 сентября 2024 до 18 декабря 2024)

🤵‍♂️ Основные акционеры
14.4% — SWGI Growth Fund Linited
7.3% — ООО «Левит»
1,3% — Новатэк Эквити Лимитед

🆚 Сравнение с конкурентами
Новатэк входит в тройку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. По уровню долговой нагрузки лучше рынка. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем. Обычно платит 2 раза в год, первая выплата назначена на 25 апреля в размере 46,65 ₽ на акцию.
В 2025 году уже заплатили 3,55%, вероятно будет и вторая выплата.

📈 Технический анализ
В моменте цена на акции Новатэка находятся в зоне откуда 50/50 — либо вырастет либо упадёт. Так как подошли к верхней границе нисходящего канала. Текущая формация напоминает фигуру «флаг», чаще всего из неё выходят вверх. Но не известно в каком месте. Т.е. сейчас спокойно может уйти к нижней границе канала и только после вырасти. А может и сейчас в любой момент. Так как мы находимся у верхней границы, то вероятность движения примерно 50/50. Все это отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания все еще не публиковала отчет за 1КВ2025, но по некоторым данным мы видим, что темы роста могут существенно замедлиться. Тех.анализ подразумевает мощный выход вверх, но не известно когда — уже сейчас или, условно, через месяц. Фундаментал у компании хороший, компания подходящая для долгосрочных инвестиций. Точка входа в моменте не лучшая, так как вероятности примерно одинаковые.

🔥 Здесь рынок объясняют без воды. Подпишитесь на Telegram — свежие обзоры российских компаний, дивидендные идеи и юмор, который скрасит даже медвежий тренд.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?