Усиленные Инвестиции: итоги недели 4-11 июля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился на -2.1%, против индекса Мосбиржи -5.5% на фоне дивидендных отсечек и опасений инвесторов относительно введения новых антироссийских санкций, о которых Трамп может заявить 14 июля (РИА); также сохраняются ожидания введения 18-го санкционного пакета в отношении России со стороны Евросоюза.
• Валютная позиция снизилась на 0.4% на фоне роста цен на нефть (Brent +4.1%, Urals +5.1% за неделю). Расчетный потенциал девальвации остается на уровне 50-85%, сохраняем позицию в валюте

При этом дефицит бюджета продолжает увеличиваться – за январь-июнь 2025 года (Минфин):
— Доходы бюджета +3.1% г/г (нефтегазовые доходы -16.9%)
— Расходы бюджета +20.2% г/г
— Дефицит 3.69 трлн руб или -1.7% от ВВП, против 0.60 трлн руб и -0.3% от ВВП годом ранее

• Новости по судебному делу вБорце – отменили обеспечение. Текста судебного решения нет, снова выносили в закрытом режиме, но, по идее, после этого могут отменить запрет на выплату купонов НРД.
• По основным компаниям изменения: Яндекс -2.4%, TBank -3.0%, OZON -3.3%, Совкомбанк -4.0% (с учетом дивидендной отсечки), МРСК ЦП +0.9%, МРСК Центра -1.1%, Лента -2.2%, Селигдар -5.7%, Полюс -6.2%
• На неделе:
  — В эфире Финам говорили про рынки, запись доступна в YouTube, ВК и RuTube
  — БКС/Профит на Смартлабе опросили инвесторов и эмитентов об ошибках, топ-идеях и стереотипах на рынке (моя часть практически в самом начале), запись доступна в YouTube и ВК
• Инфляция в РФ в «тарифную неделю» разогналась до 0.79%, годовая на 7 июля ускорилась до 9.45% с 9.39% (Интерфакс)
• Минфин США снова продлил лицензию, разрешающую операции с ЦБ РФ (Финам)
• Трамп пообещал ввести пошлины за поддержку политики БРИКС (РИА)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций