Что может погодная модель Mind Money на рынке природного газа США

Наверняка уже все заинтересованные лица слыхали, что компания Mind Money за разработку инновационной погодной модели (прогноз климатических и финансовых рисков по различным товарным группам) получила премию Global Finance: The Innovators 2025. Но чем сто раз повторять про премию, лучше один раз показать на примере. И руководитель аналитического центра Mind Money, к.т.н. Игорь Исаев в блоге на Investing рассказывает, как более жаркие июльские погодные прогнозы могут стать испытанием для баланса хранилищ и поставок на рынке природного газа США.

«Сориентируемся в сложном сочетании сезонного спроса, волатильности погоды и колебаний спроса и предложения. Чтобы лучше понять, куда может направиться рынок природного газа этим летом, давайте посмотрим на последние тенденции в ценах, хранении и прогнозах погоды», — предлагает эксперт.

Графики построены на основе анализа данных Bloomberg и EIA.

Контракты на лето 2025 года все еще торгуются выше медианной цены экспирации, но остаются в пределах межквартильного диапазона. Контракты на зиму 2026 года снизились относительно предыдущей недели, но остаются выше 2025 года, аналогичная динамика может наблюдаться и в 2027 году. Рынок медленно, но все же начинает стабилизироваться.

Форвардная кривая в сравнении с 2020-2024 гг.

Сильный восходящий перекос кривой сохранится до 2025 года, несмотря на снижение цен на прошлой неделе. Форма кривой после 2027 года все же более стабильна, и снижение прямых контрактных цен ее не изменило. Он по-прежнему находится в ценовом диапазоне, близком к соответствующим кривым 2023-2024 годов за тот же период года.

Текущие запасы и прогноз на следующую неделю по сравнению с 2019-2024

На 26-й неделе (21-27 июня) мы ожидаем увеличения объема хранилищ на 45 млрд кубических футов. Уровень наполнения будет выше медианы за предыдущие 5 лет. Несмотря на падение темпов прокачки, при сохранении текущей ситуации со спросом и предложением возможен пиковый уровень 2024 года. Погода во второй половине лета остается сдерживающим фактором.

Недельный итог HDD+CDD по текущим данным NOAA и прогноз на ближайшие 2 недели, сравнение с 1994-2024

Пояснение к графику: в свечах квантили за 30 лет с 1994 по 2024 год. Красные точки 2024, зеленые 2025, синие прогноз на 2025 год

Выводы: значения HDD+CDD в первой половине июня были ниже медианы. Ожидается, что 27-я неделя (30 июня — 6 июля) будет все еще жаркой по сравнению с последними 30 годами. Прогнозные значения на 28 неделю находятся на верхнем квантиле.

Недельный итог HDD+CDD по текущим данным NOAA и прогноз на следующие две недели по сравнению с 1994-2024 гг. по регионам

Если мы посмотрим на регионы, то увидим прогнозные значения на текущую и следующую неделю выше средних практически по всем регионам.

Изменение среднемесячных значений погоды за 10 лет с 1990 по 2024 год

За последние 30 лет в июле на 20 единиц HDD+CDD стало жарче.

Недельная совокупная разница спроса и предложения по сравнению с 2014-2024 гг.

Данные по балансу спроса и предложения за апрель-июнь 2025 года значительно ниже медианы за 10 лет из-за низких температур в первой половине лета. В последние две недели наблюдается разворот тренда в сторону более высокого баланса выше исторической медианы. В то же время, в связи с ростом производства за последнюю неделю, мы следим за тем, будет ли повышенный спрос со стороны потребления компенсирован ростом производства или нет.

Процентное изменение спотовой и ближайшей фьючерсной цены относительно начала года за 2010-2025 гг. по месяцам

Исходя из статистики за 15 лет, спотовые и краткосрочные фьючерсы торгуются с минимальной дивергенцией в июле.