⚗️ Обзор по компании Куйбазот #KAZT #обзор

Сектор: Химическое производство

Сегодня заканчиваю делать обзоры из последнего опроса, осталось разобрать 2 малоизвестные компании. Первая компания Куйбазот, ранее которую я никогда не разбирал, а только упоминал в разборе химического сектора России. Давайте посмотрим, что за компания, перспективная ли.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

ℹ️ О компании Куйбазот
ПАО «КуйбышевАзот» — ведущая российская химическая компания, лидер по производству капролактама, полиамида, технических нитей и кордной ткани. Она выпускает широкий ассортимент продукции, включая удобрения, промышленные газы и инженерные пластики, сотрудничая с различными отраслями промышленности.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1.39B$
▪️ P/E — 8.77
▪️ P/S — 1.35
▪️P/B — 1.16
▪️EPS — 69.04 ₽
▪️EBITDA — 18.47B р.
▪️EV/EBITDA — 7.06
ℹ️ По метрикам компания сейчас оценивается дороже, чем стоит чаще всего за 10 лет. Давайте посмотрим в детали.

🗞 Новостной фон
▪️КуйбышевАзот РСБУ 1кв 2025г = прибыль +5.73 млрд руб против прибыли 2.74 млрд руб годом ранее
В целом все новости за последние 2 года либо про дивиденды, либо про отчеты.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 10%, а в 2023 году рос на 5%.
▪️Чистый долг вырос на 319% в 2024 году до 21.2B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.15. Не высокий уровень долга, но в 2022 и 2023 был отрицательный долг.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее. Проблем нет, но вырос долг, который не проблемный.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году упала менее чем на 1%, а в 2023 году упала на 18%
▪️Прибыль в 2024 году упала на 3%, а в 2023 году упала на 67%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов традиционно для таких малоизвестных компаний нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
36,9% — ООО «Куйбышевазот-плюс»
5,3% — Герасименко В.И.
4,7% — ООО «Тольятихиминвест»

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это небольшая компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке в среднем по сектору. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет немного слабее, чем в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды
Есть обычка и префы. По обычке платят чуть больше.
2021–5,66%, 2022–7,79%, 2023–6,92%, 2024–4,09%.
В 2025 год уже выплатили 0,53%, скорее всего можно ждать еще выплат.

📈 Технический анализ
Объемы практически отсутствуют. Крайне низкая ликвидность. Это означает проскальзывания, отсутствие покупателя или продавца в стакане. Т.е. много минусов в такой торговле. Индикаторы на дневном ТФ больше за «рост», но индикаторы в боковике чаще всего начинают тупить и ошибаться, а у акций этой компании как раз сейчас боковик. На мой взгляд мы постоим еще в боковике. после чего я ожидаю попытку для разворота. Думаю можем порасти в районе 500 ₽. Как я вижу это движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
В целом неплохая компания, с хорошим финансовым здоровьем. Из плюсов — хорошее фин. здоровье, рост собственного капитала. Но в то же время небольшое падение прибыли и выручки в 2024 году, низкая ликвидность для торгов этой акцией. Вероятно раньше акции этой компании существенно росли, так ка кони (акции) были длительное время недооценены. Сейчас же немного переоценены. Прямо сильного роста акций я не ожидаю, фундаментал не позволит. Если рост прибыли-выручки возобновится через время, это может снова привести к росту. Но не сейчас.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💡 Устали от пустых прогнозов? В моём Telegram-канале — рабочие разборы компаний, актуальные новости и инвест-мемы для разрядки. Заходите!

Как вам разбор и вывод?