Блог им. Palmer_smartlabru

Что за аномалия с курсом рубля?

Что за аномалия с курсом рубля, зачем он такой крепкий, и как долго это будет продолжаться?

Тут на днях намекнули, что это всё для рублификации валютных долгов — конвертации из валюты в рубли по выгодному низкому курсу, и продлится это максимум до 30 июня.
Москва. 13 мая. INTERFAX.RU — ВТБ запускает процесс рублификации восьми выпусков бессрочных субординированных облигаций, номинированных в долларах и евро, включая выпуск замещающих облигаций, сообщил банк.

Решение о рублификации связано с тем, что в 2024 году Банк России внедрил новое регулирование открытой валютной позиции банков, предусматривающее существенное лимитирование волатильности базового капитала путем включения в расчет бессрочных субординированных инструментов, поясняет кредитная организация. Для соблюдения лимита регулятор предусмотрел возможность рублификации облигаций с установлением плавающей ставки в пределах КС+ 5 п.п., но сделать это на таких условиях банки могут только до 30 июня текущего года.

Крупнейший валютный суборд ВТБ – это выпуск бессрочных замещающих облигаций на $1,7 млрд, размещенных банком в июне 2024 года в рамках замещения выпуска «вечных» долларовых еврооблигаций.

Интерфакс


Ну а потом рубль начнут ослаблять. При этом сейчас физлица держат рекордный объём чистых покупок фьючерсов на доллар.

mscinsider.com

За профитом толпой не ходят, вероятно всех их поимеют — экспирацию июньского фьючерса проведут по самому низкому курсу валюты, выгодному для юрлиц и той самой рублификации их валютных долгов.


Прибавочная стоимость

★1
49 комментариев
чтобы для продавцов и покупателей товаров баксовые цены были выше
avatar
pupsik21
+3
Это аномалия с самим долларом.
А швейцарец, евро и пр. не смущают?
avatar
Shmulia

физлица держат рекордный объём чистых покупок фьючерсов на доллар,

вероятно, всех их поимеют 

avatar
Options Medley
+1
Options Medley, физикам вставляют всё глубже и быстрее, сегодня сразу на рубль с лишним



avatar
Прибавочная стоимость
+2
Даже 60 рублей за доллар ещё нет. Почему рубль должен быть слабее этого уровня вообще?
avatar
John Wayne
0
John Wayne, потому что денежную массу с того момента когда он таким был выросла в 5 раз, курс должен быть от 300+, печатный станок пустых рублей поднял инфляцию в 4-5 раза 
avatar
Эльзар Тимирбулатов
+4

Эльзар Тимирбулатов, не в 5, а всего лишь в 1,7. Вы совсем с потолка данные-то не берите.

www.cbr.ru/statistics/ms/

А то с таким подходом как раз китайские повозки и покупают в кредит с полной стоимостью кредита 6 млн.

avatar
John Wayne
+1
John Wayne, этот дурак накупил долларей по 100… Теперь гавном Россию поливает -)))
avatar
КРЫС
+1
КРЫС, он и про акции ныл. Может и сейчас ноет — не слежу. Понапокупал, а они не растут! Как так? Заговор, тупаны продают и т.д.
avatar
alexros (Александр)
0
John Wayne,
Бюджет за первые 4 месяца дефицитный более чем на 3.2 трл. рублей. И этот дефицит будет увеличиваться т.к. цена нефти сейчас катастрофически низкая для бюджета. Кроме того денежная масса выросла в 2 раза с 2022 года, а вот долларов больше не стало.
avatar
Vic
+4
Vic, долларов тоже стало больше. Кроме того, реальный курс в 2020-м году был рублей 45. Рубль с 2014-го годами искусственно занижали. Откуда звр украденные? Оттуда. И рекомендую найти более полезное занятие, чем следить за дефицитом бюджета. Это вообще не то, о чём следует думать.
avatar
John Wayne
+4
Рубль стал конвертируемой и резервной валютой. Сейчас практически все расчеты идут за границу в рублях и дружественных валютах, причем доля рубля более 50%, банки этих стран соответственно вынуждены иметь резервы. Возникает значительный спрос на рубли + высокая ставка рефинансирования.
avatar
Ratio_
+2
Ratio_, 
Сейчас практически все расчеты идут за границу в рублях

чуть за 50% это еще не все!
avatar
AlexGood
+3
AlexGood, главное начать.
avatar
John Wayne
+2
AlexGood, верно, поправил. «в рублях и дружественных валютах, причем доля рубля более 50%»
avatar
Ratio_
+4
Ratio_, рубль стал валютой. И это главное. Многие ещё не поняли.
avatar
John Wayne
John Wayne, Осталось с цифровыми и буквенными кодами разобраться…
avatar
Старичелло СССР
John Wayne, пока не стал. По мере реализации реформ НОД будет стремиться к паритету с $, 1 к 1.

avatar
krakadilv
Ratio_, 
avatar
Max Payne
все по одному патерну индекс падает, кто то льет валюту и откупает индекс, сегодня индекс растет а валюта рекордно обвалилась. я не понимаю логики для чего выкупать сверх дорогой индекс ммвб и продавать в перепроданность валюту, курс явно должен быть в несколько раз выше, а акции ниже 
avatar
Эльзар Тимирбулатов
+3
Эльзар Тимирбулатов, ну да, «курс в несколько раз выше»… Зарплаты 50 тыс. 625 долларов. Если «в несколько» — это хотя бы в 3, то зарплаты должны быть, по-вашему, 208 долларов. Это Африка примерно. Но мы-то не в Африке.
avatar
John Wayne
John Wayne, по колониальному статусу как Африка. Хотя по ставке ЦБ и его мерам по ограблению РФ мы даже ниже Африки… размер дани около 3$ млрд в день.
avatar
krakadilv
krakadilv, ну это было до того как… Сейчас всё чуть иначе.
avatar
John Wayne
Эльзар Тимирбулатов, Может Рыжий клоун со своей командой продает доллар и затаривается акциями. Это же известный любитель поторговать на инсайде. Через 1-2-3 мес. додавит гейропу и война закончится. Ну и на этой оптимистичной ноте он продаст обратно акции россиянам.
avatar
Future77
+1
ВТБ запускает процесс рублификации восьми выпусков бессрочных субординированных облигаций, номинированных в долларах и евро, включая выпуск замещающих облигаций, сообщил банк.
Я чёт не понял. Это значит замещающая облига на 100 евро превратится в облигу на 9 тыс. руб — так что ли? Но тогда она перестанет быть замещайкой — это дефолт на самом деле — отказ от обязательств. 
Вряд ли такое возможно
avatar
Эдуард
+1
Эдуард, всё возможно, если облигационеры проголосуют, читайте по ссылке полное сообщение Интерфакса, там написано

Процедура предусматривает ряд изменений в эмиссионной документации каждого выпуска. Они включают замену валюты номинала облигаций с долларов США/евро на рубль путем единовременной конверсии валютного номинала в рублевый по официальным курсам Банка России, действующим на дату регистрации изменений в эмиссионную документацию, а также переход на единую для всех выпусков плавающую ставку купона, говорится в сообщении ВТБ.

Согласно действующему законодательству, внесение изменений в эмиссионную документацию требует согласия владельцев облигаций. Для этого будет проведено голосование в рамках общего собрания владельцев бондов. Для принятия решения по каждому выпуску необходимо не менее 75% от числа голосов держателей выпуска. Голосование осуществляется по принципу «одна облигация — один голос».


avatar
Прибавочная стоимость
+5
Эдуард, это суборды. Чё хотят то и делают
avatar
Himmel
+3
Это чушь. Никто кроме ВТБ не планирует рублификацию. Да и ВТБ это нужно сделать из-за новых нормативов. На самом деле причин много. Это и снижение импорта на фоне замедления экономики, наверняка есть ещё и кэри-трейдеры, спекулянты разгоняют рубль на фоне переговоров и т.д.
avatar
Vic
+2
Vic, ВТБ это нужно сделать, чтобы его не разорвало при курсе 150 рублей за доллар. Остальные факторы малосущественны и никто толком не знает, везде пишут про аномалию. А что у этой аномалии торчат уши ВТБ никто и не упоминает. Зря чтоли ЦБ вводил заморзку выдачи валюты из банка в 2022, которую продлевают до сих пор? ВТБ это именно тот банк, ради которого всё и делается, и ЦБ суетится его спасает.

Просто номинал перепишут, делов то, и всем кому были должны 1000$ теперь будут должны 80 т.р.
avatar
Прибавочная стоимость
-1
Прибавочная стоимость, полнейшая ерунда… ВТБ не разорвет
avatar
КРЫС
-1
Vic, кери нет… В остальном — все так
avatar
КРЫС
+1
Может они просто готовятся к увеличению покупок ОФЗ, под напором Государства?
avatar
Миллиардер из Сибири
+2
гляжу, намёк — smart-lab.ru/forex/usdrub/goto_comment_18243487/#comment18243487 — был услышан

avatar
`ъ
`ъ, так то укрепление рубля еще с зимы идёт, развязка близко
В конце прошлого года ЦБ предоставил банкам возможность временно размещать субординированные инструменты с плавающей ставкой, предельное значение которой составляет КС плюс 5 процентных пунктов. Мера действует с 1 января 2025 года до 30 июня 2025 года включительно. Это решение регулятора, в том числе, позволило вернуться к обсуждению возможности рублификации валютных субординированных выпусков.
avatar
Прибавочная стоимость
+1

Прибавочная стоимость, 

в своё время ВТБ сдерживал доллар от роста в (период низкой нефти), а также хеджил набранную позицию от негативной переоценки.
Бывало также, что его валютная поза была соизмерима с его собственными средствами (хотя ЦБ запрещает). Не знаю как проходит дедолларизация у него, но там наряду активами в конвертируемых валютах (евро/доллара) всегда были пассивы в юанях и турецких лирах.
А хеджить такую позу в твердых валютах на срочке на Мамбе не реально.
ВОт сейчас снизят активы, номинированные в твердой валюте, а как хеджить лиры с рупиями? Наверное вообще от хеджа откажутся, ведь рынка на это вообще не существует.
У меня как-то напрашивается вывод про тотальную юанизацию… Ну а какие еще варианты? Юаней же столько напринтили, что доллар нервно курит
НО Китай в отличии ото Штатов манипуляции валютой таковой не считает, поэтому курс рубля просто будет привязан к юаню, как швейцарский франк к евро. Доллар магинализируется в РФ. Поэтому размер поз на срочке может превышть в разы физический рынок бакса. Случай не уникальный в истории

avatar
`ъ
+2

мне хахлы сказали, цитирую: «у вас курс рисованный!»

по этому даже не парюсь о курсе рубля

avatar
Енох
Енох, так в USDT такой же курс, а там сложно нарисовать.
avatar
drow
+1
drow, а ты попробуй хахлам это объяснить, они лучше всего мира знают как работает экономика! так что спросить с ними я не буду)
avatar
Енох
+1
да вроде ЦБ всё объяснил на днях.

думаю, главная причина, что с долларом особо ничего не сделаешь, а на рубль доход 23% получить легко. в случае чего, быстро переобуемся)
avatar
Мир в экономике
+2
Физики продолжают покупать «дно» и усредняться. Вчера еще добавили лонгов на +7000 контрактов. Юрики соответственно продали им на -6000 контрактов 
avatar
22022022
Так он 80 руб уже несколько дней и вола снижается шорт сквиз классика, скоро будет резкий скачок вверх
avatar
Мой господин
Не спеши, а то успеешь ) меня вполне устраивает курс, я лично набираю позицию, возможно не я один, неспеша чтобы не светить объёмы, посмотрим к концу лета что будет, и это не фьючерсы
avatar
Абдуррахман Соломонович
Я бы перед денежной реформой выкинул всех из наличной валюты, пусть это и займет несколько лет..

А пока нужны запчасти для самолётиков и все они покупаются за валюту.
avatar
Al Bax

Как насчет варианта, что такой крепкий курс держат ради удержания цен на импортные товары на низких уровнях чтобы таким образом удержать искусственный уровень инфляции?

Если сейчас опустить рубль на комфортные для бюджета уровни, то вроде бы наполняемость по старым правилам срабатывает, но мы получаем показатели инфляции вверх. И тогда сложно будет убеждать народ о том что цены в магазинах высокие из-за капиталистов. А так держатся низкими за счет импортеров и дыры в бюджете

avatar
master114
master114, против инфляции это не особо помогает, потому что лезут вверх цены и на отечественные товары, а скоро еще запланированное летнее повышение тарифов будет
avatar
Прибавочная стоимость
Просто бюджетное правило. 
Тут на днях намекнули, что это всё для рублификации валютных долгов — конвертации из валюты в рубли по выгодному низкому курсу

Игра не стоит свеч.

Но если реально так и такие кульбиты делаются ради ВТБ, то наверное срора от вырастет раз в 10
avatar
smit
smit, это может делать и сам ВТБ (вспоминаем как сейчас ЦБ устанавливает курс «токсичной» валюты cbr.ru/press/pr/?file=638538857295023335SUP_MEAS.htm)
avatar
Прибавочная стоимость
Команда иноагента ЦБ укрепляет Рубль с единственной целью – заработать на физиках как минимум несколько десятков млрд $.
avatar
krakadilv
krakadilv, к тому же за зеленые бумажки никаких активов купить не дадут, а за рубль можно скупать ценные активы, ибо РФ колония уже 35 лет как.
avatar
krakadilv

полезные записи за 24 часа

★9 28 Дарю паттерн для заработка на акциях (да отблагодарят меня высшие силы)
★9 17 🧨 Рубль останется сильным надолго. Fallout в реальном мире. Трамп и Маск помирились. Дивидендный сезон, крипта, недвижка, туземун нефти и облигаций. Воскресный инвестдайджест
★7 42 🤔 Выгодно ли гасить ипотеку досрочно? Результат тебя шокирует!
★5 9 Дебютные облигации Медскан 1Р1 с купоном до 22% на размещении
★5 51 Можно ли было спасти свои сбережения в дефолт 1998 года?
★5 9 💼 Мой портфель акций на 15 июня 2025. Больше дивидендов! Какие акции я купил?
★4 0 Аукционы Минфина — спрос усиливается благодаря ожиданиям по дальнейшему снижению ставки. RGBI закрылся на максимумах этого года
★3 16 Рынок акций пытается отскочить! Нефть взлетела на 12%!
★3 138 У нас есть какие-то основания недолюбливать Израиль?
★3 53 Обзор самых важных фактов: Попытался разобраться в перестрелке Израиль-Иран
+181 80 Все хомяки, у которых нет доступа к ИИ, могут #убитьсяапстену
+83 104 Ключевые фразы. Если вижу эти фразы в тексте, то сразу прекращаю читать. А для вас?
+71 15 Одна из причин удачного устранения верхушки власти в Иране. (Копипаста. автор Зотов (но очень интересная) да будет политсрач)
+62 31 Карпов астановись!
+62 98 Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия — МИД Ирана.
+58 16 Рынок акций пытается отскочить! Нефть взлетела на 12%!
+58 42 Иран готов заключить соглашение об отсутствии у него ядерного оружия
+57 6 Два миллиарда рублей в день.
+56 28 Дарю паттерн для заработка на акциях (да отблагодарят меня высшие силы)
+55 51 Можно ли было спасти свои сбережения в дефолт 1998 года?

самые обсуждаемые сегодня

138к У нас есть какие-то основания недолюбливать Израиль?
104к Ключевые фразы. Если вижу эти фразы в тексте, то сразу прекращаю читать. А для вас?
98к Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия — МИД Ирана.
80к Все хомяки, у которых нет доступа к ИИ, могут #убитьсяапстену
53к Обзор самых важных фактов: Попытался разобраться в перестрелке Израиль-Иран
52к Тимофей сильно переживает за Исраиль. Интересно почему...
51к Можно ли было спасти свои сбережения в дефолт 1998 года?
42к Иран готов заключить соглашение об отсутствии у него ядерного оружия
39к Причина, по которой началась буза на ближнем Востоке (пост 159, 12+)
35к Жириновский: как клоун оказался самым трезвым в зале

теги блога Прибавочная стоимость

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн