Позитивный обзор. Артген Биотех

⚡️ Артген Биотех подвела итоги 2024 года по МСФО — и продемонстрировала уверенный финансовый рост, подкреплённый реальными достижениями в области биотехнологий.

📈 Выручка компании выросла на 11,2%, до 1,52 млрд рублей, при этом чистая прибыль увеличилась почти на 24%, достигнув 241 млн рублей. Эти цифры говорят о стабильной операционной деятельности компании на фоне масштабных инвестиций в научные исследования.

✨ Сильнее всего выручку поддержали:

✔️ генетические исследования: рост на 24%, до 422 млн рублей;
✔️ услуги Гемабанка по хранению биоматериалов: +22%, до 350 млн рублей;
✔️ при этом продажи генотерапевтического препарата Неоваскулген снизились на 10% из-за изменений в возмещении со стороны ФОМС, но начали восстанавливаться к концу года.

🔼 Показатель скорректированной EBITDA увеличился на 18,7%, до 355 млн рублей, что позволило удержать маржу на уровне 23%. Операционная прибыль выросла на 9%, несмотря на повышение расходов на амортизацию и НИОКР.

💡 2024 год стал для Артгена важным с точки зрения научных и технологических шагов. Компания:

✔️ получила разрешения на клинические испытания новых препаратов, включая вакцину от гриппа и COVID-19;
✔️ инвестировала в стартапы, производственные мощности и разработки;
✔️ зарегистрировала новые патенты, в том числе в США;
✔️ активно продвигает флагманские проекты вроде Гистографта и Неоваскулгена на следующих этапах испытаний.

🖥 Кредитное агентство АКРА повысило рейтинг компании до BBB- (RU), а акции дочерней компании Genetico включены в индекс IPO Мосбиржи.

💸 Среди других достижений — рост прибыли у дочернего Гемабанка (+20%) и дивиденды за 2023 год 1,2 рубля на акцию.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 6,4 — умеренно высокая оценка по операционной прибыли, что может указывать на доверие инвесторов к бизнесу.
🔹 P/E: 37 — высокий показатель, акции выглядят переоценёнными, окупаемость инвестиций — более 30 лет.
🔹 P/S: 5 — компания торгуется в 5 раз дороже выручки, что допустимо только при высокой рентабельности.
🔹 P/B: -17 — отрицательное значение отражает отрицательный собственный капитал, что несёт высокий финансовый риск.
🔹 Рентабельность EBITDA: 75% — исключительная операционная прибыльность, указывает на сильную маржинальность бизнеса.
🔹 ROE: 53% — высокая рентабельность капитала, свидетельствует о превосходной отдаче на вложенные средства.
🔹 ROA: 8% — хороший уровень доходности активов, демонстрирует эффективное использование ресурсов.

📌 Артген Биотех продолжает расти не только по выручке, но и по качеству бизнеса. Диверсификация направлений, научные амбиции и устойчивая маржинальность делают компанию сильным игроком на растущем рынке отечественной биотехнологии. А пока западные конкуренты вне игры, у Артгена есть реальный шанс стать одним из технологических лидеров в медицине нового поколения.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!