⛽️ Обзор по компании Русснефть #RNFT #RNFTP #обзор

Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний разбор по Русснефти я делал 23 декабря 2024 года, тогда акции стоили 96 р., я ожидал роста до ~125. По факту акции росли и на 125 (+30% 🎯) и выше, на максимуме были 170 в марте. А после ушли в коррекцию вплоть до 100 р. Сейчас торгуются по 128,5. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 455M$
▪️ P/E — 0.68
▪️ P/S — 0.12
▪️P/B — 0.26
▪️EPS — 138.58 р.
▪️EBITDA — 77,3B р.
▪️EV/EBITDA — 1.59
ℹ️ С последнего обзора по метрикам компания стала оцениваться дороже. Однако все равно продается по супер низким оценкам. Акции очень дешевы.

🗞 Новостной фон
▪️Структура Русснефти, выступающая стoрoнoй фoрварда на пакет «префoв» НК, редoмицилирoвалась в РФ
▪️Прирост запасов «Русснефти» в 2024 году составил более 10 млн тонн

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 38%. В 2023 году СК рос на 1%.
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 18%, а в 2023 году падал на 4%,
▪️Net Debt / EBITDA — 1.11. Уровень долговой нагрузки низкий.
ℹ️ Здоровье хорошее, уровень долга низкий.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +26% в 2024 году, а в 2023 падала на 18%
▪️Прибыль в 2024 году выросла на скромные 801%, а в 2023 падала на 71%
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 27%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Оценок никто не ставил

🤵‍♂️ Основные акционеры
31.28% — RAMBERO HOLDING AG
16,07% — МК ООО «БРЭДИНАР»
10,27% — ЗАО «Млада»
8% — АО «АНГГ»
6,6% — ОАО ИК «Надежность»

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это небольшая компания в своем секторе. По метрикам оценивается существенно дешевле рынка. По уровню долга — по рынку или немного хуже рынка. По уровню рентабельности лучше рынка. По скорости роста выручки за 5 лет — чуть лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Дивиденды выплачиваются только по неторгуемым привилегированным акциям. Размер годовых дивидендов на одну привилегированную кумулятивную акцию Компании определен пунктом 6.3.1. Устава Компании, объявляется и выплачивается при условии достаточности для этих целей прибыли Компании, определяемой в соответствии с Уставом Компании.

А по обычным акциям дивидендов нет с 2019 года.

📈Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ предсказывают дальнейший рост. Ожидаю, что сначала подрастем в район 138, после постоим какое-то время у 200-дневной скользящей, потом её пробьём, сходим к 155, после опять коррекция, а после отправимся на ~170. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
У компании был отличный 2024 год. По метрикам стоит очень дешево. Она может даже удвоится или утроится и все равно останется дешевой. Поэтому потенциал довольно большой для роста. Но так как это компания малой капитализации, то это подвержено разным рискам. Поэтому большую позицию брать довольно опасно. Поэтому брать для инвестиций или спекуляций можно, но в разумных пределах. Из минусов — слабый новостной фон, мало новостей.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!