💰 Облигации 2024: ловить волну или ждать коррекции? Разбор с рисками и перспективами

Рынок облигаций резко оживился — доходность дальних ОФЗ просела до ~14%, а индекс RGBI с декабря вырос на 13%. Но стоит ли сейчас заходить в долговой рынок или уже поздно? Давайте разбираться без розовых очков.

Сначала о перегреве: после декабрьского ралли и пауз ЦБ многие переключились на отстающие облигации. Но сейчас RGBI опасно оторвался от скользящих средних — технически это сигнал к возможной коррекции. Особенно если в среду прилетит горячая инфляция или ЦБ сохранит жесткую риторику.

Но есть и хорошие новости: если рынок закладывает будущее снижение ставок, это поддержит и акции — особенно компании с долгами. Так что если промахнулись с облигациями, можно отыграть эту идею через акции.

Кому всё же стоит смотреть в сторону облигаций прямо сейчас?

1️⃣ Консервативным инвесторам с крупным капиталом — даже текущие доходности выглядят привлекательно на горизонте 3-5 лет. Вспомните: при ставке ЦБ 4,25% в 2021 году 14% выглядели бы сказкой.

2️⃣ Тем, кто готов к точечным входам — ждём коррекции к ЕМА или негативных новостей от ЦБ для более выгодных цен.

На что смотреть в первую очередь:
✔️ Кредитный рейтинг — минимум А- для корпоратов
✔️ Цена тела — если выше номинала, считаем реальную доходность
✔️ Диверсификация — не более 3-5% портфеля на одну бумагу

Главный вопрос сейчас — терпение. Если верите в снижение ставок ЦБ до конца года, можно постепенно набирать позиции. Если нет — лучше подождать отката или рассмотреть альтернативы. Какой у вас план по облигациям в текущих условиях? 📉📈🔍

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Можете глянуть его в нашем tg, не пожалеете 😉
t.me/+nG63RNCFIythNjIy