🔌 Обзор по компании Россети Московский регион #MSRS #обзор

Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по компании Россети Московский регион делал 13 октября 2024. Тогда акции стоили 1,18, а я ожидал сначала коррекции к 1,04, а после роста вплоть до 1,54. По факту мы сначала упали до 1.038 (🎯), а от туда выросли до 1,4. Вторую цель не доросли на 10%, но от первой цели до 1.398 было 35% роста, что не мало, плюс-минус движения получилось предугадать. Сейчас акции опять скорректировались и торгуются по 1,134. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈Основные метрики
▪️ Капитализация: 628M$
▪️ P/E — 3.98
▪️ P/S — 0.22
▪️P/B — 0.24
▪️EPS — 0.2786 р.
▪️EBITDA — 53.2B р.
▪️EV/EBITDA — 2.04
ℹ️ По метрикам стала оцениваться дороже, чем в октябре, но все также не дорого, если смотреть за последние 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️За это время никаких значимых новостей не выходило.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 4%, а в 2023 году рост был 14%
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 4%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.03. Уровень долга немножко вырос, но все также является не проблемным, лёгким для компании.
ℹ️ Есть сокращение темпов роста, но само финансовое здоровье отличное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 9%. В 2023 году она росла на 15%.
▪️Прибыль в 2024 году упала на 48%. А в 2023 году выросла на 95%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 44%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️Основные акционеры
50.9% — ПАО «Россети»
17.6% — ЗАО «Лидер» Д.У. НПФ «ГАЗФОНД»
9.8% — Банк ГПБ
6.2% — ООО «УК „АГАНА“
5.1% — АО „ОЭК-Финанс“

🆚Сравнение с конкурентами
Компания входит в 10-ку по капитализации в своей отрасли. По метрикам оценивается дешевле, чем по рынку. Уровень долга выше, чем по отрасли. По метрикам рентабельности выглядит хуже рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
2021 — 3,96%, 2022 — 9,1%, 2023 — 9,51%, 2024 — 11%.
Последние 3 года ходим в районе 9-11% годовых.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят о том, что в ближайшее время может начаться отскок. Этот отскок вероятно приведет к тому, что акции будут находится в боковике 1,033-1,2875. Пока в ближайшие месяцы сильного роста не ожидаю.

🧠 Выводы
Из основных проблем компании — падение прибыли в 2024 году. Что касается остальных моментов — все замедлилось по сравнению с 2023 годом. Тем не менее у компании хорошее финансовое здоровье, нет проблем с долгом. Необходимо, чтобы компания улучшила все свои показатели роста в этом году. Для этого надо следить за отчетами и смотреть за динамикой. Ранее компания оказалась на первом месте в моём рейтинге энергетических компаний, но после падения прибыли это место компания бы потеряла.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.