👩‍⚕️Мать и дитя. Темпы роста будут замедляться?

$MDMGпредставила финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Выручка: 33,12 млрд рублей (+19,9% г/г);

EBITDA: 10,68 млрд (+15,9% г/г);

Чистая прибыль: 10,17 млрд (+30,1% г/г).

Чистая прибыль оказалась выше ожиданий. На ряду с этим, рентабельность прибыли составила также около 30%. Рост платежеспособности населения и количества клиентов делают свое дело.

🚑Однако, EBITDA выросла меньше за счет активного инвестирования в развитие новых клиник и роста затрат на персонал. Дефицит на рынке труда вполне может продолжить давить на результаты и в текущем году. По крайней мере, во втором полугодии это стало более заметно.

Этот год также стал положительным для компании из-за переезда и возможности выплачивать дивиденды в районе 60% от чистой прибыли. Встреча акционеров назначена на 6 мая, ориентируемся на 22 рубля з акцию или 2% дивдоходность.

В период высоких ставок Мать и дитя чувствует себя очень не плохо. Отсутствие заемного финансирования, рост денежного потока на 18% вещь хорошая, при ставке в 21%.

🚑Операционные показали также растут: амбулаторные посещения: +15%, количество принятых родов: 13,4%, количество пункций ЭКО: 3,3%. Количество койко-дней стало больше на 1,4%, при этом количество операций выросло на 6,7%.

На месячном графике видится отличный тренд по ЕМА 10/20. Неоднократно делали акцент на 850 рублей несколько месяцев. На текущий момент, котировки далеко ушли от скользящих.

🚑Вывод напрашивается такой: компания продолжит расти, открывать новые клиники и развиваться. Однако, рентабельность на ряду с чистой прибыли может сократиться, на фоне расходов на персонал.

А наши действия можно увидеть в ТГ канале!