Рынок снова штормит. Остались ли на нем идеи?

Российский рынок продолжает штормить — казалось бы, разговор президентов прошел хорошо, но акции все равно покатились вниз.

Инвесторы заложили какие-то нереальные ожидания, и любой шаг в сторону оборачивается падением рынка. Как бы нам того ни хотелось, такие конфликты одним звонком не заканчиваются, поэтому стороны будут идти к этому шаг за шагом.

Каждый такой шаг будет бросать рынок то в жар, то в холод — мы увидим и панику с криками «все пропало», и оптимизм с «неизбежными иксами» :) Не зря же индекс волатильности вчера подскочил на 20%, хотя ничего ужасного не произошло.

Мы не можем предугадать всех событий, поэтому не стоит отыгрывать каждую такую новость. В таких условиях на это не хватит ни нервов, ни депозита — лучше сидеть в надежных компаниях, которые не зависят от настроения «западных партнеров».

Просто «бенефициаров мира» уже слишком сильно разогнали — у них почти нет потенциала роста, зато рисков хоть отбавляй. Тот же РУСАЛ обновил годовые максимумы, хотя дела у него полный швах — по сути все держится лишь на новых кредитах.

Но одной политикой все не ограничивается — уже в пятницу пройдет заседание ЦБ, которое может добавить нам позитива. И хотя снижать ставку пока рановато, регулятор может намекнуть на ее снижение (все-таки ожидания по инфляции идут вниз).

Причем рынок долга уже отыграл эту идею — спрос на облигации сейчас такой, что Минфин легко распродал все новые выпуски. При этом доходность ОФЗ снизилась до 16% — это уже на 5% ниже «ключа», что намекает на скорый разворот денежной политики.

При этом в акциях еще остались истории, которые отстали от общего позитива. В первую очередь это банки-аутсайдеры — ВТБ и МТС-Банк; во второй волне могут пойти Ренессанс и Совкомбанк, активы которых при снижении ставки ждет переоценка.

Есть и еще один сектор, о котором все почему-то забыли. Речь идет о IT-компаниях — их клиенты сейчас оптимизируют расходы, но при смягчении спрос на их услуги начнет расти. И тут можно выделить Астру, Диасофт и многострадальный Позитив :)

Ну и отдельно хочу сказать про Хэдхантер, который падает даже на растущем рынке. У него будет слабое 1 полугодие — экономика замедляется, а вместе с ней остывает и рынок труда. И если верить в снижение ставки, то тут есть неплохая (хоть и ковбойская) идея :)

Но главная идея заключается в том, что не стоит гнаться за упущенной прибылью. Если что-то уже улетело, то много денег на этом не заработаешь, зато потерять можно очень и очень много :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.