Почему на рынке все идет не так?

Британские ученые уже давно стали мемом, ведь некоторые их работы вызывают откровенное недоумение.

Так в 2001 году физик Роберт Мэтьюз провел исследование, в котором попытался выяснить, почему бутерброд всегда падает маслом вниз. Для этого он подключил 10 тысяч школьников по всей Англии, которые роняли с тарелки тосты с маслом.

Чтобы вес масла не влиял на эксперимент, хлеб не стали намазывать, а просто написали на лицевой стороне букву «М». Результаты получились удивительными — в 62% случаев хлеб падал «маслом» вниз, что слишком много для простой случайности.

Это одно из проявлений закона Мерфи: «Если что-то может пойти не так, то это обязательно случится… причем наихудшим способом». Поэтому когда мы забываем зонтик, идет дождь, а когда занимаем очередь в кассу, она движется медленнее других.

Хотя все это можно объяснить с помощью науки:

«Вселенная не против нас. Учитывая скорость падения хлеба и высоту столешниц (от 73 до 76 см), падающий тост не успевает сделать полный оборот, прежде чем упадет на пол. Столешницы такие невысокие, потому что мы в среднем ниже 185 см.

Если бы люди были намного выше, то наши головы ударялись бы о землю с такой силой, что это это разрушало бы химические связи в нашем черепе. Так что люди постоянно погибали бы, споткнувшись и упав».

Вот и многие инвесторы считают, что стоим им купить акции, как те сразу же полетят вниз. Но и этому есть логичное объяснение — чаще всего мы покупаем то, что активно растет, а потом наступает вполне закономерная коррекция.

То же самое работает и в обратную сторону — если мы продаем убыточную позицию, то она внезапно начинает расти. Здесь примерно так же логика — акция долго отставала от широкого рынка, а потом просто сокращает это отставание.

Рано или поздно все возвращается к среднему — это один из законов рынка и жизни в целом. Без него у жирафы росли бы все выше и выше, а у высоких людей были бы все более высокие дети. И эти дети погибали бы от простого падения.

Покупая «растущие» и продавая «падающие» акции, в большинстве случаев шансы играют против нас. Ведь мы ставим против закона рынка, который выравнивает игровое поле — поэтому ни высокая, ни низкая доходность не бывают вечными.

На эти ошибки нас толкает собственная природа — когда мы видим чужие успехи, наши сожаления становятся еще более горькими. Ведь другие богатеют, а мы только теряем… вот мы и гонимся за горячими акциями, чтобы не остаться в неудачниках.

Вот что пишет об этом чувстве Джейсон Цвейг:

«Ошибочное ощущение, что вы единственный человек, сделавший неправильный выбор, побуждает вас пойти на риск, которого вы обычно избегаете. Важно помнить, что все совершают ошибки, и что все о них сожалеют».

А еще важно не забывать, что рынок не играет против нас — он вообще не знает о нашем существовании :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.