Когда уверенность идет во вред.

В 1965 году психиатры Кэролайн Престон и Стэнли Харрис провели исследование, в ходе которого опросили несколько десятков водителей.

Целью исследователей было узнать, насколько высоко те оценивают свои навыки — концентрацию, реакцию, опыт вождения и т.д. Как вы уже догадались, почти все оценили себя выше среднего — таких «отличников» набралось аж 93%.

У них так же спросили про их последнюю поездку, и две трети опрошенных оценили ее как «очень хорошо» или «на 100%». Но я не сказал вам об одном нюансе — этот опрос проводился в больнице, куда эти водители попали после тяжелых аварий.

При этом 70% были виновниками этих ДТП, у 60% в прошлом были серьезные нарушения правил, 56% превратили свои машины в груду металла, а 44% были привлечены к ответственности. И лишь 10% признались, что частично виноваты в случившемся!

Сложно найти более ужасных водителей, но это не мешает им быть уверенными в своих силах. Так устроены люди — нам хочется считать себя лучше других, даже если это не соответствует действительности. Вот как объясняет это Джейсон Цвейг:

«Внутри каждого из нас скрывается мошенник, который вечно уговаривает нас преувеличить наши возможности. Чем менее искусны или опытны вы в чем-то, тем усерднее ваш внутренний жулик убеждает вас, что это делаете прекрасно».

С одной стороны, это придает нам уверенности и делает нас более позитивными. Ведь как сказал Даниэль Канеман: «Если бы мы всегда реалистично оценивали свои шансы на успех, то никогда бы не рисковали, — мы были бы слишком подавлены».

С другой стороны, чрезмерная уверенность может быть опасна — мы неверно оцениваем собственные перспективы, поэтому идем на слишком большой риск. На фондовом рынке это приводит к потерям, после которых можно уже и не восстановиться.

Мы не можем себе признаться в том, что чего-то не знаем… а еще мы не выносим, что какие-то вещи находятся вне нашего контроля. Поэтому мы заполняем эти пробелы тем, что есть у нас под рукой — иллюзией знаний, иллюзией контроля и так далее.

Отсюда же возникает и эффект Даннинга-Крюгера — его суть состоит в том, что мы не только принимаем неверные решения, но и не можем осознать собственные ошибки. Ведь если что-то пошло не по плану, то в этом виноваты не мы, а кто-то другой :)

Практически все серьезные ошибки случились из-за чрезмерной уверенности — так в 1999 году инвесторы решили, что будущее интернет-экономики уже наступило. В итоге это привело к самому безумному пузырю в истории рынка.

Причем этому подвержены и профессионалы — например, звездные управляющие LTCM провалились именно по этой причине. Они так верили в свою исключительность, что игнорировали любые риски — и эти риски (вместе с крахом облигаций) их раздавили.

Как защитить себя от чрезмерной уверенности?

Тут нет какого-то универсального рецепта, но Джейсон Цвейг дает по этому поводу интересный совет — нужно представить себя четырехлетним ребенком. Дети в таком возрасте постоянно спрашивают «Почему?», пока не исчерпают запас знаний своих родителей.

Вот и инвестор должен задавать себе вопросы: «Почему я покупаю эти акции?», «Почему этот сектор будет расти?», «Почему эта компания обойдет конкурентов?» и т. д. Если вы можете ответить на 4-5 таких вопросов, то ваше решение более чем обоснованно.

Но если уже на втором вопросе вы засыпались, то лучше отказаться от этой покупки :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.