Фондовый рынок. Прогноз на неделю 24 - 28 февраля

Российский фондовый рынок на следующей неделе, вероятно, останется сконцентрирован на геополитических новостях и, в частности, продолжает ждать объявления даты потенциальной встречи Трампа и Путина. В целом риторика США в отношении РФ смягчается, что может рано или поздно заставить скорректировать свою позицию в том числе Европу, которая тем временем в понедельник планирует утвердить 16-й пакет антироссийских санкций. Отсутствие конкретики в отношении разработки мирного соглашения по Украине в моменте может привести к фиксации прибыли в акциях и движению индекса Мосбиржи в район 3059 пунктов для закрытия февральского гэпа, но основной настрой на рынке, тем не менее, остается оптимистичным, а при краткосрочном бычьем сценарии индикатор в ближайшие недели может подняться к пику 2024 года 3521 пункт. В РФ при этом активизируется сезон годовых отчетностей и объявления о дивидендах, которые будут дополнительным поводом для покупок отдельных эмитентов. В частности, на следующей неделе ждут финансовых результатов за 2024 год от Сбербанка, Ростелекома, Fix Price и РусГидро, а совет директоров Аэрофлота обсудит положение о дивидендной политике и стратегию развития до 2030 года. На макроэкономическом фронте будет опубликована динамика промышленного производства России за январь.

На валютном рынке рубль на геополитических надеждах чувствует себя уверенно и после некоторой нисходящей коррекции и снятия перекупленности выглядит готовым к дальнейшему повышению. В частности, ближайшая поддержка для юаня расположена у 11,90 руб, для доллара – у 87 руб, а для евро – у 91,50 руб. Преодоление указанных отметок может предвещать новый виток краткосрочного роста рубля.

Фьючерсы на нефть Brent продолжают движение в узком диапазоне 74-77,50 долл. Инвесторы не стремятся наращивать покупки на фоне сохранения надежд на ослабление или снятие энергетических санкций против РФ в ближайшей перспективе и увеличения нефтедобычи в США. Участники следят прежде всего за геополитическими сигналами. Котировки золота продолжают осторожное движение в район 3000 долл/унц, но пока не решаются на пробой психологически важной отметки в том числе в ожидании новостей о возможном разрешении украинского конфликта. В пользу драгоценного металла, однако, все еще выступает торговая неопределенность и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке.

Фондовые рынки США и Европы в целом находятся вне зон краткосрочной перекупленности и при прочих равных выглядят готовыми к дальнейшему повышению, хотя при появлении негативных драйверов инвесторы могут зафиксировать часть прибыли. В частности, индексы S&P 500 и Euro Stoxx 50 остаются недалеко от исторических пиков, которые могут обновить в том числе на ожиданиях ослабления геополитической напряженности. Одним из нисходящих рисков можно назвать новые сигналы ускорения инфляции как в Европе, так и в США. Евро при этом пытается развить восходящую коррекцию против доллара на фоне усиления мирового аппетита к риску.

Из макроэкономических событий следующей недели можно отметить индексы делового и потребительского климата, предварительный индекс потребительских цен, розничные продажи и отчет по рынку труда Германии, пересмотренные ВВП Германии и США за 4-й квартал, окончательный индекс потребительских цен еврозоны и протоколы заседания ЕЦБ, индекс потребительского доверия, заказы на товары длительного пользования, базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы, данные с рынка жилья США, Чикагский индекс производственной активности. Квартальные отчетности опубликуют NVIDIA (может задать вектор настроений в IT-отрасли), Home Depot, Salesforce, Lowe’s, eBay, Dollar Tree, Dell Tech, HP и Mosaic.

В Китае продолжаются покупки в ожидании дальнейшего развития сектора высоких технологий и, в частности, разработки продуктов искусственного интеллекта (ИИ). Ограничивать восходящий тренд могут новые угрозы Трампа в отношении введения торговых пошлин, которые на данный момент, впрочем, не вызывают значительных опасений инвесторов, очевидно, в том числе ввиду надежд на способность национальных компаний положиться на других разработчиков технологий ИИ. Гонконгский Hang Seng краткосрочно все еще не выглядит перекупленным, в связи с чем может продолжать рост с ближайшими сопротивлениями 23 500 пунктов, 24 100 пунктов и 29 460 пунктов.  

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 350
Индекс РТС — 1190
Курс евро к доллару — 1,0500
Brent — 75
Курс юаня к рублю — 12,05

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)