Перед международными банкам развития замаячили дефолты. Очень призрачные дефолты

Дональд Трамп 4 февраля подписал указ о пересмотре участия во всех межправительственных организациях, членом которых являются США, и о выходе из некоторых организаций Организации Объединенных Наций. Таким образом документ кардинально увеличивает риске заметного изменения политики США в отношении международных банков развития (МБР). При этом США являются ключевым акционером ряда рейтинговых МБР, поэтому под вопросом может оказаться кредитоспособность этих институтов.

Однако, пока рано делать окончательные выводы, маловероятно, что США пойдут на радикальные шаги в отношении своего участия в ключевых МБР. Во-первых, крупные пакеты акций дают США значительное влияние на политику МБР. Во-вторых, в первый срок Трампа правительство США наоборот выступало за повышенное влияние в Межамериканском банке развития, и продвигало усиление кредитования частного сектора.

В-третьих, последнее и крупнейшее увеличение капитала для МБРР было согласовано в 2018 году, как раз во время первой администрации Трампа, включая $7,5 млрд выделенного капитала и увеличение капитала до востребования на $52,6 млрд.

США являются крупным акционером многих МБР и транснациональных организаций

США также являются крупнейшим акционером различных институтов Всемирного банка, на долю которых приходится около 19% финансовой поддержки Международной ассоциации развития и Международной финансовой корпорации. Доля США в Международном банке реконструкции и развития, крупнейшем учреждении Всемирного банка, несколько меньше – 16%. Но США не являются единственным акционером, имеющим внушительную долю в этих МБР, и ожидается, что другие акционеры сворачивать финансирование не собираются.

Крупные акционеры инвестиционного уровня МБР

Уставы большинства МБР предусматривают упорядоченный выход акционера из организации. В уставах МБРР и МАБР четко указано, что при выходе правительства из МБР оно будет нести ответственность по своим прямым и условным обязательствам перед МБР до тех пор, пока какая-либо часть займов и гарантий, полученных до того, как он перестал быть членом, остается непогашенной.

В случае МБРР США вложили капитал в размере около $3,7 млрд и имеют обязательства по досрочному погашению в размере $49,2 млрд, по сравнению с выданными и непогашенными кредитами и гарантиями на сумму около $263 млрд.

Между тем, средний срок погашения кредитного портфеля составляет 8,4 года, но некоторые кредиты имеют срок погашения до 50 лет. Подобно выходу Великобритании из Европейского инвестиционного банка в результате Brexit, США останутся на крючке кредитного портфеля МБРР в течение многих лет. Кроме того, выходящий участник, скорее всего, будет иметь право на получение обратно только своей доли оплаченного капитала, но не накопленных резервов, которые являются существенными для многих МБР и служат существенным финансовым сдерживающим фактором.

«В число акционеров входит Китай, который, например, давно жаждет большей доли в МБРР, — комментируют в Mind Money. – Поэтому Трамп, конечно, может сделать пару провокационных заявлений, но не более».

Читайте больше материалов на нашем ТГ t.me/mindmoney