Куда пойдёт рынок и что делать дальше?

В последние несколько дней индекс Мосбиржи продолжает обновлять хаи. Хорошо растут даже убыточные бизнесы типа Сегежи и Мечела. СПб биржа, находящаяся под жёсткими санкциями, вообще прибавляет десятки процентов в день. Что делать?

На рынке происходит классический вынос шортистов, когда их позиции принудительно закрываются и за счёт этого цена толкается вверх. Объёмы пока не сильно выросли, так что пока говорить о сильном притоке лонгустов в акции говорить не приходится.

Между тем фонды ликвидности «худеют»: фонд ВИМ «Ликвидность» с начала года потерял уже 1,3%. Но деньги пока переходят преимущественно в облигации, особенно длинные – инвесторы стремятся закрепить высокую доходность на долгосрочную дистанцию.

 Куда пойдёт рынок в долгосрочной перспективе, будет зависеть от итогов сегодняшних переговоров в Эр-Рияде. Они сейчас идут полным ходом, в 15:30 состоится пресс-конференция, на которой мы узнаем, к чему пришли стороны. 

Я уверен, что за столом переговоров сейчас обсуждают не только Украину, но и вообще разделение сфер влияния в мире, а также возможности снятия санкций с России, поскольку эти западной экономике вредят гораздо сильнее, чем нашей.

Что сейчас делать? Рынок залез уже достаточно высоко, но это классический рост «на слухах», а на «фактах» будут продавать – так уже было с ключевой ставкой в эту пятницу, когда перед оглашением ставки рынок рос, а после неё – падал, хотя ставка осталась на том же уровне. 

Так и сейчас в рынок уже заложен позитив от переговоров, а по их итогам вероятна коррекция, если, конечно, не будет какого из ряда вон выходящего события, которое перевернёт все фишки на поле. Но вероятность такого события крайне мала. Текущие переговоры – лишь первый шаг на тернистом пути послевоенного устройства, т.к. и сама Украина, и Евросоюз намерены продолжать военные действия, а Европа не торопится снимать санкции и налаживать отношения с нашей страной.

Поэтому могу посоветовать сейчас закрыть спекулятивные позиции в плюс – возможно, что краткосрочно тренд сменится. Если же вы покупаете долгосрочно – то можно частично зафиксировать прибыль в тех активах, где очевидная перекупленность (т.е. где очевидный памп – как сейчас в акция СПб биржи). Но глобально ничего не меняется: долгосрочный тренд явно восходящий, т.к. в любом случае вопрос с миром будет решаться – и судя по намерениям российской и американской сторон – в форсированном режиме.

Сейчас можно использовать момент для выхода из фондов ликвидности и депозитов частично в длинные облигации, чтобы ухватить на последнем излёте повышенную доходность в 17-20% годовых, а также в наиболее ликвидные и пока тяжеловесные голубые фишки, имеющие потенциал долгосрочного роста: Сбер, Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Новатэк, Яндекс и т.п.

А что делаете сейчас вы?