Отчет Газпром нефти за 2024 год. Какие будут финальные дивиденды?

Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее уже отчиталась Фосагро. На очереди Газпром нефть, один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти). Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

Согласно отчету Газпром нефти по МСФО за 2024 год:
— выручка 4,1 трлн р. (+16,5% г/г);
— скорректированная EBITDA 1,4 трлн р. (+5,8% г/г);
— чистая прибыль на долю акционеров 479,5 млрд р. (-25,2% г/г);
— расходы по налогу на прибыль 183,7 млрд.р (+41,2% г/г);
— свободный денежный поток (сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты) 318,3 млрд р. (-20,5% г/г);
— чистый долг 742,5 млрд.р (годом ранее было 310 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA 0,6х (0,3х годом ранее).

Итак, прибыль компании за 2 полугодие составила 151 млрд р. и оказалась ниже прогноза (158 млрд р.). Основная причина снижения прибыли — значительное увеличение налоговых расходов (на 41%). В январе 2025 г. компания была включена в санкционный список.

Что с дивидендами?

Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.

Последнее время компания направляет на выплаты 75% от чистой прибыли: по итогам 1 полугодия 2024 г. выплаты составили 51,96 р. на акцию (7,4%). Ранее были следующие дивидендные выплаты:
— за 2023 год 19,49 + 82,94 = 102,43 р.
— за 2022 год 69,78 +12,16 = 81,94 р.
— за 2021 год 40 +16 = 56 р.

Если процент выплат от чистой прибыли сохранится, дивиденды за 2 полугодие могут составить около 24 р. на акцию. Доходность около 4%. Обычно финальные дивиденды выплачиваются в июле.

Стоимость акций Газпром нефти сейчас находится на уровне августа 2023 года (624,3 р.). После публикации отчета стоимость акций снизилась на 3%.

У меня есть акции Газпром нефти. Целевая доля составляет 4%, реальная доля чуть больше. При снижении цены, например ниже 600 р. за акцию можно рассмотреть к покупке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.