Банки, банки…Центробанк выкатил интересную информацию.

🔽В декабре 2024 года чистая прибыль банков резко сократилась до 187 млрд рублей (в ноябре составила 518 ярдов), а общая прибыль за 2024 год составила 3,8 трлн рублей.  При этом совокупный финансовый результат сектора составил 3,4 трлн руб., в основном из-за отрицательной переоценки ценных бумаг, учитываемой напрямую в капитале.

Причинами снижения прибыли называют:

👉убыток от отрицательной переоценки валюты из-за укрепления рубля (–120 млрд)

👉рост операционных расходов на 184 млрд рублей

На мой взгляд, есть ещё как минимум два фактора, влияющие на прибыль банковского сектора:

👉снижение дохода от выдачи кредитов – так, в декабре потребкредитование сжалось ещё на 1,9%, причём сильно снизился средний объём выданных кредитов, также в декабре продолжилось замедление выдачи кредитов бизнесу (а объём выданных автокредитов чуть подрос из-за низкой базы прошлого месяца) 

👉удорожание стоимости фондирования – средства населения в декабре сезонно выросли на значительные 7,2% (+3,9 трлн рублей), а всего за год выросли на 26,1% (+11,9 трлн рублей), что в 1,5 раза превышает среднегодовую динамику

И дальше мы увидим развитие этих тенденций, особенно ярко по итогам 1 квартала 2025 года, на который, судя по всему, и придётся пик в этом цикле повышения ключевой ставки.

‼️Плюс Центробанк с 1 февраля установил национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала в 0,25% от взвешенных по риску активов (а в июле 2025 года она вырастет до 0,5%). Что это такое?

Если говорить упрощённо, то это часть прибыли, которую банки обязаны откладывать в резервы для подготовки к возможному спаду в отрасли. Иными словами, некий денежный запас.

Естественно, это повлияет на прибыль (хоть и не очень существенно), но важна сама тенденция: ЦБ заранее решил подложить соломки на случай падения и предотвратить возможный банкопад.

✔️Да, банки получили в 2024 году огромные прибыли и будут, скорее всего, щедро отдавать их дивидендами. Но 2025 год, особенно при медленном снижении ключевой ставки, станет для них сложным. 

Учитывайте это при покупке Сбера, Т-Банка, Совкомбанка и прочих фаворитов отрасли.