Потребсектор, IT, электроэнергетика : взгляд на перспективу

Продолжаем мониторить стратегии крупных игроков рынка. Из отчета ПСБ интересными на сегодня остались
$X5, $AGRO, $HEAD, $IRAO. На перспективу мониторим $YDEX. Часть компаний есть в моем портфеле стратегий &Антикризисная Россия

P.s. актуализировал цены и upside без учета ожидаемой дивидендной доходности

Компании: $X5, $LENT, $AGRO, $YDEX, $HEAD, $IRAO
Текущая цена (руб):3124/1314/1084/4020/3721/3,7
Целевая цена (руб): 3769/1492/1441/4664/5138/6,1
Upside (%): 21/13/33/16/38/65 (покупать при > 20%, идея в ценах на 28 января)

#ИнвестПатруль

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2025: на пороге больших перемен» от ПСБ:

Х5 $X5
Торги акциями Х5 приостановлены с апреля 2024 года до 9 января 2025 года из- за редомициляции. Компания планирует достичь роста на уровне 17-18% в течение ближайших трех лет, делая акцент на различные форматы магазинов, которые охватывают более широкий круг потребителей, чем моноформат.

Ожидается рост трафика и среднего чека. Редомициляция позволит вернуться к выплатам дивидендов. По нашим оценкам, суммарный дивиденд Х5 за 2025 год превысит 600 руб./акцию.

Лента $LENT
Год назад Лента приобрела региональную торговую сеть «Монетка», а в этом году – федеральную сеть магазинов в формате дрогери «Улыбка радуги». Эти сделки решают несколько задач, включая уход от маловостребованных форматов гипермаркетов и усиление позиций в непродовольственной рознице. Интеграция этих сетей поможет Ленте удерживать рентабельность EBITDA выше 8%.

Русагро $AGRO
Бизнес Русагро финансово устойчив благодаря хорошей диверсификации, что повышает гибкость компании. В условиях рисков снижения урожая и ограничений на экспорт сахара компания активно развивает масложировой и мясной бизнес, в том числе через M&A сделки, что даёт хороший синергетический эффект.

Русагро ожидает редомициляцию (торги планируется возобновить в марте 2025 года), и после её завершения компания рассчитывает выплатить пропущенные дивиденды, которые, по нашим оценкам, составят около 269 руб. на акцию (доходность 25%).

Яндекс $YDEX
Яндекс сохраняет ключевое преимущество перед другими ИТ-компаниями благодаря широкой диверсификации бизнес-направлений, объединённых в единую экосистему. Это позволяет компании снижать риски и гибко переключаться между различными сегментами.

Ожидаем, что в 2025 году чистая прибыль Яндекса вырастет на 70%, что создаст возможность для выплаты дивидендов в размере 120 руб. на акцию (доходность 3,6%).

Хэдхантер $HEAD
Хэдхантер продолжает быть главным бенефициаром сильного рынка труда, что способствует уверенному росту прибыли. Это пока не отражено в оценках компании, которая по мультипликаторам торгуется ниже большинства акций из сектора.

Мы ожидаем небольшого замедления роста выручки (около 20-25% в год), но при сохранении высокой рентабельности по EBITDA (более 50%), что позволит компании продолжать выплаты дивидендов. В случае выплаты 100% чистой прибыли, дивиденд может составить около 500 руб. на акцию, что дает доходность в 16%.

Интер РАО $IRAO
Интер РАО стабильно выплачивает дивиденды на протяжении многих лет. Ожидается, что котировки акций не будут расти значительно быстрее индекса МосБиржи, но в периоды экономической нестабильности они демонстрируют устойчивость. Мы рассматриваем акции Интер РАО как защитный инструмент, приносящий 11% дивидендной доходности в 2025 году.


#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором.! Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени