Инвестиции в золото: обзор, перспектива, прогноз

Если говорить об особенностях рынка золота, то, в первую очередь, следует делить биржевой и внебиржевой рынки, которые совместно влияют на мировую цену. Этот металл остается гарантом стабильного роста в долгосроке и защиты активов инвестора. $PLZL остается в топе мировых лидеров по запасам золота, $UGLD остается под наблюдением, в конце 2025 будет 2 года с момента IPO, там уже будем делать выводы о перспективах бумаг компании.

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от АТОН:


Рынок ожидает постепенного снижения ставки ФРС США, что благоприятно влияет на динамику стоимости золота, так как при снижении ставки:

снижается привлекательность инструментов с фиксированной доходностью как альтернативы золоту.

ослабевает доллар США, в результате чего золото дорожает относительно USD.

МИРОВОЙ РЫНОК

За 9 месяцев 2024 года центральные банки купили 694 т золота, что соответствует объемам покупок за аналогичный период 2022 и на 17% ниже, чем за 9 месяцев 2023.

На долю ювелирной промышленности приходится около 50% мирового потребления. Ювелирный спрос в секторе — важный балансирующий фактор при изменении цен на золото.

Индия и Китай — ключевые рынки ювелирной продукции, на которые приходится около 55% мирового спроса. В этих странах и на Ближнем Востоке традиционно предпочитают изделия из золота.

К 2030 году рынок ювелирных украшений может увеличиться почти в 1,5 раза
Увеличение доходов населения и расширение среднего класса в Китае, Индии, странах Юго-Восточной Азии повышает спрос на изделия из золота.

Активная цифровизация меняет формат взаимодействия потребителей с брендами, положительно влияет на объемы продаж и распространение продукции.

В периоды экономической нестабильности потребители и инвесторы обращаются к золотым украшениям как к средству сбережения, что стимулирует спрос.

75% объема мирового предложения золота обеспечивает разработка рудников и месторождений (открытым и закрытым способом).

25% объема мирового предложения золота обеспечивает переработка, которая покрывает структурный дефицит золота. Источник около 90% перерабатываемого золота — ювелирные изделия, остальное поступает из технологических продуктов.

«ЗОЛОТЫЕ» КОМПАНИИ: ВЫБОР АТОН

«Полюс»: наш фаворит среди производителей золота
$PLZL

Один из мировых лидеров по запасам (109 млн унций) и себестоимости производства ($389 на унцию TCC). Акции «Полюса», как правило, предпочитают консервативные инвесторы ввиду более низкой чувствительности к колебаниям цен.

Потенциальный рост добычи на 2+ млн унций в год благодаря разработке проекта. Компания вернулась к выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2024, однако повышенная долговая нагрузка (1,5х ЧД/EBITDA на конец 1-го полугодия 2024) и рост капзатрат могут оказать давление на дальнейшие выплаты.

«Южуралзолото» (ЮГК): ставка на рост
$UGLD

Крупный российский производитель золота с выпуском 413 тыс. унций в 2023 году. Стратегия развития компании предполагает амбициозный рост производства золота до 944 тыс. унций в 2028 г., который еще предстоит реализовать.

В планах компании направлять на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что ЧД/EBITDA менее 3,0х (до сих пор компания не выплачивала дивиденды). Летом 2024 г. Ростехнадзор приостанавливал добычу золота на четырех месторождениях «Южуралзолота» (около половины добычи).

#выжимки — только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени