Позитивный обзор. HeadHunter

🔍 В третьем квартале 2024 года HeadHunter демонстрирует впечатляющий рост ключевых финансовых показателей. Выручка компании выросла на 28,4%, достигнув 10,7 млрд рублей. Основными драйверами стали увеличение средней выручки на клиента (ARPC) и высокий спрос на платформе.

📈 Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 32,8%, достигнув 6,94 млрд рублей, с рентабельностью 64,6%. Чистая прибыль показала еще более впечатляющий результат — рост на 84,4% до 7,25 млрд рублей. Этот скачок был обеспечен снижением налоговой нагрузки благодаря льготной ставке для IT-компаний, увеличением процентных доходов и положительной переоценкой валютных остатков.

🔼 Среди операционных результатов стоит выделить: количество активных вакансий на платформе увеличилось на 14%, достигнув рекордных 1,6 млн, увеличение эффективности платформы заметно в росте релевантных откликов на 17%, продажи дополнительных услуг (брендинг, промо-продукты) выросли на 72% за 9 месяцев 2024 года.

🔗 HeadHunter активно развивает экосистему сервисов, включая HR-tech-направление и социальную сеть «Сетка», где зарегистрировались уже 250 тысяч пользователей.

🖥 Важным событием стало завершение корпоративной реорганизации. Новый листинг акций на Московской бирже увеличил ликвидность бумаг, а объем торгов кратно вырос. Компания планирует выплатить особый дивиденд в размере 907 рублей на акцию, что соответствует верхней границе дивидендной политики.

💯 HeadHunter занимает лидирующие позиции в сегменте рекрутинговых онлайн-платформ России и СНГ. Уникальная бизнес-модель компании сочетает монетизацию за счет подписок, объявлений и премиальных услуг. Рост ARPC показывает эффективность стратегии дифференцированного ценообразования.

🔝 Сегмент крупных клиентов демонстрирует значительный рост (+36,2%), а малые и средние клиенты обеспечили прирост выручки на 23,3%. Это подчеркивает адаптивность компании к потребностям различных категорий бизнеса.

⌛ Вклад новых технологий в развитие продуктов, таких как алгоритмы ранжирования и нативная функция звонков, повышает пользовательский опыт, что увеличивает конкурентоспособность HeadHunter на рынке.

👀 С точки зрения рисков и вызовов я бы отметил: ужесточение денежно-кредитной политики в России может снизить темпы роста активности клиентов, увеличение маркетинговых расходов (+39,7%) требует контроля, чтобы сохранить рентабельность, конкуренцию на рынке HR-технологий возрастает, что требует от HeadHunter инвестиций в инновации.

🛡 HeadHunter уверенно закрепляет позиции лидера благодаря продуманной бизнес-стратегии и росту доходов. Завершение корпоративной реструктуризации открывает новые горизонты для привлечения инвесторов.

📌 В перспективе компания продолжит развивать дополнительные продукты, что обеспечит устойчивый рост. Высокая рентабельность и дивидендная политика делают акции HeadHunter привлекательным активом в портфеле инвесторов.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.