Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере акций Сбербанка

Сегодня рассмотрим стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акцию Сбербанка. Временной интервал — с начала 2019 года.



Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Сбербанка в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (10 акций). Цену брал рандомную.

Итак, получаются по годам следующие средние цифры покупок:

• 2019 — 228,84 ₽
• 2020 — 222,74 ₽
• 2021 — 306,11 ₽
• 2022 — 150,43 ₽
• 2023 — 231,58 ₽
• 2024 (за 10 месяцев) — 284,48 ₽

 Средняя цена покупки с 2019 г. 237,36 ₽. Куплено 70 лотов или 700 акций на сумму 166152 ₽.

 По состоянию на 15.11.2024 акция Сбербанка стоила 253,43 ₽ (цена закрытия), стоимость активов составила бы 177401 ₽ (рост на 6,8%).

 За все время получено дивидендов: 

• 2019 — 960 ₽
• 2020 — 4141 ₽
• 2021 — 6358 ₽
• 2022 — 0 ₽
• 2023 — 13250 ₽
• 2024 — 21978 ₽

 Итого: 40594 ₽, с учётом налога 35316 ₽ (или 21,3% на вложенную сумму).

Вывод
В прошлый раз рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, который за с 2019 вырос сильнее Сбербанка и дивидендов заплатил больше (32,8 % на вложенную сумму). В случае со Сбером получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна, но лучше было покупать на просадке в 2022 (особенно когда компания не платила дивиденды). Данный эксперимент подтверждает что необходимо искать точки входа, покупать по низким ценам в большем объеме, а где-то даже фиксировать прибыль. Но для этого требуется больше времени.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.