Доллар по 150. Чего ждать от 2025 года?

Двузначная инфляция, ключевая ставка 30%, нефть по $50 и доллар по 130 и 150 гораздо ближе и реальнее, чем кажутся.

❗️ Зачем нужна девальвация и как спастись от надвигающейся бури?

Узнаете в нашем специальном выпуске новостей 👇

1. Турецкий Центробанк удерживает учетную ставку на уровне 50% годовых: курс на жесткую политику продолжается

Центральный банк Турции седьмой раз подряд оставляет учетную ставку на уровне 50% годовых, что является самым высоким показателем с 2002 года.

Такое решение принято в условиях снижения годовой инфляции до 49,4% в сентябре 2023 года — впервые за более чем год. Турецкий регулятор видит признаки замедления внутреннего спроса, что способствует ослаблению инфляционного давления. Однако инфляционные ожидания остаются высокими, и регулятор подчеркивает, что неопределенность в отношении темпов дезинфляции увеличивается.

В пресс-релизе ЦБ Турции отмечается, что строгая монетарная политика будет сохраняться до тех пор, пока не произойдет значительного и устойчивого снижения базовой инфляции, и инфляционные ожидания не приблизятся к целевым показателям. Регулятор нацелен на достижение среднесрочной цели в 5% по инфляции, что кажется крайне амбициозным в текущих условиях.

Для борьбы с инфляцией с лета 2023 года Центробанк девять раз повышал учетную ставку, суммарно увеличив её на 4150 базисных пунктов. Однако инфляционное давление остается сильным, особенно в контексте роста цен на импортные товары из-за девальвации турецкой лиры.

По прогнозам большинства опрошенных Bloomberg экономистов, решение сохранить ставку на уровне 50% было ожидаемым, хотя один эксперт предполагал возможное снижение ставки на 250 базисных пунктов. Такое решение могло бы дать некоторую передышку экономике, но риск разгона инфляции сохраняется.

2. Инфляция в России достигла 8,51%, но движение цен затормозилось

Инфляция в России стабилизировалась на уровне 8,51% после снижения на сотую долю процента с прошлой недели (8,52%). Этот показатель отражает сложные процессы в российской экономике.

Замедление темпов роста цен происходит в условиях ослабления сезонного фактора: на фоне завершения уборки урожая овощи практически перестали дешеветь, что ранее обеспечивало поддержку низкой инфляции.

Дополнительное замедление инфляции вызвано снижением стоимости авиабилетов и услуг пансионатов после завершения бархатного сезона.

С другой стороны, в сентябре и октябре 2024 года наметился рост цен на молочные продукты, в частности, на сливочное масло, что связано с увеличением затрат на сырье, логистику и упаковку.

Такие разнонаправленные тренды делают экономическую ситуацию более неопределенной, а прогнозирование инфляции — затруднительным.

С определенного момента, как отмечают аналитики, дальнейшее повышение ключевой ставки не будет столь эффективным инструментом борьбы с инфляцией, а, напротив,может способствовать росту затрат для бизнеса и дальнейшему разогреву цен. Вопрос о том, когда наступит этот момент, пока остается без четкого ответа.

3. Пентагон опроверг предположения о посещении Земли инопланетянами

После того как нобелевский лауреат Пол Кругман выразил мнение, что гипотетическое вторжение инопланетян могло бы вызвать рост инфляции в США, Пентагон был вынужден ответить на этот неожиданный комментарий.

Представители американского Министерства обороны заявили, что у них нет никаких доказательств посещения Земли внеземными цивилизациями.

Комментарий Кругмана вызвал оживленную дискуссию в экономических кругах, поскольку он предположил, что подобное событие могло бы вызвать рост спроса на товары и услуги, способствуя инфляции.

Кругман в своей риторике опирается на кейнсианские идеи, которые предполагают, что крупные внешние шоки, такие как война или природная катастрофа (а в данном случае — гипотетическое вторжение инопланетян), могут стимулировать спрос и разогревать экономику.

Однако, учитывая отсутствие доказательств существования инопланетян, подобные дискуссии носят исключительно теоретический характер.

4. Китайские автомобили в России: значительная разница в ценах на импортируемые модели

Стоимость китайских автомобилей в России значительно выше, чем на их домашнем рынке. Это связано с рядом факторов, таких как затраты на перевозку, налоги, сборы и валютные колебания. Кроме того, модели, поставляемые в Россию, часто имеют более сложные комплектации, что дополнительно увеличивает их стоимость.

Для сравнения:

► Haval H5 в России стоит около 3,7 млн ₽, тогда как в Китае его цена — примерно 1,7 млн ₽.

► Geely Cityray продается в России за 2,6 млн ₽, в то время как в Китае его цена составляет 1,6 млн ₽.

► Гибридный Tank 700 стоит 11,9 млн ₽ в России и 9,5 млн в Китае.

► Chery Tiggo 7 Pro Max оценивается в 2,8 млн ₽ в России против 1 млн ₽ в Китае.

Такая разница в ценах вынуждает российских покупателей искать более доступные альтернативы, но китайские автомобили продолжают пользоваться спросом благодаря их надежности и технологичности.

При этом на ценовую политику также влияет геополитическая ситуация и снижение поставок автомобилей из других стран.

5. Средняя максимальная ставка по вкладам в России достигла 19,78%: привлекательность депозитов растет

В первой декаде октября Центральный банк России зафиксировал рост средней максимальной ставки по вкладам до уровня 19,78%. Это значение служит ориентиром для банков, которые привлекают средства населения. ЦБ рекомендует банкам не предлагать ставки выше этого уровня плюс 2 процентных пункта, чтобы избежать значительных рисков для стабильности банковской системы.

Ставки на уровне около 20% делают банковские депозиты более привлекательными для частных вкладчиков, особенно в условиях неопределенности на фондовых рынках и волатильности курса рубля. Это, в свою очередь, помогает банкам привлечь дополнительные средства и поддерживает их ликвидность.

Однако высокая стоимость привлечения средств может негативно сказаться на доступности кредитов для бизнеса и физических лиц, что ограничивает экономическую активность.

6. Минфин России разместил ОФЗ на 25,55 млрд рублей: спрос ниже ожиданий

На прошедшем аукционе Министерство финансов России предложило два выпуска облигаций федерального займа: ОФЗ-26242 (с погашением в августе 2029 года) и ОФЗ-26248 (с погашением в мае 2040 года).

Спрос по первому выпуску составил 34,7 млрд ₽, но размещено было только 17,7 млрд ₽ при средней цене 72,5 и доходности 18,4%. По второму выпуску спрос составил 13,4 млрд ₽, а объем размещения достиг 7,9 млрд ₽ при доходности 17%.

Общий объем размещения оказался ниже ожиданий рынка, что может свидетельствовать о сохраняющемсянастороженном настроении инвесторов.

Доходности на рынке локального госдолга немного снизились, но участники рынка уже заложили в свои ожидания возможное повышение ключевой ставки ЦБ до 20%. Это делает текущие уровни менее привлекательными для долгосрочных вложений.

7. Ослабление рубля до 100 за доллар — стратегия России для смягчения санкционного давления

По информации Bloomberg, российские власти готовы к ослаблению рубля до уровня 100 рублей за доллар, что связано с необходимостью поддержания бюджета на фоне планируемого роста государственных расходов в 2024 году.

Недавний указ об ослаблении норм по обязательной продаже валютной выручки крупнейшими экспортерами до 25% стал сигналом на продолжение ослабления рубля.

Год назад при текущем курсе власти вводили жесткие меры валютного контроля, а сейчас, в аналогичных условиях, делают шаги к их смягчению.

Слабый рубль компенсирует снижение доходов бюджета от экспорта нефти и газа, увеличивая поступления в рублевом выражении. Однако это также ускоряет инфляцию, что создает давление на ЦБ, заставляя его продолжать повышать ключевую ставку.

Таким образом, политика ослабления рубля является вынужденной мерой для поддержания государственных финансов, но несет в себе инфляционные риски для населения и бизнеса.

8. Рынок недвижимости в России ждет коррекция на 5-10% в ближайшие 12 месяцев

Агентство АКРА прогнозирует снижение стоимости жилья на 5-10% в течение ближайшего года как на первичном, так и на вторичном рынках.

Основные причины: высокая ключевая ставка ЦБ, разница между льготными и рыночными ставками по ипотеке, а также исчерпание спроса на первичное жилье на фоне роста стоимости ипотеки.

В то же время вторичный рынок поддерживает относительная доступность цен и ориентация на покупателей, уже имеющих собственные средства.

Агентство отмечает, что после коррекции цен в ближайшие 12 месяцев возможно их восстановление в горизонте 12-18 месяцев, что связано с замедлением инфляции и постепенным снижением ставок. Но в ближайшей перспективе покупательская активность останется под давлением из-за роста стоимости ипотеки и ухудшения макроэкономических показателей.

9. Золото достигло нового исторического максимума, превысив 2 710 долларов за тройскую унцию

Стоимость золота поднялась выше отметки в 2 710 долларов за тройскую унцию, что стало историческим рекордом.

Основные драйверы роста — обострение геополитической напряженности и усиление спроса на защитные активы.

Также рост стоимости золота связан с опасениями инвесторов относительно устойчивости экономики США на фоне значительного госдолга.

Несмотря на укрепление доллара (индекс доллара вырос на 3% с начала октября), золото продолжает расти в цене, что подчеркивает его статус надежного актива в условиях экономической нестабильности.

Аналитики прогнозируют, что даже при стабилизации инфляции в США и снижении ключевой ставки ФРС, интерес к золоту останется высоким в 2024-2025 годах на фоне возможных рецессий и рисков на финансовых рынках.

Если вы хотите узнавать больше о мире финансов и инвестиций, подписывайтесь на наш телеграм-канал и YouTube. Там мы еженедельно обозреваем новости экономики, даём практические советы и лайфхаки по инвестированию и разбираем ситуации на рынках.