Биржевой обзор. Новостные фейки двигают рынок. Китай пошёл в разнос. Доллар снова идёт на 100.

$€ Всем, привет. Это очередной биржевой обзор. Тем для обсуждения больше, чем обычно. Поговорим о следующем:

-Новостные фейки которые двигают рынок;

-ММВБ перешёл в растущий боковик;

-Девальвация;

-Государственные стимулы Китая и России.

НОВОСТНЫЕ ФЕЙКИ.

Две новости на прошедшей неделе сильно повлияли на биржевые торги, но в итоге ни одна пока не подтвердилась.

Первое — это отмена части налоговой нагрузки по Газпрому. Интересно, что пока никакой отмены нет. Более того, это на данный момент всего лишь навсего просьба самого Газпрома к правительству.

Т.е в Газпроме обратились в правительство и попросили снизить налоги. Это и преподнесли вначале, как отмену повышенного налога.

В итоге этого хватило, чтобы Газпром двинули вверх на 15% за неделю. При этом никакого отката не последовало. Что говорит о том, что вероятность снижения налоговой нагрузка на Газпром действительно есть.



По сути — это логично. Газпром и так в минусах. И доить с него повышенные налоги не продуктивно. В итоге можно в конец прикончить курицу, которая раньше несла золотые яйца.

Однако, государству сейчас нужно особенно много денег. Больше, чем обычно. Это мы видим по новому бюджету на 2025 год. Соответственно отдавать деньги Газпрома обычным смертным через дивиденды — там навряд ли планируют. Так что посмотрим, что из этого выйдет.

Второй фейк — это новости от Financial Times о повышении квот на добычу нефти от Саудовской Аравии. Это не то чтобы фейк, но это и не официальное заявление от саудитов. Т.е может и повысят добычу, но официально об этом они пока не заявляли.



Возможно, эту тему подымут на встрече ОПЕК в начале октября. Однако на данный момент — это не подтверждённый вброс.

И на него тоже была реакция. Нефть в четверг на этой новости снижалась в моменте на 4%. Однако в пятницу часть снижения отыграли.




Как видим, новостные манипуляции никуда не делись. Они и не могут никуда уйти. И всегда будут идти вместе с биржей, нога в ногу.

ММВБ — РАСТУЩИЙ БОКОВИК.

Как отмечал на прошлой неделе, импульс на снижение с 3520 — иссяк. И теперь формируется новый трендовый отрезок.




Куда он будет направлен, пока сложно говорить. Но очевидно, что экономических факторов для более сильного падения сейчас нет. Прибыли достаточно высокие. И дивидендная доходность потенциально выглядит интересной.

Кто-то скажет, а как же повышение ставки? Это же негатив. Да — это негатив. И именно поэтому рынок с корректировался на 25-30%. Именно на этом негативе. Ставка, примерно, в 20% уже в рынке. На этом негативе снижаться бесконечно долго нельзя.

Вот если будет дальнейшие повышение ставки, куда-то в район 25% — вот тогда возможно возобновление снижения на этом факторе. А пока — достаточно.

Поэтому сейчас, мы вернулись к ситуации, когда наш рынок может обвалить ниже 2520 по ММВБ только геополитический шок. Финансовых предпосылок для этого пока нет.

К тому же, вернулся важный фактор поддержки, в виде девальвации. Это сильная поддержка для рынка акций, важность которой невозможно недооценить.

Ближайшие уровни сопротивления находятся около 2900 и 3000 по ММВБ.

ДЕВАЛЬВАЦИЯ.

По сути — этот процесс всегда имеет тенденцию к ускорению ближе к осени. И эта осень — не исключение. Рубль снижается к доллару и достиг уже отметки в 94. Это максимальное значение с марта 2024 года.

А вот юань вообще на отметке максимума с октября 2023 года — 13,4 рубля за юань. Это связано с укреплением Китайской валюты к доллару, после понижения ставки от ФРС. Сейчас пара доллар/юань ниже 7. Такого давно не было.




С чем конкретно связан очередной виток девальвации — сказать сложно. Особенно сейчас, когда рынок стал закрытым и непрозрачным. Скорее всего это комплекс факторов. И снижение цен на нефть, и отказ ЦБ поддерживать банки валютной ликвидностью (своп операции), и увеличение рублёвой денежной массы в стране.

Плюс, говорят, что есть некие продвижения по решению проблем с импортом. По новостям слышал, что создаются специальные компании под торговлю с Россией. Естественно, я не знаю, на сколько это всё правда. Но если это так, то на ослабление рубля это тоже окажет своё влияние.

Естественно — это ослабление не является чем то неожиданным и не контролируемым для власти. Это не обвал рубля как в 90-е. Это планомерное ослабление рубля для балансировки системы. На данный момент у государства достаточно валюты, чтобы контролировать этот процесс.

КИТАЙСКИЕ СТИМУЛЫ.

На этой неделе в Китае произошло то, что нам в России может казаться абсолютно не интересным и не важным. Ну какая разница, что там у себя китайцы делают?

Однако, это не корректное отношение к данному вопросу. Китай — вторая экономика планеты. И если там происходят такие события, они будут влиять на весь мир. И на нас тем более. Мы сейчас всецело зависим от китайцев. И на бытовом, и на государственном уровне. Поэтому кому кому, а нам точно нужно смотреть за ними.

А что у них? Сначала Китайский банк снизил процентную ставку на 0,3 п.п. Снижение с 2,3% до 2%. И как видим, это снижение в 15%. Это очень много. Соответственно на этом китайский фондовый рынок «нарисовал ракету».




Но и это ещё не всё. Китайские власти влили в капитал крупнейших банков страны 142 миллиарда долларов. И это, возможно даже более весомо, чем снижение ставки. Почему?

Потому что эти 142 миллиарда пойдут напрямую в экономику. И интересно, что Китай не любил заниматься такими вещами. Так заливать экономику деньгами — это обычно в США любят делать. Но никак не в Китае.

У них другие взгляды на экономику. И надувать пузыри там не любят. Но видать хорошо их прижало. Если банкам нужна была докапитализация в такую сумму, значит у них действительно было всё плохо.

Что в итоге? Несомненно — это подтолкнёт рост экономики в Китае. И естественно дальше по цепочке может поддержать цены на сырье. Что в свою очередь выгодно для России. Вот такая простая связь между нами, и китайскими стимулами для их экономики.

СТИМУЛЫ В РОССИИ.

Появились данные по бюджету России на 2025 год. Очередное увеличение расходов — вот так если коротко, можно охарактеризовать новый бюджет.

Не буду вдаваться в подробности. Данные есть в свободном доступе. Скажу лишь, что денежная масса продолжит рост. Соответственно можно ждать рост инфляции и рост ключевой ставки от ЦБ.

Соответственно, есть факторы одновременно положительные и негативные для рынка акций. Но в целом для экономики — это негатив, так как основное увеличение расходов приходится на военный комплекс, и всё что с этим связано.

И для рынка ОФЗ — это однозначно негатив. Негатив двойной. Во-первых, повышение ставки — это снижение цен облигаций. Во-вторых, больше расходов — это больше необходимости заимствований. А раз Минфину придётся больше занимать, то доходность ОФЗ продолжит свой рост. Тут всё предельно просто и понятно.

Для рынка акций, ааа говорил это имеет двоякое влияние. С одной стороны рост денежной массы — для акций хорошо, но с точки зрения реакции ЦБ на всё это — плохо.

ИТОГ.

У нас на фондовом рынке пока всё хорошо. Плюс девальвация оказывает положительное влияние.

Негатив от высокой ставки в 20% уже в цене. Более сильное снижение возможно только на геополитических событиях.

Китай оказывает поддержку и себе, и нам, и всему миру. Мы тоже продолжаем стимулировать свою экономику.

Новостные фейки по-прежнему с нами.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade