Портфель титанов vs Индекс Мосбиржи

Пока наш рынок ищет очередное дно, предлагаю отвлечься на одно интересное исследование. Его вновь провели аналитики «Альфа-Банка», за что им большое инвесторское спасибо :)

На рынке есть мнение, что лучше брать акции только крупных компаний — мол, они уже проверены временем, их бизнес устойчив и приносит хорошие дивиденды. Так ли это на самом деле?

Аналитики провели такой эксперимент — они взяли десять отраслевых индексов, выделили в каждом из них самую крупную компанию и составили «портфель титанов».

Каждый месяц они проверяли капитализацию компаний, и если какая-то из них теряла свое лидерство, то ее заменяли новым лидером. Всего же с 2014 года в этом портфеле побывало 20 эмитентов — то есть, «титаны» рынка редко кому уступают свое место :)

За последние десять лет доходность «портфеля титанов» составила 147% (без учета дивидендов), в то время как индекс Мосбиржи прибавил 115,3%. Единственный раз «титаны» уступили индексу в конце 2021 года, но потом быстро вернули свое преимущество.

Почему крупные компании обгоняют рынок? Это происходит по нескольким причинам:

Богатые становятся еще богаче, а крупные — еще крупнее. Они уже заняли свою нишу и чувствуют себя очень уверенно. Инвесторы же прекрасно знают их бизнес и не боятся в него вкладываться.

Среди «титанов» не было Газпрома и ВТБ — вместо них были Лукойл и Сбербанк (т. к. у них больше капитализация). А индексу Мосбиржи не повезло, и эти якоря все десять лет тянули его вниз.

В «портфеле титанов» все акции имеют одинаковый вес — это оказалось выгоднее, чем инвестировать в индекс с разными долями акций.

Как мы видим, покупка акций крупных компаний — это одна из лучших стратегий на российском рынке. Но есть одна оговорка — так было в последние десять лет, а как оно будет в будущем — неизвестно :)

В любом случае, «голубые фишки» должны быть основой любого портфеля — эти акции у всех на слуху, и именно они двигают рынок.

*****
Еще больше статей вы найдете на канале Финансовый Механизм