О развитии банковского сектора за май

Обзор Банка России о развитии банковского сектора за май сильно не удивил – кредитная активность неоднородная, сберегательная активность осталась высокой:



✔️ Корпоративный кредит прибавил 1.3 трлн руб. (1.7% м/м и 20.9% г/г), 0.2 трлн руб. – это валютный кредит (экспортеры пытаются заместить дорогое рублевое кредитование валютным) и еще 0.2 трлн руб. – бридж-кредит (возможно под налоги) – скорее говорим о замедлении, несмотря на формально приличный рост;

✔️ Ипотека выросла на 1.4% м/м и 30.8% г/г, но более 3/4 выдач – это льготный кредит, на который ставка особо не влияет, рыночный же кредит по выдачам сжался до 110-120 млрд руб. в месяц;

✔️ Потребкредит растет на 2% м/м и 18.1% г/г, но и здесь с нюансами – рост за счет кредитных карт, где ставки не влияют особо, а грейс-период позволяет поиграться. Нужно учесть, что потребкредит часто берут и под первый взнос к ипотеке (а на нее спрос огромен в преддверии ужесточения льготных программ).

✔️ Депозиты населения стремительно растут на 1.3 трлн руб. (+2.6% м/м и +26.6% г/г) – сберегательная активность запредельная. Средства компаний в рублях сократились на 1.6 трлн руб., а в валюте выросли на 0.4 трлн руб. (юань?);

✔️ Банки мощно собрали переоценку по портфелю облигаций (-180 млрд руб.), так что норматив Н1.0 даже сократился до 11.9%, несмотря на прибыль 255 млрд руб.


В целом сберегательная активность крайне высокая, кредитная активность за периметром разовых историй и льготных кредитов скорее тормозит, но вырос спрос на валютный кредит (рубли дорогие). Банки потихоньку «утилизируют» избыточный капитал, что будет приводить к ужесточению стандартов позднее.

❗️Уже в I квартале банки начали заходить в цикл снижения процентной маржи из-за опережающего роста ставок фондирования, во II квартале ситуация могла ухудшиться.