ВТБ (VTBR) фундаментальный анализ акций

%   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 25.05.2018 16.04.2018 26.02.2019 26.02.2020 25.02.2021  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Чистый операц доход, млрд руб ? 510.6 592.5 641.3 610.4 609.0   445.8
Чист. проц. доходы, млрд руб ? 415.0 460.2 468.6 440.6 532.0   557.9
Чист. комисс. доход, млрд руб ? 81.8 95.3 127.6 122.0 137.0   147.6
Доходы по цб, млрд руб ? 8.80 12.8 21.1 63.1 55.0   -2.80
Чистая прибыль, млрд руб ? 51.6 120.1 178.8 202.0 75.0   120.3
Див.выплата, млрд руб 44.4 73.5 26.8 20.0  
Дивиденд, руб/акцию ? 0.00117 0.00345 0.0011 0.00077  
Див доход, ао, % 1.6% 7.3% 3.2% 1.7%  
Дивиденд ап, руб/акцию 0.00052 0.000551 0.00024 0.0021  
Див доход, ап, % 5.2% 5.5% 2.4% 21.0%  
Дивиденды/прибыль, % 86% 61% 15% 10%  
Опер. расходы, млрд руб 233.9 260.9 259.8 254.2 270.0   270.8
Расх на персонал, млрд руб 145.7 155.2 143.2 157.8 165.1   106.6
Процентные расходы, млрд руб 681.0 582.0 542.6 636.5 501.6  
Создание резервов, млрд руб 211.2 171.9 167.1 103.3 250.0   163.4
Списание. плох.кредитов, млрд руб 161.8 181.8 165.5   28.2
Наличность, млрд руб 452.9 773.8 935.8 1 335 1 230   1 354
Активы банка, млрд руб 12 586 13 009 14 760 15 516 18 142   18 588
Капитал, млрд руб 1 442 1 480 1 523 1 653 1 722  
Кредитный портфель, млрд руб 9 487 9 773 11 427 11 461 12 264   12 239
Кредиты юрлицам, млрд руб 7 311 7 287 8 439 8 096 9 305  
Кредиты физлицам, млрд руб 2 176 2 486 2 989 3 365 3 857  
Депозиты, млрд руб 7 346 9 145 10 404 10 974 12 831   13 691
Депозиты юрилиц, млрд руб 4 342 5 523 5 996 5 933 7 095  
Депозиты физлиц, млрд руб 3 004 3 622 4 408 5 042 5 736  
Резервы под обесценивание, млрд руб 211.2 171.9 732.0 687.0 899.0  
Неработающие кредиты, млрд руб ? 604.0 558.0 654.0 534.0 745.0  
Дост.осн капитала, % ? 9.60% 13.1% 9.00% 9.60% 9.90%  
Дост. общ капитала, % ? 14.6% 14.8% 11.4% 11.2% 11.8%  
Стоимость риска, % ? 1.50% 1.60% 1.60% 0.600% 1.90%   0.700%
Loan-to-deposit ratio, % ? 129% 107% 110% 104% 96%   89%
Просроченные кредиты, NPL, % ? 6.43% 6.90% 5.70% 4.70% 5.70%  
Цена акции ао, руб 0.074 0.047 0.034 0.046 0.047   0.047
Число акций ао, млн 12 960 541 12 960 541 12 960 541 12 960 541 12 960 541   12 960 541
Цена акции ап, руб 0.010 0.010 0.010 0.010 0.010   0.010
Число акций ап, млн 52 142 847 52 142 847 52 142 847 52 142 847 52 142 847   52 142 847
Free Float, % 39.0% 39.1% 39.1%  
Капитализация, млрд руб 1 481 1 135 960.1 1 116 1 126   1 126
EV, млрд руб ? 1 481 1 135 960.1 1 116 1 126   1 126
EPS, руб ? 0.00 0.01 0.01 0.02 0.01   0.01
ROE, % ? 3.6% 8.3% 11.9% 12.8% 4.4%   19.2%
ROA, % ? 0.4% 0.9% 1.2% 1.3% 0.4%  
Чистая процентная маржа, % ? 3.70% 4.10% 3.70% 3.40% 3.80%   3.80%
Рентабельность банка, % ? 10.1% 20.3% 27.9% 33.1% 12.3%   27.0%
P/E ? 28.7 9.45 5.37 5.53 15.0   9.36
P/B ? 1.03 0.77 0.63 0.68 0.65  
Персонал, чел 94 966 96 957 77 700 82 900 80 200  
Производительность труда, млн руб/чел/год 5.38 6.11 8.25 7.36 7.59  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 534 1 601 1 843 1 903 2 059  
структура и состав акционеров ВТБ

ВТБ - факторы роста и падения акций

  • ВТБ планирует увеличить прибыль до 300 млрд к 2022 году (стратегия 2к2019)
  • Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет
  • на ММВБ обычка оценивается в 0,35 от собственного капитала. другими словами за 35к. покупаешь 1р. в капитале ВТБ. Хорошее долгосрочное вложение средств. оценка Тинькофф банк 3р за 1р собственного капитала.
  • При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды
  • Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки.