ВТБ (VTBR) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 29.05.2018 25.05.2018 16.04.2018 26.02.2019 26.02.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Чистый операц доход, млрд руб ? 412.3 510.6 592.5 641.3 610.4   425.0
Чист. проц. доходы, млрд руб ? 289.1 415.0 460.2 468.6 440.6   323.8
Комиссионные доходы, млрд руб ? 76.2 81.8 95.3 127.6 166.3   70.0
Доходы по цб, млрд руб ? 8.80 12.8 21.1 63.1  
Чистая прибыль, млрд руб ? 1.70 51.6 120.1 178.8 202.0   202.0
Див.выплата, млрд руб 15.2 44.4 73.5 26.8   3.78
Дивиденд, руб/акцию ? 0.00117 0.00117 0.00345 0.0011  
Див доход, ао, % 1.5% 1.6% 7.3% 3.2%  
Дивиденд ап, руб/акцию 0.000422 0.00052 0.000551 0.00024   0.00018
Див доход, ап, % 4.2% 5.2% 5.5% 2.4%   1.8%
Дивиденды/прибыль, % 892% 86% 61% 15%   2%
Опер. расходы, млрд руб 221.9 233.9 260.9 259.8 254.2   254.2
Расх на персонал, млрд руб 213.5 145.7 155.2 143.2 141.3   163.2
Процентные расходы, млрд руб 681.0 582.0 542.6 636.5  
Создание резервов, млрд руб 178.1 211.2 171.9 167.1 103.3   103.3
Списание. плох.кредитов, млрд руб 161.8 181.8  
Наличность, млрд руб 570.5 452.9 773.8 935.8 1 335   1 335
Активы, млрд руб 13 642 12 586 13 009 14 760 15 516   15 516
Капитал, млрд руб 1 516 1 442 1 480 1 523 1 653   1 653
Кредитный портфель, млрд руб 10 110 9 487 9 773 11 427 11 461   11 461
Кредиты юрлицам, млрд руб 7 311 7 287 8 439 8 096   8 096
Кредиты физлицам, млрд руб 2 176 2 486 2 989 3 365   3 365
Депозиты, млрд руб 7 346 9 145 10 404 10 974   10 974
Депозиты юрилиц, млрд руб 4 342 5 523 5 996 5 933   5 933
Депозиты физлиц, млрд руб 3 004 3 622 4 408 5 042   5 042
Резервы под обесценивание, млрд руб 672.5 211.2 171.9 732.0 687.0   687.0
Неработающие кредиты, млрд руб ? 604.0 558.0 654.0 534.0   534.0
Дост.осн капитала, % ? 9.80% 9.60% 13.1% 12.0% 8.70%   8.70%
Дост. общ капитала, % ? 14.3% 14.6% 14.8% 13.5% 9.60%   9.60%
Стоимость риска, % ? 1.50% 1.60% 1.60% 0.600%   0.600%
Loan-to-deposit ratio, % ? 129% 107% 110% 104%   104%
Просроченные кредиты, NPL, % ? 6.30% 6.43% 6.90% 5.70% 4.70%   4.70%
Цена акции ао, руб 0.080 0.074 0.047 0.034 0.032   0.032
Число акций ао, млн 12 960 541 12 960 541 12 960 541 12 960 541 12 960 541   12 960 541
Цена акции ап, руб 0.010 0.010 0.010 0.010 0.010   0.010
Число акций ап, млн 52 142 847 52 142 847 52 142 847 52 142 847 52 142 847   52 142 847
Free Float, % 39.0%  
Капитализация, млрд руб 1 554 1 481 1 135 960.1 936.4   936.4
EV, млрд руб ? 1 554 1 481 1 135 960.1 936.4   936.4
EPS, руб ? 0.00 0.00 0.01 0.01 0.02   0.02
ROE, % ? 0.100% 3.60% 8.30% 11.9% 12.8%   17.9%
ROA, % ? 0.400% 0.900% 1.20%  
Чистая процентная маржа, % ? 2.60% 3.70% 4.10% 3.70% 3.40%   3.33%
Рентабельность банка, % ? 0.41% 10.1% 20.3% 27.9% 33.1%   47.5%
P/E ? 914.3 28.7 9.45 5.37 4.64   4.64
P/B ? 1.03 1.03 0.77 0.63 0.57   0.57
Персонал, чел 92 882 94 966 96 957 0 82 900   82 900
Производительность труда, млн руб/чел/год 4.44 5.38 6.11 0 7.36   5.13
Расходы/чел/год, тыс.р 2 299 1 534 1 601 0 1 704   1 969
структура и состав акционеров ВТБ

ВТБ - факторы роста и падения акций

  • ВТБ планирует увеличить прибыль до 300 млрд к 2022 году (стратегия 2к2019)
  • Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет
  • При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды
  • Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки.