«На текущий момент на рынке ликвидности ситуация более-менее стабильна. Если на прошлой неделе „планка“ максимального объема денежных средств, представляемых на аукцион прямого РЕПО /овернайт/ была на отметке 600 млрд. То на этой неделе ЦБР планку понизил до 500 млрд.
Однако, на „деле“ сегодня участники рынка „набрали“ в овернайт 364,8 млрд. против 157,7 млрд. днем ранее. Прежде всего, это может быть обусловлено двумя факторами – во-первых – нестабильность в Еврозоне. Греческие проблемы пока отошли на второй план – „пальма первенства“ сейчас у облигаций Италии. На новости о расширении спрэда и, фактически, дефолтной доходности — рынки ответили значительным снижением котировок. Из этого, можно вывести второй фактор – некоторые акции стали значительно дешевле и доходность, которую можно получить при покупке на фондовом рынке, превышает расходы по обслуживанию РЕПО /овернайт/.
Ставки на рынке сейчас продолжают снижаться. Курсовой своп по доллару несколько снизился -4,67% против 4,73% утром. Своп по Евро напротив – немного подрос от 4,05% к 4,21%. В целом, средний показатель свопа практически не изменился – 4,39% утром и 4,44% к 12 часам...»

http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B71622F18-C7C9-407E-B49D-8298E3F2EB2B%7D.uif?d1=07.11.2011&d2=10.11.2011 

Друзья, некоторе внемя назад (а именно 28 октября) я принимал участие в совещании на тему «Фьючерсы на корзину ОФЗ» на Бирже РТС...



У Вас возникло некоторое количество вопросов по «теме»
smart-lab.ru/blog/21542.php 

Вот ответы на некоторые вопросы:
 
2 char1:
В.: тф день 19.10.11 это что? маленький объем и такой диапазон. Низкая ликвидность, но слева 6000 справа 15000. Втолкуйте плз...
О.: На споте брокеры котируют 5000 на 5000 (50 млн на 50 млн). Описанный Вами стакан на фьючерсах соответствует ликвидности в стаканах на споте. В какой момент времени, кстати, Вы наблюдали такую картину? В течение 80% времени работы рынка ГЦБ маркет-мейкеры на рынке фьючерсов поддерживают котировки, и обычная картина- это 12500 на 12500.

В.: Например, спред между 2-4 чем обосновать где искать «справедливое» соотношение, что влияет?

О.: Справедливое соотношение числа контрактов на двухлетнюю и четыхлетнюю корзину надо брать в обратном отношении дюраций фьючерсов. Для расчета можно воспользоваться продуктом «Калькулятор cheapest-to-deliver РТС»: http://www.rts.ru/ru/forts/equity/bonds/ Открывайте закладку Curve Trade. На спред влияет наклон кривой (разница в доходностях между 4-х летней ОФЗ и 2-х летней ОФЗ).

( Читать дальше )

Ситуация на рынке ликвидности пока сохраняется нормальной — объемы привлечения на РЕПО у ЦБР практически равны вчерашним — 157,7 млрд. (против 156,3 млрд. днем ранее)...

Курсовые свопы:
Долларовый — 4,79% (с утра и по текущее время практически не меняется)
Евровый — 4,35% (ситуация аналогична долларовому)

На рынке МБК сделки «проходят» по 5% (диапазон 5-5,5%). Есть вероятность, что пойдет продолжение снижения к 4,5-4,75%...

Рынок РЕПО фактически «стоит» под ставками ЦБРа — 5,25%…

На валютной сессии ММВБ, после некоторого ослабления (минимум на ТОМе 30,0575 доллар и 41,5350 евро) валюты «воспряли духом» и растут.

Евро_Рубль (ТОМ) — 41,5930
Доллар_Рубль (ТОМ) — 30,1655
Евро_Доллар (ТОМ) — 1,3787/1,3791 (12:31)

Подрастающий доллар против рубля будет оказывать поддержку «медведям» — в свете текущих новостей, вероятно, тенденция продержится до вечера...



 

Как Вы знаете, я начал записывать видео-презентации. Хотелось бы понять потребности - что интересно - что было бы не плохо осветить))) 3 курса "для чайников" - читаю в ИРФР (www.irfr.ru) на подготовительных курсах к аттестациям у ФСФР (базовый курс, 1.0 и 5.0) Два других - т.с. "вольная программа"...

Сегодня, по крайней мере с утра и днем все более-менее спокойно...

Курсовые свопы:
Доллар — 4,78% (утром) и 5,13% (13:00)
Евро — стабильно 4,34%

РЕПО и МБК на текущий момент равны и «стоят» на 5-5,25%

На валютной сессии ММВБ с утра медвежьи настроения, однако если доллар продолжает снижаться (открытие 30,51 — сейчас 30,3750); то евра «нащупала дно» в районе 41,85 (открытие 42,01) и сейчас торгуется около 41,89...

На РЕПО ЦБР сегодня «выбрали» 156,3 млрд.

На текущий момент «негативных тенденций» на рынке ликвидности не вижу, единственное, что меня несколько «смущает» — «разлет» в свопе — 5,13% против 4,34% (долларовый и евровый)… Возможно давление на доллар во второй половине дня (после 15:00) ослабнет, а может быть евро также «начнут занижать»…  



( Читать дальше )

На текущий момент времени ситуация на рынке выглядит нормальной.
ЦБР с утра установил лимит по РЕПО 600 млрд. — рынок «выбрал» 1\3 — 177 млрд.

Ставки по курсовым свопам:
Доллар — 5,2% (утром) и 4,85% (13:15)
Евро — 4,5% (утром) и 4,58% (13:15)

На МБК небольшой рост ставок относительно четверга — 5,25-5,75%

РЕПО на рынке 5,15-5,5%.

На валютной сессии ММВБ евро движется в коридоре 42,05-42,12 (больше похоже на флэт, где вероятен пробой — куда пока не ясно). На долларе рынок «нащупал» сопростивление в районе 30,7 и находится пока в этой зоне.
Текущий разворот на РФР может оказывать «давление» на доллар, который участники рынка вполне могут «просадить» к 30,6 — а если на рынок выйдет ЦБР и ниже… Что может привести к росту (по крайней мере в «0») на «фонде»...

 

Представляю Вашему вниманию мой второй видеоурок.
Тема презентации больше актуальна для тех, кто только открывает для себя «мир» инвестиций. 

Данный урок я читал в рамках комплекса мероприятий — «День финансовой грамотности» (8 сентября 2011) организаванным, в большей мере, НП «САПФИР»...

Итак:

Приветствую!!! Сегодня выходной и поэтому я снова в любимом клубе «Галерея Градусов». Раскуриваю трубку с табаком Samuel Gawith — Commonwealth (full strength mixture). Это крепкая табачная смесь, где 50% светлой Вирджинии и 50% Латакии. 
Приглашаю присоединиться. Есть большой выбор алкоголя и прекрасная кухня. Также — самый большой в Москве выбор сигар.
Ещераз — присоединяйтесь))) 

С наступающими выходными!!!

Сегодня:
С утра курсовой своп был порядка 4,25-4,3; к моменту написания обзора немного подрос к 4,41%.
---------------------------------------
МБК дешевеет «на глазах» 4,75%
РЕПО тоже немного «отвалилось» — 5% (последнюю неделю «вросло» в районе 5,5%)
---------------------------------------
На валютной сессии ММВБ с утра на евро и долларе отмечался уверенный рост — евро/рубль (ТОМ) достигнув 42,39 сейчас корректируется 42,34.
Доллар к рублю (ТОМ) — от максимума 30,9341 «отвалил», сейчас порядка 30,8.
---------------------------------------
Фондовый рынок движется в «зеркалке» к валютному — утреннее снижение сменилось ростом котировок. Вполне вероятно, что ЦБР продолжит «продавливать» доллар вниз, что приведет к продолжению покупок. Однако, на долгий рост я бы не расчитывал — впереди длинные выходные, стало быть возможны фиксации позиций => некоторый откат. Возможно нас «обрадуют» «братья меньшие» (Греция и иже с ними), а таже и «большой брат»…

( Читать дальше )

Прошу «пардон» за поздний пост — ибо накрылся модем Yota, пришлось заказывать новый… С момента заказа до получения нового, более продвинутого, прошло 2,5 часа (очень быстрый сервис).

Текущее состояние могу охарактеризовать емким «пока отпустило»...

Утром МБК стояло в районе 5,25%, сейчас (14:45) — 4,75-5%...
«РЕПа» стабильна — 5,5%
Курсовой своп — 4,75% (утром), а сейчас (14:45) своп уже порядка 3,65%... 

На валюте — с утра доллар «просадили» вниз от 30,72 к 30,48 — где он «уперся рогом» и рынок отыграл вверх к 30,64.
Повторюсь «еще не вечер», политика ЦБР пока не меняется — они хотят удешевить доллар.

Евра в расширяющемся треугольнике — «колбаса» расширяется… 42,05 снизу и 42,22 сверху… Сейчас 42,17 на 42,19...