Бум в сфере искусственного интеллекта превратил Nvidia в самую дорогую компанию мира — в определенный момент ее рыночная капитализация превышала 5 трлн долларов. Он также способствовал росту доходов Google и Microsoft и сделал ChatGPT общеизвестным брендом.

Однако ажиотаж вокруг искусственного интеллекта выгоден не только производителями чиповускорителей или разработчикам программного обеспечения для сферы искусственного интеллекта. Компании, выпускающие микросхемы памяти и оборудование для хранения данных, также оказались в большом выигрыше от бума вокруг искусственного интеллекта.

Центры обработки данных в сфере искусственного интеллекта включают тысячи серверов, обеспечивающих работу приложений, которыми пользователи пользуются ежедневно. И хотя основную вычислительную нагрузку несут графические процессоры от Nvidia и Advanced Micro Devices, этим серверам также необходимы модули памяти и накопители — так же, как ноутбукам и смартфонам.

Подобно тому как широкомасштабное строительство центров обработки данных для вычислений с использованием искусственного интеллекта привело к резкому росту продаж графических процессоров, оно превратило чипы памяти и микросхемы хранения данных в крайне дефицитный товар. Производители не успевают удовлетворять спрос, что привело к глобальному дефициту.

( Читать дальше )

Многолетний рост американских акций еще далек от завершения — по крайней мере на данный момент, считает Марк Спицнагель, директор по инвестициям и основатель Universa Investments.

В текущем году рынки останутся в зоне так называемой «золотой середины» — уменьшение инфляции, снижение процентныех ставок, замедление экономики, но не слишком сильное, и позитивный настрой, переходящий в эйфорию — что будет сопровождаться дальнейшим ускорением и финальной стадией резкого взлета стоимости акций, написал Спицнагель в своем недавнем письме инвесторам. Однако, добавил он, формирование «крупнейшего пузыря в истории человечества» сейчас находится на завершающем этапе.


Спицнагель, чей хедж-фонд с почти 20-летней историей специализируется на хеджировании экстремальных рисков — то есть защите портфелей инвесторов от широкомасштабного обвала — заявил, что пока экономика остается устойчивой, стоимость акций будет продолжать расти. Этой точки зрения он придерживается с конца 2022 года. В ходе интервью он сказал, что рыночный энтузиазм может поднять индекс S&P 500 до отметки в 8.000 пунктов или даже выше — прежде чем произойдет резкий разворот.

( Читать дальше )

Январские данные по инфляции принесли обнадеживающие сигналы для потребителей и экономики США: индекс потребительских цен оказался меньше того, что ожидался на Уолл-стрит, и опустился до минимального уровня за последние девять месяцев.

Несмотря на то, что американцы по-прежнему сталкиваются с высокими ценами и обеспокоены увеличением стоимости жизни, динамика инфляции в последние месяцы предоставляет основания для осторожного оптимизма, отмечают эксперты. С ноября по январь инфляция росла в среднем на 2,6% в годовом исчислении — по сравнению с почти 2,9% в период с июля по сентябрь. Публикация октябрьского отчета по индексу потребительских цен была отменена из-за приостановки работы правительства.



Согласно отчету Министерства труда США, опубликованному в пятницу, годовой рост общего индекса потребительских цен в январе составил 2,4% (экономисты в среднем прогнозировали 2,5%) против 2,7% в декабре.

Более умеренные данные стали сюрпризом для части аналитиков, поскольку январское значение индекса потребительских цен часто оказывается выше, чем в другие месяцы, из-за сезонных факторов и более активной корректировки цен в начале года, отмечал ранее Федеральный резервный банк Бостона.

( Читать дальше )

Акции SAP резко упали в цене после того, как объем заказов на облачные решения и прогноз продаж немецкого производителя корпоративного программного обеспечения разочаровали инвесторов.

Компания, разработавшая облачную платформу Concur для управления расходами, сообщила, что ее текущий объем оставшихся обязательств по исполнению заказов в сфере облачных решений — тщательно отслеживаемый показатель продаж, который SAP рассчитывает реализовать в течение следующего года на основе существующих контрактов — в 4-м квартале вырос на 25% до 21,05 млрд евро, что эквивалентно $25,17 млрд. Инвесторы ожидали, что рост составит 26%.

Между тем компания заявила, что ожидает роста выручки от облачных решений на 23-25% до диапазона 25,8-26,2 млрд евро. Рынок прогнозировал рост на 24-26%.

После обнародования этих цифр цена акций SAP на Франкфуртской фондовой бирже упала более чем на 15%, в результате чего за годовой период снижение их стоимости составило свыше 37%. В последние месяцы инвесторы начали задаваться вопросом о том, как большие языковые модели, лежащие в основе искусственного интеллекта, могут повлиять на программные приложения и сервисные услуги, предоставляемые SAP и ее конкурентами.

( Читать дальше )

Укрепление евро по отношению к доллару США может привести к дальнейшему замедлению инфляции в еврозоне и опустить её ниже целевого уровня в 2%, заявила президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард на пресс-конференции по итогам заседания совета управляющих. «Прогноз для инфляции остаётся более неопределённым, чем обычно — из-за нестабильной глобальной политической среды», — отметила она. По словам Лагард, вопрос обменных курсов обсуждался руководством ЕЦБ, и их динамика с конца прошлого года включена в базовые прогнозы регулятора. «Мы не устанавливаем целевых показателей для обменного курса», — добавила глава ЕЦБ, подчеркнув, что он «является важным для перспектив инфляции и экономического роста». Предварительные данные Eurostat показали замедление инфляции в январе до 1,7% в годовом выражении — минимума с сентября 2024 года при целевом показателе 2%. При этом Лагард дала понять, что не ожидает «чрезмерного спада» инфляции: ЕЦБ ожидает стабилизации показателя на целевом уровне в среднесрочной перспективе, а рост цен в секторе услуг остаётся высоким — выше 3%.

( Читать дальше )

Intel официально объявила о планах начать производство графических процессоров (GPU), расширяя бизнес на рынок, традиционно контролируемый Nvidia. На саммите Cisco AI, глава Intel Лип-Бу Тан сообщил, что компания готовит запуск собственного направления по выпуску GPU — процессоров, которые широко используются для игр и задач, связанных с искусственным интеллектом.

Проект по развитию GPU-направления возглавит исполнительный вице-президент Intel по дата-центрам Кеворк Кечичян, ранее нанятый вместе с рядом топ-инженеров, а также Эрик Демерс, пришедший в январе из Qualcomm, где он занимал должность старшего вице-президента по инженерному обеспечению. Компания подчеркивает, что стратегия будет выстраиваться в соответствии с запросами клиентов, и инициатива пока находится на ранней стадии.

Экспансия Intel в сектор GPU становится заметным шагом: ранее на посту CEO Тан делал акцент на консолидации основных направлений бизнеса, однако новый вектор всё же соответствует долгосрочной ставке компании на развитие вычислительных технологий.

( Читать дальше )

Рассчитываемый Институтом управления поставками США (ISM) индекс производственной активности в США в январе вырос на 4,7 пункта − до 52,6 пункта с 47,9 пункта в декабре. Значение индекса оказалось максимальным с августа 2022 года.



Подиндекс новых заказов в январе вырос на 9,7 пункта − до 57,1 пункта (наибольшее значение с февраля 2022 года) с 47.4 пунктов, зафиксированных месяцем ранее.

Индикатор выпуска продукции на промышленных предприятиях вырос с 50,7 пункта на 5,2 пункта − до 55,9 пункта (максимальная величина с февраля 2022 года).

Индекс цен по проведенным оплатам поставщикам за сырье и материалы, используемые в производственном процессе, повысился на 0,5 пункта до 59 пунктов, что по-прежнему свидетельствует о тенденциях роста затрат на эти статьи.

Подиндекс объема невыполненных заказов в январе вырос на 5,8 пункта − до 51,6 пункта (наивысший уровень с августа 2022 года) с 45,8 пункта в декабре.

Индекс занятости на промышленных предприятиях увеличился на 3,3 пункта − до 48,1 пункта с 44,8 пункта в предыдущем месяце.

( Читать дальше )

Не все технологические компании испытывают ослабление интереса инвесторов.

Обратим свое внимание на Sandisk, некогда забытого производителя микросхем памяти, основанного в 1988 году, чья стоимость акций взлетела более чем на 100% в 2026 году. Рост цены акций компании за прошедший год составил ошеломляющие 1200%.

Бум капиталовложений в искусственный интеллект, охвативший США, отразился и на Sandisk и конкурирующей Micron. Поскольку системы искусственного интеллекта создаются для крупнейших облачных провайдеров, спрос на чипы памяти резко возрос. Эти чипы хранят и передают данные для моделей искусственного интеллекта, которым требуются большие объемы информации для работы на высоком уровне.

Компания Sandisk продает устройства и решения для хранения данных на основе технологии NAND flash.

По словам экспертов, микросхемы памяти стали одним из самых дефицитных компонентов в цепочках поставок для моделей искусственного интеллекта.

«Ситуация становится все более напряженной. Рынок продолжает оставаться очень динамичным и развивается очень быстро. Я бы сказал, что в целом мы пришли к такому выводу, что для сложившегося спроса гарантии его удовлетворения важнее цены» — заявил главный исполнительный директор Sandisk Дэвид Гекелер в середине декабря.

( Читать дальше )

Время от времени акции, приносящие дивиденды, теряют импульс после очередного раунда тревожных геополитических новостей, даже если уверенность в устойчивости бизнеса этих компаний не уменьшается. Когда цены падают по причинам, отличным от изменений в фундаментальных корпоративных показателях, за этим, как правило, возникают потенциальные возможности.

Именно такой подход лежит в основе этого списка. Вместо того чтобы руководствоваться доходностью или реагировать на краткосрочные события, мы сосредоточились на некоторых дивидендных акциях, чья основная история остается неизменной, но оценка стала более привлекательной. В таких ситуациях более высокая их доходность является результатом общей тенденции снижения цен и не обусловлена ухудшением перспектив этих компаний, что представляет интерес для инвесторов, ориентированных на получение большей выгоды.

Компания Kodiak Gas Services поставляет и обслуживает компрессорное оборудование для сжатия природного газа энергетическими компаниями. Ее компрессорные станции эффективно перерабатывают газ с помощью передовых технологий.

( Читать дальше )

Швейцарский франк укрепляет свои позиции в качестве основной защитной валюты для инвесторов после того, как недавно анонсированные президентом США Дональдом Трампом импортные тарифы резко повысили интерес инвесторов к наиболее безопасным активам и снизили привлекательность доллара.

Швейцарская валюта возглавила рост среди валют стран «Большой десятки», поскольку после предложения Трампа ввести новые пошлины в отношении восьми стран, выступивших против его планов по приобретению Гренландии, усилилось неприятие рисков. Курс франка вырос на 0.7% по отношению к доллару, достиг двухмесячного максимума по отношению к евро и приблизился к рекордному уровню по отношению к японской иене.

Эти тенденции подчеркивают роль франка как предпочтительного валютного защитного актива для инвесторов. Умеренное долговое бремя Швейцарии, политический нейтралитет и предсказуемость проводимой политики отличают ее от США и Японии, где резкие политические шаги Трампа нанесли ущерб доллару и казначейским облигациям США, в то время как растущий государственный долг Японии и политическая турбулентность оказывают давление на иену.

( Читать дальше )