Акции SAP резко упали в цене после того, как объем заказов на облачные решения и прогноз продаж немецкого производителя корпоративного программного обеспечения разочаровали инвесторов.

Компания, разработавшая облачную платформу Concur для управления расходами, сообщила, что ее текущий объем оставшихся обязательств по исполнению заказов в сфере облачных решений — тщательно отслеживаемый показатель продаж, который SAP рассчитывает реализовать в течение следующего года на основе существующих контрактов — в 4-м квартале вырос на 25% до 21,05 млрд евро, что эквивалентно $25,17 млрд. Инвесторы ожидали, что рост составит 26%.

Между тем компания заявила, что ожидает роста выручки от облачных решений на 23-25% до диапазона 25,8-26,2 млрд евро. Рынок прогнозировал рост на 24-26%.

После обнародования этих цифр цена акций SAP на Франкфуртской фондовой бирже упала более чем на 15%, в результате чего за годовой период снижение их стоимости составило свыше 37%. В последние месяцы инвесторы начали задаваться вопросом о том, как большие языковые модели, лежащие в основе искусственного интеллекта, могут повлиять на программные приложения и сервисные услуги, предоставляемые SAP и ее конкурентами.

( Читать дальше )

Intel официально объявила о планах начать производство графических процессоров (GPU), расширяя бизнес на рынок, традиционно контролируемый Nvidia. На саммите Cisco AI, глава Intel Лип-Бу Тан сообщил, что компания готовит запуск собственного направления по выпуску GPU — процессоров, которые широко используются для игр и задач, связанных с искусственным интеллектом.

Проект по развитию GPU-направления возглавит исполнительный вице-президент Intel по дата-центрам Кеворк Кечичян, ранее нанятый вместе с рядом топ-инженеров, а также Эрик Демерс, пришедший в январе из Qualcomm, где он занимал должность старшего вице-президента по инженерному обеспечению. Компания подчеркивает, что стратегия будет выстраиваться в соответствии с запросами клиентов, и инициатива пока находится на ранней стадии.

Экспансия Intel в сектор GPU становится заметным шагом: ранее на посту CEO Тан делал акцент на консолидации основных направлений бизнеса, однако новый вектор всё же соответствует долгосрочной ставке компании на развитие вычислительных технологий.

( Читать дальше )

Не все технологические компании испытывают ослабление интереса инвесторов.

Обратим свое внимание на Sandisk, некогда забытого производителя микросхем памяти, основанного в 1988 году, чья стоимость акций взлетела более чем на 100% в 2026 году. Рост цены акций компании за прошедший год составил ошеломляющие 1200%.

Бум капиталовложений в искусственный интеллект, охвативший США, отразился и на Sandisk и конкурирующей Micron. Поскольку системы искусственного интеллекта создаются для крупнейших облачных провайдеров, спрос на чипы памяти резко возрос. Эти чипы хранят и передают данные для моделей искусственного интеллекта, которым требуются большие объемы информации для работы на высоком уровне.

Компания Sandisk продает устройства и решения для хранения данных на основе технологии NAND flash.

По словам экспертов, микросхемы памяти стали одним из самых дефицитных компонентов в цепочках поставок для моделей искусственного интеллекта.

«Ситуация становится все более напряженной. Рынок продолжает оставаться очень динамичным и развивается очень быстро. Я бы сказал, что в целом мы пришли к такому выводу, что для сложившегося спроса гарантии его удовлетворения важнее цены» — заявил главный исполнительный директор Sandisk Дэвид Гекелер в середине декабря.

( Читать дальше )

Время от времени акции, приносящие дивиденды, теряют импульс после очередного раунда тревожных геополитических новостей, даже если уверенность в устойчивости бизнеса этих компаний не уменьшается. Когда цены падают по причинам, отличным от изменений в фундаментальных корпоративных показателях, за этим, как правило, возникают потенциальные возможности.

Именно такой подход лежит в основе этого списка. Вместо того чтобы руководствоваться доходностью или реагировать на краткосрочные события, мы сосредоточились на некоторых дивидендных акциях, чья основная история остается неизменной, но оценка стала более привлекательной. В таких ситуациях более высокая их доходность является результатом общей тенденции снижения цен и не обусловлена ухудшением перспектив этих компаний, что представляет интерес для инвесторов, ориентированных на получение большей выгоды.

Компания Kodiak Gas Services поставляет и обслуживает компрессорное оборудование для сжатия природного газа энергетическими компаниями. Ее компрессорные станции эффективно перерабатывают газ с помощью передовых технологий.

( Читать дальше )

Сектор услуг США в декабре расширился самыми быстрыми темпами за более чем годовой период, чему способствовали уверенный рост спроса и активизация найма персонала.



Согласно опубликованным данным, рассчитываемый Институтом управления поставками США (ISM) индекс экономических условий в непроизводственной сфере в стране в прошлом месяце вырос на 1,8 пункта до максимальных с октября 2024 г. уровня в 54,4 пункта. Значения больше 50 пунктов свидетельствуют о процессах развития. Обнародованный декабрьский показатель превзошел все прогнозы экономистов, опрошенных информагентством Bloomberg.

Индикатор новых заказов увеличился наибольшим образом с сентября 2024 г., а индекс деловой активности достиг максимального за год значения. Объем экспортных заказов расширился самыми быстрыми темпами за более чем годовой период.

Оживление спроса способствовало наибольшему росту занятости в сфере услуг с прошлого февраля.

«Уверенный рост индекса экономических условий в непроизводственной сфере свидетельствует о том, что ситуация в секторе услуг улучшается, что указывает на потенциал дальнейшего общего экономического развития», — написала в своей заметке экономист по Северной Америке в Capital Economics Александра Браун.

( Читать дальше )

Грег Дженсен, директор по инвестициям в Bridgewater Associates, заявил в недавнем интервью, что инвесторы, которые убеждены, что бум искусственного интеллекта зашел слишком далеко, даже не представляют себе, что ожидает рынок в скором времени.

Дженсен, который, по его словам, более десяти лет работает в сфере машинного обучения, сказал, что рынок все еще не осознает, насколько преобразующей является технология искусственного интеллекта и какой объем капитала будет вложен в нее.

«Пузырь» ожидает нас впереди» — сказал он в ходе интервью подкасту «In Good Company» при участии главного исполнительного директора Norges Bank Investment Management Николая Тангена.

В то время как некоторые бизнес-лидеры и инвесторы, такие как Билл Гейтс и Майкл Берри, говорят, что бум искусственного интеллекта напоминает эпоху доткомов, Грег Дженсен утверждает, что мир еще даже не достиг спекулятивной фазы.

Вместо этого, по его словам, мы все еще находимся на этапе, «когда люди понятия не имеют, что их ожидает», и что большинство инвесторов еще не способны представить, насколько радикально искусственный интеллект изменит рынки, геополитику и темпы экономического роста.

( Читать дальше )

Фондовый рынок США в этом году показал на удивление хорошие результаты. Ключевой индекс S&P 500 вырос на 17% с начала года, несмотря на серьезные потрясения весной, после того как президент Дональд Трамп шокировал Уолл-стрит своей радикальной тарифной политикой.

Как результат, S&P 500 может показать двухзначный рост по итогам третьего года подряд, чего индексу удавалось достичь всего пять раз с момента его создания в 1957 г. За прошлыми подобными случаями часто следовали низкие показатели доходности, и в течение следующего года индекс прибавлял в среднем 3%. Но на этот раз все может быть по-другому.

S&P 500 в настоящее время находится в середине своего одиннадцатого «бычьего» периода, и история говорит о том, что на горизонте еще больше перспектив. Вот что следует знать инвесторам.



Текущий «бычий» рынок S&P 500 относительно молод по историческим меркам

12 октября 2022 г. S&P 500 достиг минимума своего предыдущего «медвежьего» рынка, а затем продемонстрировал уверенное восстановление, поскольку постпандемическая инфляция замедлилась, экономика набрала обороты, а инвесторы обратили свое внимание на революцию в области искусственного интеллекта (ИИ).

( Читать дальше )

Слабый целевой прогноз Deere на предстоящий финансовый год осложняет оценку перспектив восстановления аграрной экономики США на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении влияния импортных тарифов и торговых соглашений.

Цена акций крупнейшего в мире производителя сельскохозяйственной техники в пятницу упала на 5,7% на торгах в Нью-Йорке, поскольку первичный прогноз прибыли компании на 2026 фингодгод не оправдал ожиданий инвесторов. Этот прогноз подчеркивает то обстоятельство, что для сельскохозяйственного сектора ситуация остается неопределенной даже после того, как в рамках торгового соглашения США возобновляют поставки сельскохозяйственной продукции в Китай.

Фермеры столкнулись с негативными последствиями таможенной тарифной политики президента Дональда Трампа, которая привела к сокращению спроса и росту издержек. В то время как недавняя сделка с Китаем вселяет определенные надежды, все еще остаются вопросы о том, будет ли увеличение продаж сои и пшеницы тем драйвером, который сможет вывести аграрную экономику США из многолетнего спада.

( Читать дальше )

Цена акций Walt Disney Co. упала после публикации квартального финансового отчета, поскольку попытки компании переломить многолетний спад на фондовом рынке за счет развития бизнеса в сферах потокового вещания и развлечений не впечатлили инвесторов.

Гигант индустрии развлечений сообщил о фактически неизменной выручке в размере 22.46 млрд долларов в фискальном четвертом квартале, закончившемся в конце сентября, и этот результат уступил консенсус-прогнозу аналитиков с Уолл-стрит. Агрегированная операционная прибыль всех сегментов компании снизилась на 5% до 3.48 млрд долларов, что было вызвано слабыми показателями в теле- и кинобизнесе, в то время как парки развлечений и стриминговый сервис продемонстрировали рост прибыли.

С начала 2022 года стоимость акций Walt Disney колебалась в диапазоне от 80 до 125 долларов, после того как в 2021 году достигла почти 200 долларов. Стагнирующий курс акций компании уже давно вызывает озабоченность акционеров и сотрудников, критически оценивающих усилия главного исполнительного директора Walt Disney Боба Айгера по оздоровлению компании с момента его возвращения в конце 2022 года.

( Читать дальше )

Акции Broadcom значительно выросли в цене в 2025 году, что обусловлено расширением спроса на применение искусственного интеллекта. Акции гиганта полупроводниковой промышленности и программного обеспечения подорожали более чем на 50% с начала этого года. Этот подъем привел к тому, что рыночная капитализация Broadcom в 2025 году превысила отметку в 1 трлн долларов, а сейчас ее стоимость находится вблизи впечатляющей цифры в 1.65 трлн долларов.

Оптимизм в отношении Broadcom вызван растущим применением ее полупроводниковых решений в экосистеме искусственного интеллекта. Тем не менее, возникают вопросы о том, как долго может продлиться этот бум. В частности, замедление расходов на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта может снизить спрос на чипы и связанные с ними технологии, особенно в связи с тем, что начали возникать опасения по поводу образования «пузыря» на рынке искусственного интеллекта.

По мере того как Broadcom расширяет свои партнерские отношения и клиентскую базу, ее растущее влияние на развитие искусственного интеллекта, по-видимому, приводит к успешным показателям на фондовом рынке. Если текущие тенденции сохранятся, у компании могут сложиться хорошие возможности для сохранения впечатляющей траектории продвижения в 2026 году и в последующий период.

( Читать дальше )