📊20 января компания сообщила предварительные производственные показатели за обозначенный период.

Добыча углеводородов с учетом доли в добыче совместных предприятий увеличилась:

🔹на 0,6% природного газа (до 84,6 млрд куб/м);
🔹на 2,3% жидких углеводородов (до 14,1 млн тонн);
🔹на 1% всех углеводородов (до 169 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ);
🔹на 0,9% всех углеводородов (до 673 млн бнэ);
🔹на 1,1% всех углеводородов (до 1,84 млн бнэ в сутки). 

🛢Объем переработки деэтанизированного газового конденсата вырос на 1,5% (до 13,4 млн тонн), а стабильного газового конденсата на 8,5% (до 8 млн тонн). 

💰Общий объем реализации жидких углеводородов увеличился на 5,4% (до 4,5 млн тонн), а природного газа (включая СПГ) наоборот снизился на 1,5% (до 76,6 млрд куб/м).

Несмотря на санкционное давление Новатэк остается уникальной компанией и адаптируется к новым реалиям, а развитие «Арктик СПГ-2» и иных проектов позволит выйти совершенно на другой уровень в международной торговле.

💰Помимо этого, Новатэк традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Их суммарные выплаты в 2025 год составили 82,15 руб на одну акцию или ~7% доходности. Кстати, за прошлый год акции компании выросли на 23%, что вкупе с дивидендами дало инвесторам 30% доходность.

( Читать дальше )

В прошлую пятницу на мои счета (Т-Инвестиции и ВТБ) поступили дивиденды Икс 5 за 9 месяцев  2025 года в размере 21131 руб (уже с вычетом НДФЛ). 

💰Доходность на момент их объявления составила 13,4%. Всего же было выплачено 368 руб на акцию. 

📌После принудительной редомициляции Икс 5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объема свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х. 

🗣В 2025 году компания впервые с 2021 года выплатила дивиденды в размере 648 руб на акцию, в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом совокупные выплаты за прошлый год составили 1016 руб на акцию или 31,1% доходности на момент их объявления. Лично я получил 49420 руб (уже с вычетом НДФЛ). 

💼В рамках ежемесячных покупок я регулярно добираю в свой портфель акции Икс 5, доля которых сейчас в нем составляет 4,8% (178 тыс руб). В январе текущего года акции прошли дивидендную отсечку и сейчас торгуются по более низким ценам, что делает их привлекательными в долгосрочном периоде. Дивиденды текущего года прогнозируются на уровне 13%.

( Читать дальше )

Вчера на мои счета (Т-Инвестиции и ВТБ) поступили дивиденды Лукойла за 9 месяцев 2025 года в размере 18310 руб (уже с вычетом НДФЛ). 

💰Доходность на момент их объявления составила 7,2%. Всего же было выплачено 397 руб на акцию. 

📊Лукойл выплачивает дивиденды дважды в год, направляя на них 100% от скорректированного свободного денежного потока. При этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев.

В середине декабря (хотя из-за перенесенного в прошлом году собрания совета директоров срок сдвинулся на январь) традиционно выплачиваются промежуточные дивиденды, а весной — дивиденды за истекший календарный год.

📌В июне прошлого года были выплачены итоговые дивиденды за 2024 год в сумме 541 руб на акцию, при этом их совокупный размер составил 1055 руб (~15% доходности). По итогам 2023 года выплачено 945 руб (~13% доходности).

💼В рамках ежемесячных покупок я периодически добирал в свой портфель акции Лукойла, доля которых сейчас в нем составляет 7,9% (292 тыс руб). Несмотря на санкции и возможную продажу всех зарубежных активов, думаю, что компания сохранит статус дивидендной истории.

( Читать дальше )

💰И так, первые мои покупки в этом году, пополняю счета (ВТБ и Т-Инвестиции) и приобретаю активы. До конца месяца планирую еще закупиться, так как должны прийти дивиденды и купоны от ряда компаний, примерно на 50 тыс руб.

📌Покупаю на 54 тыс руб (ежемесячные пополнения с зарплаты).

1) Акции

🔹1 акция Лукойла (сильный баланс; отсутствие долга; думаю, что даже в случае продажи всех зарубежных активов компания сохранит статус дивидендной истории; текущая коррекция по бумаге)

🔹20 акций Сбербанка (перспективы роста; прогнозируемый дивиденд за 2025 год составит около 37 руб на акцию)

🔹3 акции Новатэка (за газом будущее; регулярные дивиденды; развитие «Арктик СПГ-2» и других проектов)

 🔹1 акция Яндекса (ставка на будущее — самоуправляемый транспорт и роботы; перпективы роста; выплачивает дивиденды)

🔹1 акция Т-Технологии (сильный отчет; перспективы роста; выплачивает ежеквартальные дивиденды)

🔹2 акции Транснефти (уникальная компания, которая обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов; дивиденды за 2025 год могут составить +190 руб на акцию)

( Читать дальше )

За последние  месяцы облигации неплохо переоценились и все на ожиданиях снижения ключевой ставки. Я решил сделать выборку в Т-Инвестициях по наиболее интересным выпускам. 

❗️За основу взял: срок погашения от 2 до 3 лет, доходность к погашению выше текущей ключевой ставки в 16%, без амортизации и оферты, рейтинг высокий, дефолты эмитента отсутствуют, не флоатеры. 

✅Вот что получилось:

🔹ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 (RU000A10CKZ0)
▪️Погашение 13.02.2028
▪️Купонная доходность 13,9%, выплаты ежемесячные
▪️Эффективная доходность к погашению 16,2% годовых
▪️Рейтинг: АКРА — AA+(RU)

🔹АО Авто Финанс Банк БО-001Р-16 (RU000A10D9K0)
▪️Погашение 14.02.2028
▪️Купонная доходность 16,65%, выплаты ежемесячные
▪️Эффективная доходность к погашению 16,3% годовых
▪️Рейтинг: АКРА — AA(RU); Эксперт — ruAA

🔹Селигдар 001Р-06 (RU000A10D3S6)
▪️Погашение 02.04.2028
▪️Купонная доходность 18,5%, выплаты ежемесячные
▪️Эффективная доходность к погашению 18,7% годовых
▪️Рейтинг: Эксперт — ruA+

🔹ГК Самолет БО-П16 (RU000A10BFX7)
▪️Погашение 06.04.2028

( Читать дальше )

📌2025 год стал историческим для российского рынка. Частные инвесторы продемонстрировали беспрецедентную активность.

Ключевые цифры года:
👥 40,1 млн инвесторов на Мосбирже (+5 млн за год)
💼 76 млн открытых счетов
⚡ 3,5 млн человек совершали сделки ежемесячно
💰 2,5 трлн руб — рекордный объем вложений (в 2 раза больше, чем в 2024 году).

❗️При этом нет информации сколько счетов являются пустыми, а на сколько из них заведены незначительные суммы.

Куда вкладывали?
• Облигации: > 2,1 трлн руб (73,5% — в корпоративные, 26,5% – в ОФЗ и региональные)
• БПИФы: 198,6 млрд руб
• Акции: 186,6 млрд руб

❗️Как видите, частный инвестор не верит в наш рынок акций и искал высокую доходность в облигациях, которые, к слову, стали все чаше дефолтиться. Я тоже попал на один из таких дефолтов, касающийся ФПК «Гарант-Инвест», однако буквально на этой неделе они выплатили свой первый скромный купон после процедуры реструктуризация долгов (посмотрим, что будет дальше).

🎯 ДОМИНИРОВАНИЕ В ТОРГАХ:
Доля частников в общем объеме торгов продолжает расти:

( Читать дальше )

Эксперты ожидают дальнейшего сокращения дивидендных выплат российских компаний в 2026 году — примерно на 20% г/г, до уровня около 3,4 трлн руб. После снижения на 13% в 2025-м (с 4,6 до 4 трлн руб) основными драйверами падения называют геополитику, удешевление энергоносителей, крепкий рубль и жесткую политику ЦБ.

Основными донорами дивидендов остаются:
🛢️ Нефтегазовый сектор (~40%)
🏦 Финансовый сектор (~30%)

💎 Перспективные дивидендные идеи на текущий год:

📌 МТС
▪️Ожидаемая доходность: 15–17%
▪️Ключевые тезисы: уверенность в целевом дивиденде в 35 руб на акцию, благодаря поддержке мажоритария, улучшения денежного потока на фоне снижения ставок

📌 Хэдхантер
▪️Ожидаемая доходность: 15–18,4%
▪️Ключевые тезисы: отсутствие крупных капзатрат, потенциал выплаты 537 руб на акцию, высокорентабельная «акция роста»

📌 Сбербанк
▪️Ожидаемая доходность: 12–12,6%
▪️Ключевые тезисы: ожидается рост чистой прибыли, планы обновить рекорд по дивидендам в 2026 году, прогноз выплат ~37-38 руб на акцию

📌 ВТБ
▪️Ожидаемая доходность: до 17,5%

( Читать дальше )

Результаты всероссийского телефонного опроса о желаемом доходе в 2026 году. Проведен 10–16 декабря прошлого года, 1600 респондентов.

🔹Главный тренд
Каждый четвертый (26%) хотел бы получать от 150 до 300 тыс руб в месяц. Это самая популярная «запросная» категория.

🔹Кто сколько хочет
▪️Мужчины/женщины: мужчины чаще просят от 150 тыс и выше (29%), женщины — до 80 тыс (22%).
▪️Возраст (18–44): чаще нацелены на 150–300 тыс и даже 400+ тыс.
▪️60+: чаще ограничиваются 50–80 тыс или не просят вовсе.
▪️Образование: наличие высшего образования заметно повышает запросы.
▪️Города/села: в крупных городах ждут высоких доходов, в малых — скромнее.

🔹Зависимость от текущего дохода
Чем выше текущий доход семьи, тем выше и желаемый:
▪️До 20 тыс/мес на члена → в среднем хотят 100 тыс.
▪️Свыше 100 тыс/мес на члена → в среднем хотят уже 448 тыс.

🔹 Интересное
На желаемый доход влияет даже источник информации:
▪️Читатели печатных СМИ в среднем просят 103 тыс.
▪️Зрители YouTube — 318 тыс.

( Читать дальше )

Основные прогнозы и идеи от ПСБ Аналитики — коротко и по делу.

🏛 МАКРОЭКОНОМИКА

▪️ВВП России: рост на 1,7% в 2026 году, ускорение со второго полугодия.
▪️Инфляция: стабилизация около 5% (таргет 4% не будет достигнут).
▪️Ключевая ставка ЦБ: снижение до 12% к концу года.
▪️Курс рубля: умеренное ослабление — 90 ₽/$ и 12,7 ₽/юань к декабрю 2026.
▪️Бюджет: дефицит около 3% ВВП, доля нефтегазовых доходов снизится до 18,5%.

📊 ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Облигации (ожидается рост)
🔹Доходность 10-летних ОФЗ упадет до ~11%.
🔹Целевой уровень индекса RGBI: 138–140 пунктов.
🔹Структура портфеля на 2026:
▪️55% — облигации с фиксированным купоном (ОФЗ, корпоративные АА–А)
▪️25% — флоатеры (до 3 лет)
▪️20% — валютные облигации (до 3 лет, USD/CNY/EUR)

Акции (оптимистичный прогноз)
🔹Индекс МосБиржи достигнет 3800 пунктов (базовый сценарий).
🔹В позитивном сценарии — до 4200 пунктов.
🔹Рост поддержат: снижение ставки, ослабление рубля, улучшение геополитики.
🔹Начало года: дефицит идей, высокая волатильность.

🏆 ТОП-АКЦИИ НА 2026

Наиболее привлекательные на старте года:

( Читать дальше )

В начале каждого года я пытаюсь спрогнозировать динамику по своему портфелю на текущий год, а также подвожу итоги ушедшего года. 

✅Вот что планировалось по итогам 2025 года:

🔹внести в рынок не менее 600 тыс руб своих денег. По факту внесено 737 тыс руб (цель перевыполнена на 22,8%). Это обусловлено тем, что в прошлом году немного была проиндексирована моя зарплата, плюс я дополнительно докидывал полученный кэшбэк от текущих покупок, а также часть средств от своих премий (короче, заводил на счет все свободные деньги).

🔹получить с рынка порядка 300-350 тыс руб в виде дивидендов и купонов. По факту до нижней границы не дотянул 10,8% (выплаты составили 267,5 тыс руб чистыми, что все равно лучше показателя 2024 года на 26,2% (212 тыс руб). Тоже неплохо, положительная динамика в годовом выражении имеется). А вообще я рассчитывал, что в декабре поступят дивиденды от Лукойла и Икс 5 на общую сумму в 40 тыс руб, но компании решили их выплатить в январе текущего года. Да и в целом, санкции, крепкий рубль, высокая ключевая ставка и повышение налогов, давят на прибыль компаний и их свободный денежный поток.

( Читать дальше )