💰На днях был день зарплаты, соответственно пополнил счета (ВТБ и Т-Инвестиции) и приобрел активы. До конца месяца планирую еще закупиться, так как должны прийти дивиденды и купоны от ряда компаний.

📌Покупаю на 54 тыс руб (50 тыс — ежемесячные пополнения с зарплаты, 4 тыс — выплаченные купоны).

1) Акции

🔹20 акций Норникеля (в долгосрок на фоне коррекции; обладает корзиной металлов, необходимых миру; компания находится на дне цикла). 

🔹30 акций Сбербанка (перспективы роста; прогнозируемый дивиденд за текущий год составляет 37 руб на акцию).

🔹4 акции Новатэка (за газом будущее; регулярные дивиденды; развитие «Арктик СПГ-2» и других проектов). 

🔹1 акция Северстали, 10 акций НЛМК (долговая нагрузка отсутствует; идея под снижение ключевой ставки, а также окончание СВО и начало строительства в новых регионах; текущая коррекция по бумагам). 

🔹1 акция Фосагро (уникальная компании по производству удобрений; регулярные дивиденды). 

🔹2 акции Полюса (крупнейший золотодобытчик; себестоимость производства является одной из самых низких в мире; рекордные цены на золото; рекомендованы промежуточные дивиденды в размере 36 руб на акцию). 

( Читать дальше )

📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 10000 руб. 

Данные облигации я приобретал в ноябре 2023 года (6 шт) и ноябре 2024 года (4 шт).

📁Всего купонами мне было выплачено 2230 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 498 руб. Комиссия за сделки 28 руб. Итого профит: 2700 руб (чистыми) или 28,2% полученной за 24 месяца доходности (14,1% годовых). 

📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла: 15% — в ноябре 2023 года и 21% — в ноябре 2024 года. А официальная инфляция в России в годовом выражении: 7,48% — в ноябре 2023 года и 8,8% — в ноябре 2024 года.  

На полученную сумму я приобрел одну облигацию, номинированную в долларах:
🔹НОВАТЭК, серия 001P-02 (RU000A108G70). 
▪️Погашение 16.05.2029.
▪️Купонная доходность 6,25% годовых в долларах (1,56$), выплаты ежеквартальные. 
▪️Доходность к погашению 7,1% годовых в долларах. 
▪️Без амортизации и оферты.
▪️Рейтинг «высокий», дефолты эмитента отсутствуют.
▪️Сектор «нефтегазовый».

Оставшуюся сумму пристроил в фонд денежного рынка от ВТБ (LQDT). 

( Читать дальше )

Аналитики АТОН выпустили ежегодную «Стратегию 2026» с ключевыми ожиданиями по российскому рынку.

📊 Основной прогноз
🔹Индекс Мосбиржи: Ожидается рост до 3300–3500 пунктов
🔹Драйверы:
▪️Снижение ключевой ставки до 12–13% к концу 2026 года
▪️Сокращение премии за риск инвестирования в акции с 10–12% до 7–8%
▪️Возможный переток средств частных инвесторов из депозитов и облигаций в акции
🔹Рубль: Средний курс — 90 руб/долл
🔹Оценка рынка: Российские акции остаются одними из самых дешевых в мире (P/E 2026г. = 4,6x).

⭐ Фавориты на 2026 год (компании внутреннего спроса).
Аналитики делают ставку на компании, ориентированные на внутренний рынок, чья динамика может опережать экспортеров.

🔹Потребительский сектор: OZON, X5
🔹ИТ: Яндекс
🔹Финансы: Т-Технологии, Ренессанс Страхование, Сбер
🔹Сырье (вне нефти): НОВАТЭК (газ), РУСАЛ, Полюс (золото)
🔹Компании 2-го эшелона: Лента, ЦИАН, Мать и дитя, Эн+, девелоперы (ПИК, Самолет, Glorax).

💰Дивидендный потенциал
▪️Средняя дивидендная доходность рынка ожидается на уровне ~10%
▪️Топ-5 по дивидендной доходности (ожидаемой): ЦИАН (30%), ВТБ (28%), X5 (20%), МТС (17%), HeadHunter (16%).

( Читать дальше )

📊28.11.2025 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹добыча нефти сократилась с 138,3 до 134,7 млн тонн, а газа с 67 до 58,2 млрд куб м. 

🔹выручка составила 6,3 трлн руб, снизившись на 17,8% год к году (7,6 трлн), при этом подросла на 2,3% ко второму кварталу. 

🔹чистая прибыль сократилась на 70,1% (с 926 до 277 млрд руб), при этом во втором квартале заработано всего лишь 32 млрд руб (1 кв. — 170 млрд, 2 кв. — 75 млрд). Существенное отрицательное влияние на размер показателя продолжает оказывать высокий уровень ключевой ставки. Помимо этого, на динамику показателя в отчетном периоде негативно повлияли неденежные и разовые факторы.

🔹капитальные затраты составили 1,1 трлн руб, что на 6,3% выше показателя прошлого года (1 трлн). Динамика обусловлена плановой реализацией инвестиционной программы. 

🔹свободный денежный поток (FCF) составил 591 млрд руб (9 мес 2024г. — 1 трлн, -45%). В сравнение со 2 кв. FCF увеличился со 173 до 418 млрд руб (по итогам 1 кв. он был отрицательным). 

( Читать дальше )

С 19 декабря 2025 года начинает действовать новая база расчета индексов акций Мосбиржи, а также установлены значения коэффициентов free-float (доля акций, находящихся в свободном обращении). 

❗️Итак, основное это то, что в индекс Мосбиржи войдут обыкновенные акции Озон, ДомРФ и Циан.

Событие позитивное для компаний, так как теперь фонды будут обязаны покупать акции себе в портфели, в соответствии с теми долями, которые они занимают в индексе Мосбиржи. 

Указанные компании отсутствуют в моем портфеле. ДомРФ и Циан я никогда не держал, а вот Озон продал еще 13 декабря прошлого года, в связи с предстоящим переездом головной компании с Кипра в Россию и возможной приостановкой торгов ее акциями.

Считаю акции данных компаний интересными для покупки и, возможно, со временем добавлю их в свой портфель, если конечно цена будет приемлемой.

❗️Также с учетом новой базы расчета из индекса Мосбиржи исключат обыкновенные акции Юнипро. Компанию я продал практически на ценовых максимумах в момент всеобщей эйфории на рынке в феврале текущего года.

( Читать дальше )

📁Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. В текущем году компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск. На территории Новороссийского судоремонтного завода осуществляется строительство универсального перегрузочного комплекса.

❗️Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

📌Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки!

📊Согласно финансовым результатам по МСФО за 9 месяцев 2025 года следует:

🔹выручка выросла на 1,7% (с 1,06 до 1,08 трлн руб). Сдержанная динамика объясняется снижением объемов транспортировки нефти в сочетании с рядом геополитических обстоятельств.

🔹чистая прибыль сократилась на 7,7% (с 252 до 233 млрд руб). На динамику показателя повлиял рост расходов по налогу на прибыль с 20 до 40% (с 84 до 141 млрд руб). 

( Читать дальше )

📌По традиции ноябрь довольно слабый месяц по выплатам, но я открыто делюсь с вами своими результатами инвестирования. 

1) Дивиденды по акциям в сумме 475 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Мать и дитя — 475 руб.

💰Дивидендами в этом году получено 197 тыс руб (чистыми). 

📌Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды на общую сумму в 47 тыс руб от компаний, находящихся в моем портфеле: Лукойл, Роснефть, Полюс, Татнефть, Т-Технологии, Хендерсон, Корпоративный центр Икс 5.

2) Купоны по облигациям (+погашение) в сумме 8132 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹ЕвроТранс — 111 руб. 
🔹Ренессанс Кредит выпуск 4 — 784 руб. В связи с продажей данного выпуска, мною получена разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в размере 1955 руб. 
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 — 165 руб. 
🔹Софтлайн выпуск 002Р-01 — 309 руб.
🔹Глоракс 001Р-02 — 170 руб. 
🔹ЛСР выпуск 8 — 190 руб. 
🔹Делимобиль 001Р-02 — 316 руб. 
🔹Электрорешения выпуск 1 — 73 руб. В связи с погашением данного выпуска, мною получена разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в размере 1479 руб. 

( Читать дальше )

Данные облигации будут погашены 15.12.2025 по 1000 руб за штуку, однако 27 ноября номинал торговался по цене в 1003,5 руб (купон — 11,5%). В этой связи я продал указанный выпуск и переложил полученные денежные средства в иные инструменты. 

📌Указанные облигации я приобретал в июле (5 шт) и ноябре (10 шт) 2024 года. 

📁Всего купонами мне было выплачено 1920 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 1955 руб. Комиссия за сделки 47 руб. Итого профит: 3828 руб (чистыми) или 28% полученной за 16 месяцев доходности (~21% годовых).

📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла: 16% — в июле и 21% — в ноябре 2024 года. А официальная инфляция в России в годовом выражении: 9,1% — в июле и 8,8% — в ноябре 2024 года.  

На полученную сумму я приобрел одну облигацию, номинированную в долларах:

🔹НОВАТЭК, серия 001P-02 (RU000A108G70). 
▪️Погашение 16.05.2029.
▪️Купонная доходность 6,25% годовых в долларах (1,56$), выплаты ежеквартальные. 
▪️Доходность к погашению 7,2% годовых в долларах. 

( Читать дальше )

📊20 ноября Группа объявила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года:

🔹чистый процентный доход увеличился на 45% (до 369 млрд руб), а чистый комиссионный доход на 43% (до 102 млрд руб). 

🔹чистая прибыль выросла на 44% (с 83 до 120 млрд руб). 

🔹значительно вырос объем созданных резервов под ожидаемые кредитные убытки (с 86 до 126 млрд руб). Это говорит о консервативном подходе к риск-менеджменту и об ожидании возможного ухудшения качества кредитного портфеля. 

🔹рентабельность капитала составила 27,6%, сократившись на 5,3% год к году (32,9%). 

🔹количество клиентов возросло на 16%, достигнув отметки в 52,8 млн человек (3 квартал 2024 года — 45,7 млн), из которых активных клиентов — 34 млн. 

🔹 совокупные активы увеличились до 5,7 трлн руб (3 квартал 2024 года — 4,9 трлн).

🔹средства клиентов выросли на 8,7% (с 3,9 до 4,2 трлн руб). 

🔹денежные средства и их эквиваленты составили 1,2 трлн руб (31.12.2024 — 1,4 трлн руб, -16,6%), что вероятно связано с перераспределением ликвидности из низкодоходных краткосрочных операций обратного РЕПО в более доходные активы (кредиты, депозиты).

( Читать дальше )

📊20 ноября компания опубликовала операционные и финансовые результаты за рассматриваемый период:

🔹производство агрохимической продукции выросло на 4,3% (до 9,2 млн тонн). Прирост пришелся на фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты на 5,5% (до 7 млн тонн).

На рынках азотных и фосфорных удобрений сохранялся повышательный ценовой тренд под воздействием развития сезонного спроса на ключевых экспортных направлениях в Южной Азии (Индия), Центральной и Южной Америки.

🔹общие продажи агрохимической продукции выросли на 2,9% (до 9,4 млн тонн).

🔹выручка увеличилась на 19% (с 371 до 441 млрд руб), в связи с ростом объемов производства и реализации фосфорных и азотных удобрений на российском и международных рынках.

🔹чистая прибыль выросла на 47% (с 64 до 95 млрд руб), при этом скорректированная чистая прибыль без учета курсовых разниц, подросла только на 22% (с 73 до 89 млрд руб).

🔹свободный денежный поток увеличился на 64% (с 36 до 59 млрд руб), в связи с ростом прибыли от операционной деятельности.

( Читать дальше )