Согласно последней отчетности, Газпром за девять месяцев 2022 года снизил добычу на 17,1%, экспорт в дальнее зарубежье — на 40,4%, а внутренний спрос сократился на 4,1%.

Что произошло
Снижение добычи газа напрямую связано со снижением спроса со стороны внутреннего и внешнего потребителя. Хранение газа ограничено мощностями, поэтому компания добывает только то количество, на которое есть спрос.

Можно ли это исправить
С 1 декабря 2022 года тарифы на газ для населения и промышленности будут повышены на 8,5%, что компенсирует рост инфляции и снижение спроса. Кроме того, по итогам первого полугодия 2022 года цена экспорта газа Газпрома в дальнее зарубежье выросла более чем в 3,5 раза (https://www.gazprom.ru/press/news/2022/september/article557019/) относительно 2021 года. Это позволяет предположить, что текущая средняя цена экспорта газа составляет более 732$ за тыс. куб. м. Даже с учетом укрепления курса рубля это компенсирует падение экспорта в дальнее зарубежье.

💡 Каких результатов сможет достичь компания

В прошлом году мир потрясла новость о возможном дефолте Evergrande — крупнейшего застройщика в Китае. С тех пор новостные заголовки не перестают напоминать о жилищном кризисе в Китае.

🗂 Что говорит статистика

В первом квартале 2022 года общие продажи ста крупнейших застройщиков в Китае сократились вдвое по сравнению с прошлым годом. Рост кредитов на недвижимость замедлился до самых слабых темпов за последние два десятилетия. К лету запуски новых жилых проектов в КНР упали на 45%, а инвестиции в недвижимость — на 12%.

🗝 В чем причина

До сих пор строительная отрасль в Китае стремительно развивалась. Застройщики брали кредиты на новые проекты и продавали их еще на стадии строительства. В результате за последние 15 лет цены на жилье в Китае выросли в шесть раз. При этом экономисты подсчитали, что китайские девелоперы сдали только около 60% домов, которые они предварительно продали с 2013 по 2020 год.

Параллельно с этим на китайском рынке недвижимости начал расти ипотечный пузырь, похожий на тот, что был в США в 2008 году. Так, Evergrande к 2021 году накопил долг в $300 млрд, с которым компания и правительство страны пытаются разобраться до сих пор.

В ходе торгов на Московской бирже евро падал до 52,5 рубля впервые с октября 2014 года. Доллар достиг 50,72 рубля — минимума с февраля 2018 года. На этом фоне все более остро становится вопрос принятия новой редакции бюджетного правила и даты начала приобретения иностранной валюты на баланс Минфина. 

С конца сентября около трети сделок по приобретению жилья было отменено или поставлено покупателями на паузу. Застройщики, особенно в крупных регионах, сообщают о 30–45%-ном снижении обращений и посещений со стороны покупателей, а также об отмене уже оплаченных броней. Спрос на аренду жилья также просел — на 15% в масс-сегменте и примерно вдвое в сегменте элитной недвижимости. 

Цены на электроэнергию в Европе достигли максимума за всю историю наблюдения, о чем говорят аналитики норвежской компании Rystad Energy в своем сентябрьском обзоре. Рекорды были побиты в Италии, Франции, Германии и Великобритании. Одной из главных причин эксперты выделяют рост цен на газ.

На фоне этого европейские компании начали останавливать производства.

🛠 Металлургия: крупнейшая металлургическая компания в мире ArcelorMittal заявила о приостановке производства в Испании. В ближайшем будущем она планирует временно закрыть два завода в Германии.

🤍 Алюминий: о полном или частичном сокращении производства заявили производители алюминия из Германии, Франции, Норвегии и Словакии. Затраты на электроэнергию составляют около $4200 на тонну металла, в то время как стоимость самого алюминия составляет $2200–2300 за тонну. Доля расходов на электроэнергию в производстве алюминия в Европе возросла с 40–50% до около 80%.

Макроэкономика

Логистика: Россия, Азербайджан и Иран подписали трехстороннее соглашение о развитии международного транспортного коридора «Север — Юг». Новый маршрут почти вдвое сократит сроки доставки грузов из АТР в Европу, увеличит товарооборот и окажет положительный синергетический эффект на экономику стран-участниц.

Канада: уровень безработицы в августе резко увеличился до 5,4% по сравнению с 4,9% месяцем ранее. Количество занятых падает третий месяц подряд и в августе сократилось почти на 40 тыс. человек — хуже прогноза роста на 15 тыс..

Великобритания: ВВП в августе вырос на 0,2% по отношению к июлю, что оказалось хуже прогноза роста на 0,3%. 

Фондовый рынок США

⬆️ S&P 500: 4 006,19 (+0,66%)

⬆️ NASDAQ 100: 12 321,19 (+0,50%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 510,30 (+0,38%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 260,00 (+0,77%)

Tesla: компания рассматривает возможность создания завода по переработке гидроксида лития для аккумуляторных батарей в Техасе.

Вчера Банк России подтвердил, что продолжает работу по внедрению цифрового рубля — дополнительной формы национальной валюты. Цифровой рубль сочетает в себе свойства наличных и безналичных рублей: он существует только в цифровом виде, но при этом имеет уникальный код, как и наличные денежные средства. Стоимость цифрового рубля будет привязана к другим формам национальной валюты.

Внедрение цифрового рубля позволит оптимизировать следующие операции:

📌 Проведение электронных платежей без доступа к интернету и мобильной связи, что может быть актуально в труднодоступных регионах России.

📌 Снижение комиссии за транзакции по сравнению с классическими безналичными платежами. Это уменьшит издержки бизнеса и стоимость товаров для потребителя.

📌 Снижение зависимости финансовой системы от отдельных провайдеров финансовых услуг и увеличение скорости проведения платежей.

📌 Банк России планирует продвигать цифровой рубль и в международных расчетах.

💡 Вызовы, с которыми столкнулась финансовая система России, должны способствовать ускорению внедрения новой формы валюты и расчетов. Поэтому Банк России решил перенести с 2024 года на апрель следующего года тестирование цифрового рубля на реальных деньгах.

Банк России опубликовал обзор рисков финансовых рынков за август. Согласно данным регулятора, в прошлом месяце физические лица купили юаней на рекордные с начала года 39 млрд рублей.

📈 Рост торгов китайской валютой происходит на фоне снижения влияния валют недружественных государств. Так, доля торгов юанем с апреля выросла с 6 до 26%, а доля торгов долларом США снизилась с 58 до 43%. Банк России также отметил, что в августе увеличились продажи доллара США и евро, но это носило краткосрочный характер.

🌟 В последнее время, помимо акций, на бирже также растет число облигаций в юанях. Самыми первыми на этот рынок вышли РУСАЛ и Полюс.

Роль юаня растет и на государственном уровне. Так, недавно глава Минфина Антон Силуанов в интервью «России 24» заявил, что доля китайской валюты в резервах России будет постепенно увеличиваться. При этом замминистра финансов Тимур Максимов ранее также сообщил, что Минфин планирует выпустить гособлигации в юанях, но этот проект пока только прорабатывается.

Укрепление роли юаня в экономике России говорит о том, что участники рынка стараются хеджироваться от рисков, связанных с западными ограничениями.

Макроэкономика

ЕС: Европейский центральный банк пошел на резкое повышение ставки — 75 б. п. Прогнозы показывают ускорение инфляции, которая сдерживает европейскую экономику. 

США: число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 222 тыс., что оказалось лучше прогноза роста до 240 тыс.

Япония: во втором квартале ВВП страны вырос на 0,9%. В годовом выражении рост составил 3,5% — хуже прогноза роста на 2,9%.

Китай: потребительская инфляция в Китае в августе снизилась на 0,1% к предыдущему месяцу. Годовое значение — 2,5%.

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 4 006,19 (+0,66%)

🔻 NASDAQ 100: 12 321,19 (+0,50%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 510,30 (+0,38%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 260,00 (+0,77%)

Tesla: компания заявила, что август стал одним из рекордных месяцев с точки зрения производства автомобилей.

GM: компания сообщила, что новый электрический кроссовер Chevrolet Equinox EV поступит в продажу в США следующей осенью по цене от $30 тыс. и станет самым массовым автомобилем в Северной Америке.

Макроэкономика

Китай: объем экспорта за август вырос на 7,1% в годовом выражении. Импорт увеличился на 0,3% г/г против прироста на 2,3% в июле. 

ЕС: ВВП региона по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 4,1%. При этом положительная динамика обязана инфляционному росту потребительских цен и промышленной инфляции. За год они увеличились на 9,1 и 37,9% соответственно.

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 3 979,88 (+1,88%)

🔻 NASDAQ 100: 12 259,39 (+2,07%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 523,00 (+0,38%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 247,60 (+0,03%)

Apple: компания анонсировала новую линейку своей продукции — новый iPhone 14 и 14 Plus со спутниковой связью для экстренного использования, беспроводные наушники AirPods, а также часы Apple Watch Series 8, в том числе версию для экстремальных видов спорта.

Pfizer: заключил контракт на поставку противовирусного препарата Paxlovid от COVID-19 на сумму $4,85 млрд с армией США.

Toll Brothers: одна из крупнейших строительных компаний США совместно с жилищным REIT Equity Residential построит три новых поселка на 1053 дома в Далласе.