комментарии Редактор Боб на форуме

Юань/рубль в ближайшее время будет торговаться в боковике 13,5-14 рублей за юань при отсутствии значительных новостей - Алор Брокер
Пара юань/рубль, возможно, будет торговаться в боковике в диапазоне 13,5-14 руб. за юань в отсутствие важных новостей, считают аналитики инвестиционной компании «Алор Брокер»

Пара юань/рубль продолжает не очень уверенный откат от отметки 14 руб. за юань. Техническая поддержка лежит в районе 13,5 руб. за юань. Скорее всего, в этом диапазоне пара заляжет в боковик до появления важных новостей. На текущей неделе, ближе к ее концу, российская валюта будет получать поддержку от приближения пика налогового периода", — отмечают эксперты в комментарии. Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом

Источник: www.profinance.ru/news2/2025/01/20/cerj-analitik-ochertil-granitsy-kolebanij-yuanya-k-rublyu.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем дивиденды Северстали за 4кв24 в 5 раз ниже чем за 3кв24 (10 ₽ против 49,1 ₽), снижение обусловлено более высоким CAPEX в последнем квартале - ВЕЛЕС Капитал

Мы ожидаем, что дивиденд Северстали за 4-й квартал 2024 г. может составить около 10 руб. на акцию против 49,1 руб., выплаченного по итогам 3-го квартала. Снижение выплаты обусловлено более высоким CAPEX в последнем квартале 2024 г., на который, по нашей оценке, придется 40% годовых инвестиционных затрат. 

Согласно нашим расчетам, совокупный дивиденд компании за 2025 г. может снизиться до 65-70 руб. на акцию, что обусловлено значительным ростом CAPEX (до 170 млрд руб. против 119 млрд руб. в 2024 г. и 72,6 млрд руб. в 2023 г.) и неблагоприятной конъюнктурой на внутреннем рынке стальной продукции, вызванной сокращением активности в строительном секторе под влиянием высоких процентных ставок.

Источник: www.finam.ru/publications/item/sovokupnyy-dividend-severstali-za-2025-god-mozhet-snizitsya-do-65-70-rubley-na-aktsiyu-20250117-1422/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк по итогам 2024 г. может выплатить 34,5–35 руб. дивидендов (ДД ~12,3%), акции остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов - Газпромбанк Инвестиции
В условиях высоких ставок и введенных макропруденциальных надбавок, кредитный портфель Сбербанка ожидаемо сократится в декабре. Замедление кредитования в банковском секторе может стать основанием для сохранения ключевой ставки на прежнем уровне на ближайшем заседании совета директоров Банка России.

На конец 2024 года достаточность общего капитала (N1.0) по стандарту РПБУ составит 12,9%. Однако по стандартам МСФО мы ожидаем, что показатель достаточности капитала Сбербанка превысит 13,3%, что необходимо для выплаты дивидендов в размере 50% чистой прибыли. По нашим оценкам, по итогам 2024 года Сбербанк может выплатить 34,5–35 рублей дивидендов на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 12,2–12,4%.

Мы считаем, что акции Сбербанка остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не видим дальнейшего потенциала роста по бумагам АЛРОСА, акции торгуются вблизи нашего целевого уровня в 60 ₽ - БКС Мир инвестиций
АЛРОСА снизила цены на алмазы примерно на 8% в январе, что подтверждает продолжающуюся слабую конъюнктуру в отрасли. Это решение следует за аналогичным шагом De Beers, основного конкурента, который также снизил цены в декабре. В 2024 году крупнейшие игроки уже несколько раз снижали цены, и начало года не предвещает улучшений.

Сектор алмазов и ювелирных изделий сталкивается с серьезным кризисом, который продолжается уже два года на фоне ограниченного мирового спроса. Мы сохраняем осторожный взгляд на рынок и не видим признаков явного восстановления.

За последний месяц акции АЛРОСА выросли на 28% и торгуются близко к нашему целевому уровню в 60 рублей. Однако, учитывая текущее состояние рынка, мы не видим потенциала для дальнейшего роста котировок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем снижения прибыли Сбера в 2025 на 10% (до 1,4-1,5 трлн руб.), тем не менее по-прежнему считаем акции интересными с целевой ценой 324 ₽ (апсайд 15%) - ПСБ
В декабре 2024 года Сбербанк заработал 118 млрд руб. (+1,8% г/г), а за 12 месяцев — 1,56 трлн руб. (+4,6% г/г). Это предполагает дивиденды по итогам года на уровне 34,7-35,2 руб. на акцию, что дает дивидендную доходность 12,3-12,5%.

Отчетность отражает постепенное ухудшение конъюнктуры в финансовой отрасли: кредитный портфель перешел к стагнации, а стоимость риска возросла до 1,6% в декабре (1,5% по итогам года).

На этом фоне мы осторожно оцениваем перспективы Сбера в 2025 году, ожидая снижения прибыли до 10% (1,4-1,5 трлн руб.).

Тем не менее, мы по-прежнему считаем акции интересными к покупке. Целевая цена акций на горизонте 12 месяцев — 324 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкционное давление сдерживает рост производства НОВАТЭКа в рамках наших ожиданий, сохраняем позитивный взгляд и целевую цену 1400 ₽ (апсайд 40%)- БКС Мир инвестиций

НОВАТЭК опубликовал операционные показатели за 2024 г. Добыча углеводородов составила 667 млн барр. нефтяного эквивалента (+3,3% к 2023 г.), включая 84,1 млрд куб. м газа и 13,8 млн т жидких углеводородов.

Общая реализация газа составила 77,8 млрд куб. м (-1,1%), а жидких углеводородов – 16,4 млн т (+3,1%). Переработка деэтанизированного газового конденсата снизилась на 1,3% до 13,2 млн т, в то время как переработка стабильного газового конденсата выросла на 5,6% до 7,4 млн т.

Санкционное давление сдерживает рост производства в рамках наших ожиданий. Компания сохраняет потенциал для роста в новых проектах, однако санкции затрудняют их реализацию.

Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа и целевую цену в 1400 руб. за акцию, так как результаты близки к нашим прогнозам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подтверждаем позитивный взгляд по HENDERSON, бумага торгуется на привлекательном уровне 3,7x по EV/EBITDA 2025П и 6x по P/E 2025П - АТОН

В декабре выручка компании увеличилась на 27,6% в годовом сравнении и составила 2,8 млрд рублей, при этом продажи онлайн показали рост на 72,5% г/г. По сравнению с декабрем 2022 года рост общей выручки составил 76,0%. В целом за 2024 год компания заработала 20,8 млрд рублей выручки (+24,2% г/г).

В декабре 2024 динамика продаж ускорилось, что ослабляет опасения по поводу возможного замедления динамики, наблюдаемого в сентябре-ноябре (+10-17% г/г по выручке). Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию. По нашим оценкам, бумага торгуется на уровне 3,7x по EV/EBITDA 2025П и 6x по P/E 2025П, что может быть привлекательным уровнем для инвесторов, учитывая темпы роста компании и низкий уровень долга.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозируем выплату дивидендов Х5 за 2024 и предыдущие годы в размере 538 рублей на акцию (ДД 18,5%) - БКС Мир инвестиций

У нас позитивный взгляд на акции ИКС 5. Целевая цена на горизонте года – 3700 рублей.

Часть средств, накопленных за период невыплаты дивидендов, может быть направлена в пользу акционеров — есть вероятность крупных разовых выплат. Одна из ключевых точек роста компании — развитие формата жестких дискаунтеров «Чижик». По итогам III квартала продажи сегмента выросли в 2 раза.

Прогнозируем выплату дивидендов за 2024 год и предыдущие годы в размере 538 рублей на акцию. Дивиденды могут быть и более высокими с учетом низкой долговой нагрузки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкции против России окажут негативное влияние на нефтяной рынок - МЭА
Американские санкции против российской энергетики нарушают рынок, и Международное энергетическое агентство предупреждает о возможных сбоях в поставках. Традиционные покупатели российской нефти ищут альтернативы, а объем нефти у побережья Китая растет. С начала года цена Brent увеличилась на 10% из-за холодной погоды, падения запасов в США и рисков для поставок, включая возможные ужесточения санкций против Ирана.

Санкции против России в сочетании с относительно устойчивым спросом со стороны Китая и остального мира привели к значительному пересмотру цен на нефть, — заявил Аниндья Банерджи, руководитель отдела исследований сырьевых товаров и валют Kotak Securities Ltd., который также обратил внимание на снижение запасов в США, как на дополнительный фактор роста цен.

По данным МЭА, 160 танкеров, попавших под санкции США, в 2024 году перевозили более 1,6 млн баррелей российской нефти в день, что составляет около 22% морского экспорта страны. Ранее введенные ограничения сократили активность этих танкеров на 90%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать бумаги Henderson с целевой ценой 810 руб. (апсайд +24%)

Henderson опубликовал предварительные данные по выручке за декабрь и весь 2024 год. Совокупная выручка за прошедший год составила 20,8 млрд рублей, показав рост год к году 24,2%. В декабре показатель за месяц вырос на 27,6% год к году — до 2,8 млрд рублей.

На фоне общего позитива на открытии российского рынка и публикации предварительных показателей акции Henderson прибавляют более 5,5%.

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать бумаги представителя fashion-ритейла. Целевая цена — 810 рублей за акцию (апсайд — 24%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Локальная волна ослабления рубля, вероятно, подошла к концу. Факторов для обширной девальвации нацвалюты как не было, так и нет - БКС

Рубль после обновления минимумов месяца прервал ослабление — на максимуме сессии биржевой юань был у 14 руб., а закрытие в паре CNY/RUB состоялось по 13,9 руб., — констатирует эксперт. — В среду отмечался вариант исчерпания волны укрепления инвалюты на фоне выхода ЦБ на рынок по бюджетному правилу с расширенным предложением валют, достижения технического сопротивления и некоторого влияния факта отката глобального индекса доллара DXY: 109 пунктов

Внебиржевые котировки доллара и евро также ожидаемо прекратили рост — курсы инвалют на 16 января от ЦБ: 102,8 руб./$1 (-0,6%) и 106,01 руб./EUR1(-0,1%).

На взгляд Зельцера, локальная волна ослабления рубля, вероятно, подошла к концу: «Боковик продолжается, факторов для обширной девальвации нацвалюты как не было, так и нет, а вот вероятность дальнейшего небольшого укрепления рубля появилась на фоне некоторого сокращения геополитической спекулятивной риск-премии

Исочник: www.profinance.ru/news2/2025/01/16/ceqi-ekspert-govorit-o-zavershenii-tendentsii-oslableniya-rublya.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Локальная волна ослабления рубля, вероятно, подошла к концу. Факторов для обширной девальвации нацвалюты как не было, так и нет - БКС

Рубль после обновления минимумов месяца прервал ослабление — на максимуме сессии биржевой юань был у 14 руб., а закрытие в паре CNY/RUB состоялось по 13,9 руб., — констатирует эксперт. — В среду отмечался вариант исчерпания волны укрепления инвалюты на фоне выхода ЦБ на рынок по бюджетному правилу с расширенным предложением валют, достижения технического сопротивления и некоторого влияния факта отката глобального индекса доллара DXY: 109 пунктов

Внебиржевые котировки доллара и евро также ожидаемо прекратили рост — курсы инвалют на 16 января от ЦБ: 102,8 руб./$1 (-0,6%) и 106,01 руб./EUR1(-0,1%).

На взгляд Зельцера, локальная волна ослабления рубля, вероятно, подошла к концу: «Боковик продолжается, факторов для обширной девальвации нацвалюты как не было, так и нет, а вот вероятность дальнейшего небольшого укрепления рубля появилась на фоне некоторого сокращения геополитической спекулятивной риск-премии

Исочник: www.profinance.ru/news2/2025/01/16/ceqi-ekspert-govorit-o-zavershenii-tendentsii-oslableniya-rublya.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финам назвал топ-13 российских акций с наибольшим потенциалом роста в 2025 году
Аналитики считают привлекательными российские компании технологического сектора с низкой долговой нагрузкой, некоторые бумаги финансового и медицинского секторов, а также нефтегазовый сектор благодаря низкой долговой нагрузке и ограниченному числу компаний под санкциями.

Наиболее интересные идеи на российском рынке по мнению аналитиков «Финама»:

— Совкомфлот — целевая цена ₽140,6 (+67%);
— Хэдхантер — целевая цена ₽5280 (+42%);
— Московская биржа — целевая цена ₽264,9 (+28%);
— префы Россети Ленэнерго — целевая цена ₽274,7 (+29%);
— обычка Сбербанка — целевая цена ₽356,5 (+28%);
— Северсталь — целевая цена ₽1678 (+33%);
— Газпром — целевая цена ₽179,4 (+35%);
— Мать и дитя — целевая цена ₽1197 (+27%);
— Интер РАО — целевая цена ₽4,8 (+28%);
— обычка Сургутнефтегаза — целевая цена ₽32,2 (+38%);
— ЛУКОЙЛ — целевая цена ₽8395 (+18%);
— Группа Астра — целевая цена ₽612 (+26%);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финам назвал топ-13 российских акций с наибольшим потенциалом роста в 2025 году
Аналитики считают привлекательными российские компании технологического сектора с низкой долговой нагрузкой, некоторые бумаги финансового и медицинского секторов, а также нефтегазовый сектор благодаря низкой долговой нагрузке и ограниченному числу компаний под санкциями.

Наиболее интересные идеи на российском рынке по мнению аналитиков «Финама»:

— Совкомфлот — целевая цена ₽140,6 (+67%);
— Хэдхантер — целевая цена ₽5280 (+42%);
— Московская биржа — целевая цена ₽264,9 (+28%);
— префы Россети Ленэнерго — целевая цена ₽274,7 (+29%);
— обычка Сбербанка — целевая цена ₽356,5 (+28%);
— Северсталь — целевая цена ₽1678 (+33%);
— Газпром — целевая цена ₽179,4 (+35%);
— Мать и дитя — целевая цена ₽1197 (+27%);
— Интер РАО — целевая цена ₽4,8 (+28%);
— обычка Сургутнефтегаза — целевая цена ₽32,2 (+38%);
— ЛУКОЙЛ — целевая цена ₽8395 (+18%);
— Группа Астра — целевая цена ₽612 (+26%);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы ожидаем, что ко второй половине 2025 г. объемы перевозок группы Аэрофлот выйдут на плато - Ренессанс Капитал

Во вторник (14 января) Аэрофлот опубликовал операционные результаты за декабрь 2024 года.

Темпы роста пассажиропотока в декабре год к году продолжают замедляться, и впервые с начала 2024 года оказались менее 10%: в декабре пассажиропоток увеличился лишь на 7% г/г до 4 млн пассажиров. Пассажирооборот вырос на 9% г/г до 11,1 млрд пкм: на международных линиях прирост составил 17% г/г до 4,6 млрд пкм, а на внутренних – 5% г/г до 6,5 млрд пкм. Коэффициент занятости кресел увеличился на 1,7 п.п. до 85,9%.

Совокупный пассажиропоток группы Аэрофлот по итогу 2024 года увеличился на 17% г/г до 55,3 млн пассажиров, что примерно соответствует рекордному уровню 2019 года (без учета трансфера Европа – Азия). Пассажирооборот вырос на 21% г/г до 149 млрд пкм, в том числе 53,7 млрд пкм – на международных линиях (+40% г/г) и 95,3 млрд пкм – на внутренних (+12% г/г). Коэффициент занятости кресел увеличился на 2,1 п.п. до 89,6%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем целевую цену акций Мосбиржи на уровне 250 руб. на горизонте 12 мес. (апсайд +22%), считаем бумаги интересными к покупке - ПСБ

Накануне биржа представила данные по оборотам за прошедший год:

• Объём торгов на всех рынках: 1490 трлн руб. (+13,8% г/г)
• Объём торгов на фондовом рынке: 71,4 трлн руб. (+13,5% г/г)
• Объём торгов на срочном рынке: 100 трлн руб. (+23,7% г/г)
• Объём торгов на денежном рынке: 1065 трлн руб. (+27,1% г/г)

Мосбиржа не раскрывает данные по валютному и драгметаллам, но по оценкам, обороты снизились на 23% г/г из-за санкций США, что привело к падению объемов валютной секции в 2 раза. Результаты считаем неплохими, так как компания компенсировала выпавшие доходы за счёт операций на срочном и денежном рынках.
Подтверждаем прогноз по чистой прибыли за 2024 г. на уровне 82 млрд руб. и ожидаем дивиденды в 18 руб. на акцию. В 2025 г. ситуация может ухудшиться, с ростом оборотов лишь на 5-8% без снятия санкций.Тем не менее, бизнес Мосбиржи остаётся крепким и продолжает получать выгоду от высоких ставок, что помогает компенсировать растущие расходы.

Мы сохраняем целевую цену акций на горизонте 12 месяцев на уровне 250 руб. Считаем бумаги интересными к покупке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не стоит ожидать сезонное укрепление рубля в 1 квартале 2025 года - БКС
Новые санкции против нефтегазовых компаний РФ сократят приток экспортной выручки, что окажет давление на российскую валюту.

«Индекс доллара США DXY вплотную приблизился к 110 благодаря хорошей статистики по занятости, — пишут аналитики в обзоре. — Число новых рабочих мест превзошло прогнозы аналитиков. Снижение ставки в январе не ожидается. В целом конфликт ФРС и Дональда Трампа может внести свои коррективы в экономику. Желание Трампа поднять тарифы на импорт будет давить на инфляцию, что не нравится ФРС. Тем не менее торговый дефицит остается высоким. Он оплачивается новыми заимствованиями, на обслуживание которых из бюджета тратятся рекордные при текущей ставке суммы. А рост доллара к другим валютам вынуждает другие станы продавать американский долг для валютных интервенций. Система явно выходит из равновесия».

Рубль ослаб после введения новых санкций против нефтегазового сектора РФ. По мнению экспертов БКС, в худшем сценарии Россия может потерять $25 млрд экспортной выручки, что приведет к ослаблению рубля в среднем на 4 рубля за год. Аналитики считают, что, если экспортеры найдут способы смягчить последствия, падение будет менее значительным, однако сезонного укрепления рубля в первом квартале ожидать не стоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не стоит ожидать сезонное укрепление рубля в 1 квартале 2025 года - БКС
Новые санкции против нефтегазовых компаний РФ сократят приток экспортной выручки, что окажет давление на российскую валюту.

«Индекс доллара США DXY вплотную приблизился к 110 благодаря хорошей статистики по занятости, — пишут аналитики в обзоре. — Число новых рабочих мест превзошло прогнозы аналитиков. Снижение ставки в январе не ожидается. В целом конфликт ФРС и Дональда Трампа может внести свои коррективы в экономику. Желание Трампа поднять тарифы на импорт будет давить на инфляцию, что не нравится ФРС. Тем не менее торговый дефицит остается высоким. Он оплачивается новыми заимствованиями, на обслуживание которых из бюджета тратятся рекордные при текущей ставке суммы. А рост доллара к другим валютам вынуждает другие станы продавать американский долг для валютных интервенций. Система явно выходит из равновесия».

Рубль ослаб после введения новых санкций против нефтегазового сектора РФ. По мнению экспертов БКС, в худшем сценарии Россия может потерять $25 млрд экспортной выручки, что приведет к ослаблению рубля в среднем на 4 рубля за год. Аналитики считают, что, если экспортеры найдут способы смягчить последствия, падение будет менее значительным, однако сезонного укрепления рубля в первом квартале ожидать не стоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Понижаем рейтинг по акциям ДВМП с Держать до Продавать в свете сильного роста котировок, который мы считаем неоправданным - Синара

Понижаем рейтинг по акциям ДВМП с «Держать» до «Продавать» в свете сильного роста котировок, который мы считаем неоправданным.

Вместе с тем мы не меняем финансовых прогнозов и прочих оценок.

С момента последнего пересмотра целевой цены единственной новостью было изменение в структуре транспортного подразделения Росатома, но мы считаем, что преждевременно делать конкретные прогнозы, основываясь на этой информации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наш таргет по бумагам Аэрофлота 72 ₽/акц (апсайд ~17%), рост средней стоимости билета позволит сохранить устойчивое финансовое положение - ПСБ
Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в 2024 году увеличился на 16,8%, достигнув 55,3 млн человек. На внутренних линиях перевезено 42,6 млн (+12,8%), на международных — 12,7 млн (+32,7%). Компания выполнила план по перевозке 55 млн пассажиров, несмотря на замедление темпов в конце года. В декабре пассажиропоток вырос на 7,4% г/г, до 4 млн человек. Ключевые показатели «Аэрофлота» остаются интересными, несмотря на ожидаемое замедление в транспортной отрасли в 2025 году из-за роста издержек, включая оплату труда и налоги.

Авиакомпании помогут развитие внутреннего туризма, а также ожидаемый рост числа поездок за рубеж по мере улучшения геополитической ситуации. Рассчитываем, что рост средней стоимости билета позволит переложить растущие издержки на конечного потребителя и тем самым сохранить устойчивое финансовое положение Аэрофлота. Наш таргет по бумагам — 72 руб./акция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>