комментарии Редактор Боб на форуме

Софтлайн имеет потенциал долгосрочного роста благодаря собственным решениям, а программа обратного выкупа акций поддержит котировки - ПСБ

Сегодня компания отчиталась по МСФО за 3 кв.

• Оборот вырос на 28% г/г, до 28 млрд руб.
• Почти треть составили продажи собственных решений
• Скорректированная EBITDA выросла в 2 раза, до 1,2 млрд, а рентабельность увеличилась с 2,8% до 4,4%.
• Чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка в 3 млрд годом ранее.

Компания отчиталась неплохо, демонстрируя успехи своей стратегии роста на основе высокомаржинальных продуктов. Однако высокая ставка давит на бизнес, увеличивая долговой портфель и процентные расходы.

Отношение скорректированного чистого долга к EBITDA достигло 2,4х против -0,2х в начале года, а чистая прибыль за 9 месяцев снизилась до 1,5 млрд руб. с 6,5 млрд. Увеличение долговой нагрузки вероятно связано с активными сделками M&A, которые могут быть приостановлены из-за тяжелых макроэкономических условий.

Компания подтвердила ранее озвученные таргеты на 2024 год: оборот минимум 110 млрд руб., скорректированная EBITDA не менее 6 млрд руб. и снижение долговой нагрузки до 2х. Дивиденды составят не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считаем бумаги ЮГК интересными для долгосрочных инвестиций. Уже к 1К25 ожидаем, что акции смогут преодолеть отметку в 1 ₽ (+50% с текущих уровней) - Риком-Траст
Акции ЮГК, хоть и не входят в расчет индекса МосБиржи, становятся популярными у инвесторов, демонстрируя рост на рекордных оборотах в 4–4,4 млрд руб. Причиной этого является решение Ростехнадзора снять ограничения с уральского дивизиона компании, который обеспечивает около 45–50% добычи.

Управление рассмотрело ходатайство золотодобытчика ЮГК о досрочном прекращении административного наказания и разрешило возобновить работы на карьерах «Курасан», «Южный Курасан» и «Березняковский». В процессе были изучены новые документы и согласованы планы развития горных работ. РанееРостехнадзор приостановил эксплуатацию объектов на 90 суток из-за грубых нарушений.

Мы рекомендуем покупать бумаги ЮГК долгосрочно.

Считаем, что благодаря решению Ростехнадзора группа сможет показать по итогам года мощный рост финансовых показателей и преодолеть уровень 1 руб. за бумагу уже в 1К25.

Если по итогам 1П24 компания снизила добычу на 10% к 1П23 во многом из-за запретов вести добычу, то теперь возможно выйти на ранее запланированные объемы роста производства, даже несмотря на санкции. Не ИИР.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы считаем маловероятной выплату промежуточного дивиденда Совкомфлота, так как ставки фрахта скорректировались, а давление внешних ограничений на финансовые показатели сохраняется - Мои Инвестиции
Завтра «Совкомфлот» опубликует результаты за 3 квартал 2024 года.

Несмотря на сезонное снижение спроса на транспортировку нефти и нефтепродуктов, мы ожидаем, что финансовые результаты компании останутся на уровне прошлого квартала. Рост доли долгосрочных контрактов и внешние ограничения на часть конвенционального флота снизили зависимость финансовых показателей от спотовых ставок, которые сократились на 36% к/к.

Тайм-чартерные ставки с начала года стабильно находятся в диапазоне 41-43 тыс. долл./сут. Мы прогнозируем, что выручка (в ТЧЭ) и EBITDA составят 368 и 256 млн долл. соответственно, что практически соответствует квартальным значениям. Чистая прибыль может снизиться на 15% к/к из-за переоценки отложенных налоговых активов.

Мы оцениваем расчетный дивиденд за 3к24 в размере 2,22 руб./акц. (доходность 2,3%). Ранее менеджмент Совкомфлота заявлял, что может рассмотреть осенью возможность выплаты промежуточного дивиденда, как это было в 2023 г. Мы считаем это маловероятным – ставки фрахта скорректировались с рекордных уровней прошлого года, а давление внешних ограничений на финансовые показатели сохраняется.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Segezha Group за 3кв24 г. должны быть слабыми, но это не имеет большого значения; инвесторы ждут условий предстоящей допэмиссии и реструктуризации банковских кредитов - SberCIB

Segezha Group раскроет отчётность по МСФО за третий квартал 15 ноября.
Прогнозы аналитиков SberCIB такие.

— Квартал к кварталу OIBDA снизится на 10%, до 2,9 млрд ₽. Чистый убыток вырастет на 12%, до 5,5 млрд ₽. Отрицательный свободный денежный поток сократится до -2 млрд ₽ с -11 млрд ₽ во втором квартале — за счёт продажи части дебиторской задолженности.
— Чистый долг должен был увеличиться лишь незначительно — на 4% квартал к кварталу, до 147 млрд ₽. Его отношение к OIBDA за последние 12 месяцев может вырасти на 5%, до 13,5.

В целом результаты вновь должны быть достаточно слабыми, но для инвесторов они не имеют большого значения. Дело в том, что участники рынка ждут условий предстоящей допэмиссии и реструктуризации банковских кредитов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По нашей оценке, получение контроля над ГК Агро-Белогорье позволит Русагро увеличить производство свинины почти на 80% - ПСБ
Русагро приобрела контроль над ГК Агро-Белогорье, одним из крупнейших производителей свинины в России с годовым объемом производства 250 тыс. тонн. Эта новость имеет положительное значение.

Компания активно развивает мясной бизнес, учитывая открытие китайского рынка для российского экспорта свинины и рост цен на мясо. По нашим оценкам, контроль над ГК Агро-Белогорье позволит увеличить производство свинины почти на 80%, что особенно важно на фоне растущей маржинальности мясного сегмента.

Русагро уже продемонстрировала эффективность своей стратегии M&A — успешное приобретение 50% НМЖК в 2023 году подтверждает это. Ожидаем значительного синергетического эффекта от консолидации с ГК Агро-Белогорье.

Сильный финансовый профиль, высокая деловая активность и переезд в Россию с планами по выплате дивидендов должны положительно сказаться на котировках компании. Мы считаем акции Русагро привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продолжаем позитивно смотреть на Аэрофлот с целевой ценой 72 ₽ за акцию (+18% с текущих), ожидаем сильных финансовых результатов за 3кв24 в конце ноября - ПСБ

Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в октябре вырос на 14,2% г/г, до 4,8 млн человек. На внутренних линиях было перевезено 3,6 млн пассажиров (+10,3%), на международных — 1,2 млн (+27,4%). Общий пассажирооборот увеличился на 17,6%, предельный пассажирооборот — на 15,9%.

Темпы роста немного снизились относительно сентябрьских, но компания почти весь год уверенно наращивает пассажиропоток, и мы считаем, что план перевезти 55 млн человек за 2024 г. будет выполнен. За 10 месяцев группа перевезла уже 47,2 млн пассажиров.

Продолжаем позитивно смотреть на Аэрофлот, ждём публикации сильных финансовых результатов за 3 кв. в конце ноября.

Целевую цену по бумагам на 12 месяцев сохраняем на уровне 72 руб./акция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы ожидаем сокращения выручки Совкомфлота за 3кв24 на 23% г/г до $375 млн, EBITDA может сократиться на 33% г/г до $252 млн, а скорр. чистая прибыль – почти вдвое до $128 млн - Ренессанс Капитал

В пятницу (15 ноября) Совкомфлот представит результаты по МСФО за 3кв24. Мы ожидаем сокращения выручки на основе эквивалента тайм-чартера (TCE) на 23% г/г до $375 млн на фоне растущего санкционного давления на компанию.

Показатель EBITDA может сократиться на 33% г/г до $252 млн, а скорректированная чистая прибыль – почти вдвое до $128 млн. По нашей оценке, расчетный дивиденд за 9М24 может составить 9,05 руб./акц. (дивидендная доходность – 9,2%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем сдержанное наращивание импорта в конце 24 г., поэтому не прогнозируем рост спроса на валюту и волатильности на рынке. Актуальный диапазон курса юаня в ближайшие дни — 13,3-13,6 ₽ - ПСБ

В первой половине вчерашних торгов курс юаня пытался опуститься ниже 13,5 руб., но к середине дня отыграл потери, завершив торги у этого уровня. Позиции юаня во внебиржевом сегменте были аналогичными, демонстрируя сбалансированное состояние валютного рынка. Внешние сигналы остаются смешанными.

Импульс после победы Трампа на выборах в США ослаб: котировки Brent откатились к 72 долл./барр., доллар продолжил укрепляться, но сдержанно, а S&P500 прервал рост, не удержавшись выше 6000 пунктов.

Сегодня на рынках Prevail ожидания, особенно в связи с выходящими данными по потребительской инфляции в США, которые могут ухудшить среднесрочные ожидания по ставкам ФРС. Откат после эмоционального роста выглядит естественным, но глобальная экономическая ситуация остается стабильной.

Мы полагаем, что курс юаня будет определяться действиями экспортеров. Данные по внешнеторговому балансу России за сентябрь показали рост профицита до 12,6 млрд долл. (+30,7% м/м), отражая замедление импорта. Ожидаем сдержанное наращивание импорта в конце года, поэтому пока не видим оснований для спроса на валюту и повышения волатильности на рынке. Также нельзя ожидать резкой активизации экспортеров до налоговых выплат (28 ноября).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем сдержанное наращивание импорта в конце 24 г., поэтому не прогнозируем рост спроса на валюту и волатильности на рынке. Актуальный диапазон курса юаня в ближайшие дни — 13,3-13,6 ₽ - ПСБ

В первой половине вчерашних торгов курс юаня пытался опуститься ниже 13,5 руб., но к середине дня отыграл потери, завершив торги у этого уровня. Позиции юаня во внебиржевом сегменте были аналогичными, демонстрируя сбалансированное состояние валютного рынка. Внешние сигналы остаются смешанными.

Импульс после победы Трампа на выборах в США ослаб: котировки Brent откатились к 72 долл./барр., доллар продолжил укрепляться, но сдержанно, а S&P500 прервал рост, не удержавшись выше 6000 пунктов.

Сегодня на рынках Prevail ожидания, особенно в связи с выходящими данными по потребительской инфляции в США, которые могут ухудшить среднесрочные ожидания по ставкам ФРС. Откат после эмоционального роста выглядит естественным, но глобальная экономическая ситуация остается стабильной.

Мы полагаем, что курс юаня будет определяться действиями экспортеров. Данные по внешнеторговому балансу России за сентябрь показали рост профицита до 12,6 млрд долл. (+30,7% м/м), отражая замедление импорта. Ожидаем сдержанное наращивание импорта в конце года, поэтому пока не видим оснований для спроса на валюту и повышения волатильности на рынке. Также нельзя ожидать резкой активизации экспортеров до налоговых выплат (28 ноября).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Понижаем целевую цену по Ростелекому до 80 ₽; по нашим расчетам, бумаги торгуются на уровне 2,6х по EV/EBITDA, что близко к справедливым значениям - АТОН
Выручка «Ростелекома» в 3-м квартале 2024 года выросла на 11% г/г, достигнув 193,0 млрд рублей за счет сегмента мобильной связи (+12% г/г), цифровых сервисов (+25% г/г) и видеосервисов (+7% г/г), тогда как выручка в сегменте фиксированной телефонии снизилась на 6% г/г, а в «других» сервисах — сократилась на 1% г/г. OIBDA группы увеличилась на 1% г/г, достигнув 75,1 млрд рублей. При этом рентабельность по OIBDA снизилась на 3,7 п.п., составив 38,9%, что преимущественно связано с ростом расходов на персонал на 14% г/г, а также увеличением расходов на материалы, ремонт и обслуживание на 21% г/г. Чистые финансовые расходы выросли на 78% г/г и составили 20,1 млрд рублей, также выросли и налоговые расходы (+218% г/г из-за переоценки отложенных налоговых разниц), что способствовало чистому убытку в размере 6,7 млрд рублей против прибыли 13,6 млрд рублей годом ранее. Свободный денежный поток составил -5,2 млрд рублей, что, помимо прочего, обусловлено увеличением капитальных затрат (+26% г/г до 39,5 млрд рублей). Чистый долг группы увеличился на 26% г/г и достиг 628,8 млрд рублей. Отношение чистого долга к OIBDA составило 2,1x. Объем денежных средств на балансе компании составил 33,0 млрд рублей на конец третьего квартала 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SberCIB понизили таргет по акциям НМТП на 11% до 11,4 ₽ с оценкой покупать и понизили по акциям FESCO на 11% до 40 ₽ с оценкой продавать
НМТП — таргет понизили на 11%, до 11,4 ₽ за акцию. Оценка — «покупать»

Результаты первого полугодия сильные: выручка выросла на 12% при снижении объемов перевалки на 1%. Процентные доходы увеличатся на фоне роста ключевой ставки. Денежная подушка составила 42 млрд ₽, или 25% капитализации. Чистая прибыль НМТП в конце года может вырасти на 36% до 41 млрд ₽, с 50%-ным коэффициентом дивидендов доходность достигнет 12% по текущим котировкам.

FESCO — таргет снизили на 11%, до 40 ₽ за акцию. Оценка — «продавать»

Отсутствие дивидендов, неуверенная динамика операционных и финансовых показателей, а также замедляющийся товарооборот не оправдывают высоких мультипликаторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SberCIB понизили таргет по акциям НМТП на 11% до 11,4 ₽ с оценкой покупать и понизили по акциям FESCO на 11% до 40 ₽ с оценкой продавать
НМТП — таргет понизили на 11%, до 11,4 ₽ за акцию. Оценка — «покупать»

Результаты первого полугодия сильные: выручка выросла на 12% при снижении объемов перевалки на 1%. Процентные доходы увеличатся на фоне роста ключевой ставки. Денежная подушка составила 42 млрд ₽, или 25% капитализации. Чистая прибыль НМТП в конце года может вырасти на 36% до 41 млрд ₽, с 50%-ным коэффициентом дивидендов доходность достигнет 12% по текущим котировкам.

FESCO — таргет снизили на 11%, до 40 ₽ за акцию. Оценка — «продавать»

Отсутствие дивидендов, неуверенная динамика операционных и финансовых показателей, а также замедляющийся товарооборот не оправдывают высоких мультипликаторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем позитивный взгляд на Мать и дитя благодаря органическому росту, отсутствию долга и возможности направлять 75% чистой прибыли на дивиденды с доходностью 11% - Мои инвестиции
Мать и дитя провела день стратегии:

Краткосрочный план предполагает увеличение числа госпиталей и поликлиник с 62 до 100. Это позволит увеличить консолидированные мощности на 50%, удвоить количество поликлиник и открыть два мультифункциональных госпиталя (Лапино-3 и Домодедово).

Инвестиции в размере более 4 млрд руб. в год в течение 2-3 лет могут быть профинансированы собственными средствами. Рост цен с учетом инфляции и органическое развитие помогут поддерживать выручку на уровне 15-20%.

Основное внимание будет уделено розничным клиентам, которые составляют 80% выручки, в то время как юридические лица и страховые компании приносят 20%. Внедрение высокомаржинальных услуг и рост бюджетов домохозяйств способствуют увеличению цен на 10-20% г/г в 3-м квартале 2024 года.

Акции выросли на 12% с начала года и торгуются на 5x EV/EBITDA и 6,5x P/E 2025 г. Мы сохраняем позитивный взгляд на фоне продолжения органического роста, отсутствия долга и возможности направлять на дивиденды 75% чистой прибыли с доходностью 11%. Новости по дивидендам за 3-й кв. 2024 года и потенциальному включению в индекс Мосбиржи могут стать дополнительными катализаторами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB обновили оценки компаний транспортного сектора: для Аэрофлота таргет повысили на 20% до 80 ₽, а для Совкомфлота понизили на 10% до 126 ₽
Аналитики обновили свои модели с учетом свежих операционных и финансовых данных, новых макроэкономических параметров и недавнего повышения доходностей ОФЗ, что привело к увеличению ставки дисконтирования.

Таргет для акций «Аэрофлота» повысили на 24% до 80 ₽ за акцию, рекомендовано «покупать». Это связано с сильными операционными показателями за девять месяцев и результатами по МСФО за первое полугодие. Высокая прибыль дает основания ожидать возобновления дивидендов после шестилетнего перерыва, при этом предполагаемая выплата может составить около 7,8 ₽ на акцию, что обеспечит дивидендную доходность в 13%.

Таргет для акций «Совкомфлота» понижен на 10% до 126 ₽ за акцию, сохранив оценку «покупать». Обновленный прогноз SberCIB на 2024 год предполагает снижение скорректированной чистой прибыли в долларах на 39% из-за санкций и общей коррекции ставок фрахта. Тем не менее, акции выглядят привлекательно: P/E около 3,8 и EV/EBITDA — 1,7, что на 50-60% ниже медианных значений за 2020–2023 годы. Дивидендная доходность за 2024 и 2025 годы ожидается на уровне 12% и 13% соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB обновили оценки компаний транспортного сектора: для Аэрофлота таргет повысили на 20% до 80 ₽, а для Совкомфлота понизили на 10% до 126 ₽
Аналитики обновили свои модели с учетом свежих операционных и финансовых данных, новых макроэкономических параметров и недавнего повышения доходностей ОФЗ, что привело к увеличению ставки дисконтирования.

Таргет для акций «Аэрофлота» повысили на 24% до 80 ₽ за акцию, рекомендовано «покупать». Это связано с сильными операционными показателями за девять месяцев и результатами по МСФО за первое полугодие. Высокая прибыль дает основания ожидать возобновления дивидендов после шестилетнего перерыва, при этом предполагаемая выплата может составить около 7,8 ₽ на акцию, что обеспечит дивидендную доходность в 13%.

Таргет для акций «Совкомфлота» понижен на 10% до 126 ₽ за акцию, сохранив оценку «покупать». Обновленный прогноз SberCIB на 2024 год предполагает снижение скорректированной чистой прибыли в долларах на 39% из-за санкций и общей коррекции ставок фрахта. Тем не менее, акции выглядят привлекательно: P/E около 3,8 и EV/EBITDA — 1,7, что на 50-60% ниже медианных значений за 2020–2023 годы. Дивидендная доходность за 2024 и 2025 годы ожидается на уровне 12% и 13% соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Допускаем, что Ростелеком отложит IPO своей облачной дочерней компании, а в ближайшее время сфокусируется на операционной эффективности и оптимизации инвестпрограммы - ПСБ
Выручка Ростелекома в 3 квартале составила 193 млрд рублей (+11% год к году), благодаря услугам мобильной связи и цифровым сервисам. OIBDA увеличилась на 1% до 75 млрд рублей, однако рентабельность по OIBDA снизилась до 38,9% с 42,6% годом ранее из-за возросших расходов. Впервые с 4 квартала 2020 года компания зафиксировала чистый убыток в размере 6,7 млрд рублей, против прибыли 13,6 млрд год назад, что связано с ростом процентных расходов и изменениями в налогообложении. Из-за увеличения капитальных затрат денежный поток стал отрицательным (-5,2 млрд рублей), а долговая нагрузка выросла до 2,1x. Дивиденды Ростелекома зависят от чистой прибыли, которая за 9 месяцев составила 19,3 млрд рублей (-52% год к году), что вызывает беспокойство в отношении дальнейших тенденций.

В сегодняшней рыночной ситуации остается неясным, когда компания планирует провести IPO своей облачной «дочки». Допускаем, что оно может быть отложено. В ближайшее время Ростелеком сфокусируется на операционной эффективности и оптимизации инвестпрограммы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокие темпы роста выручки Магнита и стабильная выплата дивидендов положительно повлияют на бумаги компании, наш целевой уровень на горизонте года — 6500 ₽ (апсайд 33%) - Газпромбанк инвестиции
Выручка Магнита за 1-е полугодие 2024 года выросла на 18,8% до 1,5 трлн рублей благодаря открытию 944 магазинов и росту торговых площадей на 6,4%. Сопоставимые продажи увеличились на 10,7% с ростом среднего чека на 9,9%. Валовая прибыль возросла на 17,1% до 3,3 млрд рублей, хотя валовая рентабельность немного снизилась до 22,5%.
В первой половине 2024 года компания погасила около 68 млрд рублей долга, снизив общий долг с 402 до 334 млрд рублей. На счетах осталось 113 млрд рублей наличных.
Дочерние структуры Магнита владеют 33% акций компании. Погашение этого пакета может сократить акции в обращении и увеличить прибыль на акцию, что положительно скажется на котировках.
Магнит планирует выплачивать дивиденды дважды в год. В июне 2024 года акционерам были выплачены 412,13 рубля на акцию за 2-е полугодие прошлого года. С ростом выручки ожидается повышение дивидендов.



Аналитики Газпромбанк Инвестиции считают, что рост выручки и стабильные дивиденды могут повысить стоимость акций, с прогнозом на уровне 6500 рублей за год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возобновление добычи на уральских месторождениях это безусловный позитив для ЮГК, результаты 3 и 4 кварталов и дивиденды в значительной степени зависят от работы на этих карьерах - Market Power
Ростехнадзор разрешил возобновить добычу на трех карьерах ЮГК: Курасан, Южный Курасан и Березняковский, рассмотрев новую проектную документацию и планы развития. Акции ЮГК (UGLD) выросли на 8% после этой новости. Ранее Ростехнадзор приостановил работы на четырех месторождениях, но теперь добыча ограничена лишь на Светлинском месторождении.

Это безусловный позитив для компании. Как мы и говорили, результаты 3 и 4 квартала, а также выплата и размер дивидендов во многом зависят именно от возобновления работ на этих карьерах. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы ожидаем, что чистая прибыль Сбербанка по МСФО в 2024 году составит около 1,6 трлн руб., что соответствует дивиденду 35,4 руб. на акцию (ДД ~14%) - Ренессанс Капитал

В понедельник (11 ноября) Сбербанк опубликовал сокращенные финансовые результаты за 10М24 по РПБУ, отразив чистую прибыль в октябре на уровне 134 млрд руб., что по оценке банка соответствует рентабельности капитала (RoE) на уровне 24%. По итогам 10М24 чистая прибыль превысила 1,3 трлн руб. (RoE 24%). Кредитный портфель в октябре вырос на 2,3% м/м (+15,4% с начала года). Рост в октябре дополнительно замедлился в розничном сегменте (+0,8% м/м), в то время как в корпоративном сегменте, напротив, ускорился (+3,2 м/м). Средства клиентов выросли на 1,4% м/м (+16,4% с начала года), приток со стороны корпоративных клиентов (+0,9% м/м) существенно замедлился. На фоне сохранения высоких темпов роста кредитного портфеля показатель достаточности общего капитала (Н1.0) по итогам октября снизился на 0,2 п.п. до 11,7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост выручки Мать и дитя в 24 и 25 годах составит 20% и 16% соответственно, что приведет к увеличению EBITDA на 17% в 24 г. и на 13% в 25 г., а чистой прибыли — на 25% и 9% - БКС Мир инвестиций
Ожидаем хорошие результаты компании за IV квартал и II полугодие 2024 г. Выручка за январь-сентябрь выросла на 22% благодаря росту среднего чека и открытию новых клиник. В IV квартале планируется добавление четырех клиник, что поддержит рост выручки, хотя она может замедлиться. Прогнозируем рост выручки на 20% в 2024 г. и 16% в 2025 г., благодаря увеличению числа клиник и индексации цен. В 2026–2027 гг. рост выручки поддержит открытие крупных медучреждений в Московском регионе.

Рост выручки на 20% в 2024 г. и 16% в 2025 г., по нашему прогнозу, приведет к увеличению EBITDA на 17% в 2024 г. и на 13% в 2025 г., а чистой прибыли — на 25% и 9% соответственно. Учитывая прогнозируемый нами рост чистой прибыли и отсутствие долга (кроме арендных обязательств), ждем регулярных дивидендов от компании за 2024–2025 гг.

Компания «Мать и дитя» исторически выплачивала дивиденды, хотя с 2022 по середину 2024 года выплаты были осложнены из-за зарубежной регистрации. Теперь, после редомициляции в РФ и выплаты специального дивиденда, компания планирует возобновить регулярные выплаты. Дивидендная политика предполагает распределение до 100% чистой прибыли ежегодно при условии соотношения чистого долга к EBITDA не более 3. Ожидаем дивиденды на уровне 60% чистой прибыли за 2024–2026 гг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>