Долгое время находился просто в кэше после истории с Газпромом, с прошлой недели начал набирать позицию по Казаньоргсинтезу.

Саммари:
1) Сибур (мажор) утвердил старый устав, что означает 70% ЧП на дивы;
2) Выплата дивов в июле по уставу, никакой отмены не было;
3) По результату 1П20222 г. уже заработано около 12р дивидендами;
4) 90% выручки формируется на внутреннем рынке (ситуация получше НКНХ сейчас).

Акции уже отреагировали ростом, но потенциал еще остается.

Сегодня ГОСА Газпрома приняло решение не выплачивать дивиденды. Почти 90% портфеля был Газпром, покупать начал еще до рекомендации дивидендов от СД. 
В голове была мысль, что выплату отменят и после рекомендации СД я больше его не докупал. 

НО котировки упали намного сильнее самого дивиденда. Падение было с 309 до 220р.  или 89 р. при размере дивиденда 52р.  К конце дня еще ниже скатились, сколько теперь должна стоить компания не ясно.

Такое я, конечно, не закладывал и плечи сыграли плохую роль. Пришлось довнести с подушки, чтобы не было принудительного закрытия, а после и продал вовсе, потому что идеи там уже нет. 

Если бы была выплата, то можно было рассчитывать на дивиденд в 2023 году, теперь буду искать идею в других компаниях.
В итоге весь профит за полгода слит и вернулся к февральским значениям по портфелю.
Идея на 3+
Реализация на 1, жадность не дала закрыть в плюс, хотелось побольше

Мой портфель за несколько дней перед собранием СД:

Все было совершенно спокойно, кроме самого дня СД (26.05.2022).
До обеда все гуд, иногда заглядывал на котировки и занимался своими делами. Потом резко пошли уведомления по цене, думал пошли новые, которые поставил от 300+, а там сработали старые когда подбирал по 250+.
В этот момент канеш стало очково, первая мысль была инсайдеры, но это прям сильно палевно для такой компании. В итоге стал ждать новостей, но кроме слуха про РБК (ну совсем дешево) и сброса бумаг пульсятами на панике ничего не увидел серьезного.
Минус было трудно сосредоточиться на работе, но после того как СД объявил дивы выдохнул. Канеш вот эти несколько часов сильно потрепали, благо запас по марже был достаточный и поймал себя на мысли, что буквально хотел еще больше увеличить плечо.

Всем кто дождался респект за стальные яйца.

Текущий состав портфеля:
-Полиметал, Яндекс, Русагро зависли на неопределенный срок, дергаться не буду;
-Мечел-п жду минимальный дивиденд (ориентир 20р);
-Роснефть тоже в ожидании дивиденда;
-Татнефть директора решат 23 мая;
-Нкнх-п директора решат 19 мая;
-ГЛТР на волне конъюнктуры рынка, продавать нет желания в течение года-двух точно;
-Сбер скорее всего зафиксирую убыток и переложу в Газпром;
-король этого сезона и моего портфеля (ранее не сильно любил его), очень высокие ставки, позиция с учетом плеча;
-Система долгая история, возможно после дивов докуплю еще

Газпром высокий риск, но знаю достаточно людей, которые голосуют своим капиталом за это, поучаствую тоже

Апдейт по идеям или какой оптимальный портфель сейчас буду стараться собрать.
1) нефтянка — приоритет Роснефть, Татнефть. Пока не рассматриваю Лукойл и ГПН. Все зависит от решения Европы.

2) газ — пока ничего не ясно, на риск можно взять Газпром в долгосрочно постепенное выдавливание с рынка Европы, сколько займет переориентация на Восток неизвестно. Новатэк большая часть выручки домашний рынок, должно быть все ок, но без сверхприбыли.

3) металлурги (черные) — северсталь и НЛМК в санкциях, сильно снизится EBITDA, ММК более менее. Русал определенно (возможно покупка через En+)

4) добыча — полиметалл, норильский никель, алроса будут чувствовать себя хорошо

5) уголь — распадская, мечел все должно быть хорошо

6) банки — пока все непонятно

7) транспорт — глобалтранс, все хорошо, но не выигрывает от девальвации

8) химия — нкнх, пол выручки это экспорт

Неочевидно, но вероятно — фосагро, русагро, вк — сейчас фосагро запретили экспорт, что негативно скажется на выручки. Русагро будут активно следить за ростом цен. В течение 2022 года это окажет негативный эффект, но после открытия экспорта и урегулирования цен могут хорошо вырасти. VK остался один в поле, уже игровой сегмент может еще сильнее выстрелить, люди возвращаются на отечественные площадки.

*все указано не в порядке приоритета/убывания

Сказанная в 2020 году фраза известного инвестора и управляющего Рэя Далио- «Cash is trash» хорошо вписывается в текущие реалии. За неделю закрытого рынка и фоток с очередями в банкоматы за наличкой в голове постоянно был вопрос – зачем?

С текущей инфляцией видится нелогичным держать деньги наличными, поскольку их покупательная способность снижается, ориентировочно к концу года она снизится на 15% (консервативный вариант).

Тоже самое про наличные в валюте, не забываем, что у валюты есть тоже инфляции, у всеми любимого $ приближается к 10%. То есть, пересчитывая эквивалент рублю в валюте, выигрыш определенно есть в более низкой инфляции и изменению курса, но по факту будет потеря, потому что вы находитесь в стране, не являющейся бенефициаром выпуску этой валюты.

Краткосрочно можно положить на вклад, но это останется той же самой наличкой, при этом высокую ставку можно зафиксировать на небольшой период.  

Привлекательных доходностей в ОФЗ пока тоже не наблюдаю.

( Читать дальше )

Пятница прошла, еще покупал, что упало и не успело восстановиться. Также свел все цены со счетов, чтобы примерно получить среднее значение цены входа по интересующим компаниям. Обидно, что некоторые цены намного выше текущих, ведь начинал покупать еще в понедельник, не зная о том, что, проснувшись во вторник увижу где-то -50% по портфелю. Опять же такое никогда не знаешь заранее.

Покупал Лукойл, Новатэк, Глобалтранс, НКНХ, Татнефть, Эн+, НЛМК, Сбер, polymetal, Мечел (п), алроса. Были мысли взять фосагро, но цена быстро отросла, а СПБ биржа подложила подлянку в пятницу и в итоге не купил. ГМК, но дисконта тоже особого не было. Принцип экспортер или ну прям очень дешево.

Внес третий свой патрон, последний, остались деньги только на черный день. Та сумма, которая лежит и на душе спокойней, и ты надеешься, что не настанет тот день, когда надо будет ей воспользоваться, вот такой парадокс.

 

Почему здесь есть Газпром? Европе очень трудно заменить игроков на рынке газа. Даже во время таких событий мелькали новости:

( Читать дальше )

Про день говорить смысла нет, просто шок.

Но для себя выделил следующее: 

1) облигации не лучше кэша, у меня 20% лежало просто на счету, с процентами на остаток. Когда началась паника, у меня ничего не просело, я просто перевел на брокерский счет и начал покупать, что сильно упало и интересно. Облигации падают в цене вместе со ставкой, как и некоторые акции. Облигации теряют в цене вовремя шока, если используются альетрнативно кэшу (если как мера диверсификацией без продажи во время паники, то вопросов нет);

2) я понял суть крипты, особенно DAO. Когда после начала заварушки, некоторые соотечественники не могли вывести средства от зарубежных брокеров. А здесь, ты можешь делать, что захочешь, переводить куда захочешь. Привет pancakeswap (просто для примера), опять же vpn лечит вопрос. Если ты не глуп и не светишь кошельком на подозрительных сайтах, шансов потерять деньги минимальны;

3) не теряться. Сначала все покупал по плану, газпром и сбер, потом когда посыпались остальные, начал скупать все подряд, что казалось ультра дешевым (нлмк, новатэк, татнефть и т.д.). В итоге, когда взялся обратно следовать плану, первой партии денег уже не было, чтобы получше докупить нужные бумаги. Лучше сразу делать чеклист и ему придерживаться

( Читать дальше )

Сначала про серьезные вещи - фондовый рынок.

Продажи:

🚫Закрыл позицию по RosAgro доходность составила около 60%. Вряд-ли в следующем году будет такая же хорошая конъюнктура. Скорее всего будет наоборот, рынок охладится и результаты в сравнении с текущим годом будут ± такие же.

🚫Закрыл позицию по Сургуту преф, маловероятен рост курса доллара за месяц до закрытия года (выше 74р.). Больших дивидендов в следующем году не ожидаю. Успел закрыть в +5%, чутка удивился даже.

С учетом того, что до конца года осталось совсем немного времени, есть шансы закрыть год с доходностью 40% годовых.

Покупки:

✅Купил Татнефть, акций сильно отстают от своих конкурентов, считаю, что рынок погорячился и слишком их перепродал, с учетом текущей конъюнктуры должны порадовать двузначной доходностью в следующем году. Взял на сумму от продажи Сургута.

✅Купил Русал и EN+ пишу вместе, так как идея одна, ранее писал что присматриваюсь, но решил поучаствовать.
Русал — байбек, конъюнктура, гашение долга, выделение грязного бизнеса. Очень много возможных причин для дальнейшего роста. Считаю, что потенциал для роста еще остается, ближайший ориентир в +100р.
EN+ — переоценка доли Русала, остальное в подарок а-ля АФК Система. Купил на равные доли.

( Читать дальше )

Давно не писал, все дело в том, что сменил место работы. Причем кардинально сменил направление.
Теперь работаю в оценке бизнеса фин. аналитиком.
Но есть и минусы, времени катастрофически не хватает на написания интересных статей, не говоря про анализ эмитентов.
Плюс соглашение об инсайдерской информации и запрет на покупку ценных бумаг некоторых публичных компании.

По портфелю:
1) продал Русскую Аквакультуру, сильный рост бумаги, хотя цены на лососевые вернулись к доковидному уровню, когда покупал цель была 360-380 рублей, что вполне адекватно, сейчас цена ушла на 460 рублей вслед за остальными компаниями из потреб сектора. Одно дело Руссагро и Черкизово, где цены на товары показывают рост +30% г/г, а здесь только восстановление до доковидных)
Доход +65% с учетом дивидендов.
Сейчас буду переходить на ИИС тип Б, надо экономить на налогах, уже сумма получается где-то 10% от портфеля (только налог на прибыль!).
2) Продал всю мелочь с позиции до 30 т.р. (юнипро, интеррао, mail.ru);

( Читать дальше )