После того как рынок акций взлетел в прошлую среду выше уровня 2765 по индексу ММВБ, он перешел в узкий боковик над этим уровнем. При этом длительное время он даже не мог вплотную подойти к следующему сопротивлению, уровню 2800, несмотря на что попытки пробоя 2765 вниз не привели к развитию снижения. Однако спустя несколько дней весьма узкого боковика цена все-таки отскочила к уровню 2800 и пробила его, что привело к ускорению роста. Но продолжить его, увы, не получилось. На негативных (и уже типичных для нашего рынка) новостях цена резко упала ниже 2800. Давайте сегодня обсудим ближайшие перспективы рынка акций.

После того как индекс снова превысил уровень 2765, у него открылась возможность пройти вверх еще к уровню 2800 и линии старого аптренда, которая ограничивала рост сверху. В целом, индекс это практически сделал, поэтому неделю назад я взял шорт по фьючерсу на индекс в диапазоне 2775-2790 в расчете на возвращение цены к коррекции в сторону уровня 2700.

Однако на последующем откате индексу не удалось пробить локальный аптренд, а также уровень 2765.

После небольшой консолидации в начале недели рынок акций резко подскочил вчера днем на позитивных новостях и пробил уровень 2765 по индексу ММВБ. Сверху рост рынка пока еще ограничивают линия старого восходящего тренда, а также уровень 2800. Но вот если их удастся пробить, откроются очень неплохие перспективы роста для наиболее весомых в индексе акций. Давайте поговорим сегодня о такой возможности и просто обсудим ближайшие перспективы рынка акций.

Несмотря на то, что вчерашние новости отчасти ожидаемые, были и некоторые новые моменты. Но важно даже не это, а то, что индекс ММВБ, а также и индекс РТС подошли к критическим отметкам, которые в данный момент разделяют рынок акций на падающий и растущий. Поэтому если до выходных не появятся какие-то негативные новости (что вообще исключать никак нельзя), то есть приличная вероятность того, что рынок может резко ускорить рост, пробив ближайшие сопротивления в виде линии старого глобального аптренда и уровня 2800.

Пока же цена остается ниже трендовой и уровня логично ожидать возвращение рынка к коррекции.

На этой неделе рынок акций, в целом, продолжил торговаться в ритме прошлой недели, а именно в боковике. По сути, индекс ММВБ провел всю эту неделю вокруг уровня 2700 пунктов. И вот в пятницу индексу все же удалось отскочить от него на позитивных новостях, в результате чего цена вернулась к слабому уровню 2740. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций на ближайшую неделю.

После того как индекс резко упал от уровня 2800 в самом конце декабря, рынок акций перешел к устойчивому снижению, которое продолжалось до 2675 пунктов. После чего на позитивных новостях, которые, вообще говоря, сложно назвать позитивными, рынок резко отскочил, а затем закрепился снова выше уровня 2700 и пробил локальный нисходящий тренд.

Строго говоря, это был не просто нисходящий тренд, а треугольник, пробой границ которого должен был привести к росту волатильности и ускорению движения вверх с целью 2740 пунктов в случае пробоя верхней границы. Именно это и произошло в пятницу утром. И если индекс продолжит движение в рамках локального аптренда, то уже в начале следующей недели цена может подняться и к уровню 2765, от которого ранее рынок несколько раз снижался.

После того как рынок акций резко обвалился в предпоследний торговый день прошлого года, индекс ММВБ перешел в боковик возле линии восходящего тренда, что, в целом, не удивляет, ведь в праздники ждать высокую волатильность особо смысла нет. Но уже со следующей недели на рынок начнут возвращаться крупные инвесторы, с которыми в бумагах уже будет повеселее. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций после праздников.

Ну вот и начался новый год, который уж точно будет не легче предыдущего, скорее, сложнее, и уже даже завершилась первая биржевая неделя в новом году, которая получилась довольно спокойная, чего, кстати, нельзя сказать о новостях. По сути, рынок двигался лишь в утренние часы и уже днем переходил в боковик. А вот на следующей неделе, думаю, уже стоит ожидать рост волатильности, но вот в какую сторону?

В прошлом обзоре я прогнозировал, что пробив уровень 2765, рост индекса может ускориться к уровню 2800, а в случае его пробоя — еще к 2900. Как видно из графика, хоть индексу и удалось пробиться немного выше 2800, закрепиться над этим уровнем не удалось, что привело к быстрому падению. А значит, пробой получился ложный.

Падение рынка акций в первой половине этой недели было резко выкуплено в пятницу с утра, в результате чего индекс ММВБ снова вернулся к уровню 2765. По сути, несмотря на то, что индекс пробил локальный аптренд и снизился к моей первой цели падения, уровню 2700, ему удалось неплохо отскочить и скомпенсировать значительную часть этого падения. Однако цена пока остается возле уровня сопротивления 2765, как и ранее. Давайте теперь посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций в праздничные дни.

В целом, пока волатильность на рынке остается низкой, так как нет какого-то явного новостного драйвера. К тому же приближаются праздники, остается всего два торговых дня до конца года, так что вероятность продолжения боковика в ближайшую неделю высока. Но всё же не будем исключать возможность появления каких-нибудь громких новостей в ближайшие дни, ведь есть важные запланированные события на эти выходные.

С технической точки зрения картина за неделю несильно изменилась. Индекс продолжает двигаться вблизи основного уровня сопротивления 2765, который, на мой взгляд, теперь разделяет рынок на два сценария: это падение к уровню 2620 в случае пробоя 2700 и рост в сторону 2900 при закреплении выше 2765 и 2800.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Автопром признали худшей отраслью промышленности 2025 года в РФ. За январь–октябрь производство сократилось на 22,2%, а в октябре рухнуло на 38,4%. — жестко.

— Пять крупных производителей алкоголя уведомили ретейлеров о повышении отпускных цен из-за роста акцизов и НДС, — «Коммерсантъ». Спиртное может подорожать с января на 10-17%. — прилично.

— Объемы выдачи ипотеки в РФ сократились за год на21%, — министр строительства и ЖКХ. — ожидаемо.

— Бюджет РФ будет дефицитным аж до 2042 года — прогноз правительства РФ. При этом если в базовом варианте дефицит в 2042 году вырастет до ₽21,6 трлн с ₽5,7 трлн в этом году, то в консервативном — до ₽54,7 трлн. — безумные цифры. Какие же они заложили в прогноз сценарии и тенденции?..

В пятницу ЦБ снизил ставку на 0,5 п.п., до 16%, как, в целом, рынок акций и ожидал, поэтому произошла закономерная фиксация длинных позиций, что привело к пробою локального восходящего тренда и к падению индекса ММВБ к 2740 пунктам. Однако пока оно оказалось не таким уж и большим, рынок довольно быстро перешел в боковик. Вернее сказать, он в нем остался, судя по графику. Давайте посмотрим, какие теперь есть перспективы у рынка акций.

В пятницу, в целом, всё произошло так, как прогнозировал в прошлом обзоре в четверг: ЦБ снизил ставку до 16%, на что рынок акций отреагировал негативно и снизился, пробив локальный аптренд. Правда, до объявления ставки утром индексу всё же удалось продолжить рост оттолкнувшись от линии тренда и снова пробить уровень 2765, что, по идее, уже должно было привести к росту к уровню 2800, но индекс приостановил подъем до объявления ставки и начал постепенно разворачиваться вниз.

Можно сказать, что рынок снова сходил за стопами шортистов перед падением и заманивал в лонг на продолжение роста. Так как ранее я держал шорт по фьючерсу на индекс со стопом за 2770 и рассчитывал на переход к падению на фоне снижения ставки, то утром на открытии позицию пришлось закрыть и перевернуться в лонг с коротким стопом возле уровня 2765, согласно торговому плану, который описывал в четверг.

На этой неделе рынок акций продолжает оставаться в боковике под уровнем 2765 по индексу ММВБ и снова пытается его преодолеть, двигаясь вдоль нового локального аптренда. Однако завтра состоится последнее заседание ЦБ по ключевой ставке в 2025 году. Давайте посмотрим, какое решение может принять регулятор, и как, скорее всего, отреагирует на него рынок акций.

Решение ЦБ, полагаю, будет ожидаемым. На этот раз вряд ли будут какие-то сюрпризы, как в декабре 2024 года. В целом, рынок акций ждет небольшое снижение ставки, и сохранение нейтрального сигнала, поскольку в октябре ЦБ четко дал понять, что в следующем году значительное снижение ставки ждать не стоит. Ведь согласно его обновленным прогнозам, регулятор прогнозирует среднюю ставку в диапазоне 13-15% на 2026 год, а значит, планирует снижать ставку небольшими шагами, что ЦБ как раз продемонстрировал по итогу прошлого заседания.

Вот этот небольшой шаг и стоит ожидать на завтрашнем заседании. Полагаю, ЦБ либо сохранит ставку на прежнем уровне 16,5%, либо снизит ее на 0,5 п.п., до 16%, что более вероятно. Примерно столько рынок и ждет.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Бесконтрольный вывоз из РФ наличных рублей, имеющих неустановленное происхождение, а также вывоз золота в слитках в 2026 году будет исключен, — Новак. — о как!

— Ростсельмаш из-за падения спроса на продукцию прогнозирует сокращение рабочей недели до3-4 дней в 2026 году. За этот год продажи компании рухнули на 25%, предприятию пришлось сократить производство и уволить больше 2 тысяч сотрудников. — сельское хозяйство в этом году сильно просело.

— Президент РФ призвал усилить контроль за оборотом наличных средств для борьбы с теневой экономикой и поручил правительству «кардинально сократить нелегальную занятость», не создавая при этом ограничений для экономического роста. — каким образом?

На этой неделе рынок акций продолжил рост и достиг уровня 2765 по индексу ММВБ, после чего снова развернулся вниз в пятницу. А вот валюта после обновления минимумов резко отскочила, и похоже, что собирается продолжить рост, что, кстати, может позитивно отразиться на бумагах в будущем. Но давайте пока посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций на ближайшую неделю.

В начале декабря индексу удалось вырваться за пределы глобального нисходящего тренда, что привело к ускорению роста и преодолению уровня 2700. На мой взгляд, технически движение получилось нелогичным, рынок уже был готов к продолжению падения после пробоя локального аптренда. Однако в конце ноября индексу удалось закрепиться выше глобального аптренда, причем дважды, что, как писал ранее, является обязательным условием для продолжения роста в сторону 2900 пунктов.

И по сути, после пробоя нисходящего тренда, путь туда открылся. Однако как писал в прошлом обзоре, сначала цене необходимо было еще закрепиться выше нисходящего тренда, а также выше уровня 2700, чтобы продолжить рост. К тому же на пути вверх есть еще препятствие в виде уровней 2765, а также 2800, которые пока преодолеть не удалось.